芯耀
2020
作者 / 阿寶
編輯 / 阿寶
出品 / 阿寶1990
根據(jù)擺放位置不同，車載顯示屏可分為中控顯示屏、液晶儀表盤、抬頭顯示器、副駕駛及后座娛樂屏、側(cè)視屏、后視鏡屏等。車載顯示器是指安裝在汽車內(nèi)部的顯示屏，其主要功能為駕駛輔助和娛樂。其中滲透率最高的是中控顯示屏（提供倒車影像及導(dǎo)航等駕駛輔助，控制空調(diào)、音頻等車內(nèi)設(shè)備，兼具娛樂功能）、液晶儀表盤（提供里程、轉(zhuǎn)速、燃油等信息，反映車輛工作狀態(tài)）。近年來，隨汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢持續(xù)，車載顯示屏作為人車交互的主要界面正呈現(xiàn)高端化、大屏化趨勢。
車載顯示屏高端化
車載顯示屏加速高端化：主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)上由顯示到觸控顯示一體化、材料上由塑料到玻璃、外形上由2D 到3D 曲面等。我們看到，近年來隨消費(fèi)升級疊加車載智能化不斷發(fā)展，車載顯示正從多方面往高端化發(fā)展：
結(jié)構(gòu)方面，由單純顯示向觸控顯示一體化發(fā)展。汽車智能化趨勢下，人車交互需求相較于傳統(tǒng)汽車大幅上升，觸控面板逐漸進(jìn)入車載顯示市場成為標(biāo)配。從技術(shù)路徑上看，目前觸摸屏以電容屏為主，我們預(yù)計(jì)未來電容屏將向輕薄化方向發(fā)展，進(jìn)一步取代電阻屏。此外，為實(shí)現(xiàn)屏幕輕薄化、提高屏幕顯示效果，我們預(yù)計(jì)未來全貼合技術(shù)有望進(jìn)一步應(yīng)用，促使觸控顯示一體化產(chǎn)品持續(xù)滲透。
材料方面，車載蓋板由塑料向玻璃發(fā)展。在傳統(tǒng)汽車上，由于智能設(shè)備搭載率低，成本較低的塑料蓋板即可滿足部分車載顯示需求（但存在質(zhì)感差、硬度低的劣勢）。在汽車智能化趨勢下，隨車載顯示及人車交互需求增加，透光率高、抗劃傷、觸控手感更優(yōu)且相對易于做成3D 結(jié)構(gòu)的玻璃材料開始成為車載顯示面板青睞的蓋板材料。
從技術(shù)要求上看，車規(guī)級玻璃不僅需要考慮壓感、觸控、震動反饋等功能性問題，還需要考慮難度更高的安全性問題，比如需要通過頭碰測試（撞擊下不濺射，以免對乘員造成二次損傷）以及防眩光性能達(dá)標(biāo)（達(dá)到防反光及眩光的效果）。
近年來上游光電玻璃廠商積極布局車載玻璃生產(chǎn)線，2013 年，旭硝子建立全球首家車載顯示屏屏幕玻璃生產(chǎn)系統(tǒng)，生產(chǎn)、加工并銷售玻璃蓋板產(chǎn)品；2018 年，康寧創(chuàng)建康寧汽車玻璃系統(tǒng)（合肥）有限公司，該公司是康寧全球首家將康寧大猩猩玻璃應(yīng)用于汽車內(nèi)飾的觸控面板制造商；2019 年，旭硝子（AGC）在蘇州旭硝子設(shè)立新工廠，生產(chǎn)用于車載顯示屏的大型3D 及復(fù)雜形狀的屏幕玻璃。
未來，我們認(rèn)為隨玻璃安全性能保障進(jìn)一步提升，疊加車載玻璃供應(yīng)逐步上量，車載玻璃蓋板有望在大尺寸、3D 曲面等趨勢下持續(xù)滲透。
外形方面，車用玻璃蓋板由2D 朝2.5D、3D 發(fā)展。相較于傳統(tǒng)2D 平面，3D 顯示屏的優(yōu)勢在于：
（1）提升設(shè)計(jì)自由度：對于設(shè)計(jì)師來說，曲面的屏幕能夠更好的實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)，提升設(shè)計(jì)感與科技感，為駕駛艙節(jié)省更多空間。
（2）更符合人體工程學(xué)：3D 曲面屏幕可實(shí)現(xiàn)更好的顯示效果，最佳適應(yīng)駕駛員視野。
（3）優(yōu)化觸覺反饋：相較于平面屏幕，曲面能為用戶帶來更優(yōu)化的觸覺反饋。作為與屏幕配套的蓋板玻璃，車載屏幕曲面和柔性顯示也對玻璃蓋板的柔韌性提出更高要求。整體來看，由于成本和技術(shù)因素，目前車載3D蓋板滲透率仍較低，但我們也看到部分企業(yè)已開始逐步投產(chǎn)。
2019 年7 月，康寧首個(gè)大尺寸車規(guī)級內(nèi)飾玻璃工廠在中國正式投產(chǎn)，為解決傳統(tǒng)3D 玻璃熱彎工藝的高成本問題，康寧研發(fā)出冷彎貼合技術(shù)，只需在常溫中加工，極大降低了生產(chǎn)加工難度及成本，但技術(shù)仍需發(fā)展。未來，我們看好車用屏幕曲面化的進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)隨3D 玻璃成型工藝成熟度進(jìn)一步提高，車用3D 玻璃蓋板產(chǎn)品滲透率有望進(jìn)一步提升。
車載顯示屏加速大屏化：增加信息及交互體驗(yàn)，多屏+聯(lián)屏齊頭并進(jìn)，單車屏幕搭載面積持續(xù)上升。
近年來隨智能座艙持續(xù)發(fā)展，車載顯示屏幕面積逐步上升。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2020 年全球車載顯示器出貨量為13,625 萬臺（同比-16%），其中10 英寸以上的大尺寸車載顯示器出貨量達(dá)3,085 萬臺（同比+32.7%），占比22.6%。據(jù)群智咨詢，截至2021Q2，10 英寸以上車載顯示屏出貨占比達(dá)31%。具體到趨勢上看，我們認(rèn)為車用顯示的多屏化和聯(lián)屏化趨勢共同助推了單車顯示面積的提升，分別來看：
從車型看，新能源車在智能座艙方面更為激進(jìn)，通常搭載更大尺寸屏幕（典型如拜騰K·Byte，搭載49 英寸中控大屏，極具視覺沖擊力），傳統(tǒng)車企也在迅速跟進(jìn)。
多屏化趨勢：滿足多方面信息及交互需求，提升用戶駕駛控制體驗(yàn)。
座艙智能化背景下，汽車信息量的快速增加使得車內(nèi)信息顯示區(qū)域成為核心，多屏交互成為車載顯示的重要趨勢。目前車載顯示設(shè)備主要為中控顯示屏和儀表顯示屏（滲透率相對較高），此外擋風(fēng)玻璃復(fù)合抬頭顯示屏、虛擬電子后視鏡顯示屏、后座娛樂顯示屏正成為車載顯示發(fā)展的新方向。與單一顯示屏相比，多屏方案可將汽車信息在各個(gè)屏幕上進(jìn)行分布顯示，如將導(dǎo)航、多媒體等信息置于一屏或兩屏，座椅、空調(diào)、ADAS 等車輛信息置于另一屏，盡可能滿足用戶導(dǎo)航、音樂、路況等多方面的需求，提升駕控體驗(yàn)。
據(jù)佐思汽研，截至2020Q1，中國中控屏的多屏裝配率達(dá)1.2%，同比+0.9%。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2016-2019 年中國單車平均屏幕搭載數(shù)量由1.4 個(gè)上升至1.75 個(gè)（對應(yīng)2016-2019 年CAGR為7.7%），StrategyAnalytics 樂觀看待汽車多屏化趨勢，預(yù)計(jì)未來部分高檔汽車顯示屏搭載數(shù)量或達(dá)10 塊。受限于成本壓力，目前大多數(shù)主流車型搭載的車載顯示器數(shù)量為2 個(gè)，僅少數(shù)高端機(jī)型搭載3 個(gè)顯示屏。我們看好汽車多屏化趨勢，預(yù)計(jì)后續(xù)隨屏幕成本下降，電子儀表盤、電子后視鏡、后座娛樂系統(tǒng)等滲透率較低的車載顯示屏幕有望進(jìn)一步滲透。
聯(lián)屏化趨勢：兼具實(shí)用性與科技感，2016 年奔馳率先搭載，此后雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏方案陸續(xù)落地。
傳統(tǒng)中控屏的一大劣勢在于與儀表相隔較遠(yuǎn)，駕駛員在使用過程中需要分散更多注意力，而在聯(lián)屏方案中，儀表與中控雙聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，在視覺上削弱了兩塊顯示屏之間的物理分割感，使駕駛員的觸摸操作和信息獲取更為便利。從終端應(yīng)用上看，2016 年奔馳E 級率先搭載12.3 英寸+12.3 英寸雙聯(lián)屏方案，此后各廠商的雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏方案陸續(xù)推出。
2017-2018 年北汽新能源Lite、一汽奔騰T77 等本土品牌開始試水，2019-2020 年一汽紅旗HS5、長安CS75 PLUS、廣汽Aion LX、奇瑞星途LX 等數(shù)十款車型集中落地。據(jù)佐思汽研，截至2020Q1，中國乘用車聯(lián)屏方案裝配率達(dá)2.4%，同比+1.1%。目前聯(lián)屏方案主要集中在中高端車型上，但我們也看到雙聯(lián)屏等正進(jìn)一步向中低端滲透，如2020 年4 月上市的長安奔奔E-Star，該車型配置全液晶的儀表中控雙聯(lián)屏，補(bǔ)貼后售價(jià)區(qū)間僅6.98-7.48 萬元。
車載顯示屏技術(shù)含量較高
車載觸控產(chǎn)品需要通過車規(guī)級認(rèn)證體系，對產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，產(chǎn)品認(rèn)證周期長，客戶關(guān)系穩(wěn)定。綜合來看具備多重競爭壁壘：
產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴(yán)格，性能需配合車身滿足多使用場景，技術(shù)難度更高。與手機(jī)顯示器件等消費(fèi)電子產(chǎn)品相比，由于汽車領(lǐng)域用觸屏顯示屏需要在各類復(fù)雜環(huán)境下長期使用，因此對工作環(huán)境溫度、貯存溫度、工作電壓等要求的適應(yīng)范圍均高于手機(jī)用顯示器件，合格的產(chǎn)品往往需通過長時(shí)間的高標(biāo)準(zhǔn)測試（比如，在可靠性測試方面，高/低溫存儲、高溫高濕、冷熱沖擊等條件，在手機(jī)類顯示器件上的老化時(shí)間要求一般為240h，而在車載顯示器件上則要求大于500 個(gè)小時(shí)），并且要處理好各種各樣的高強(qiáng)度電磁干擾（EMI），對車載觸顯廠商提出了較高的技術(shù)要求。
產(chǎn)品認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，認(rèn)證周期較長，客戶合作關(guān)系較為穩(wěn)定。車規(guī)級觸顯有諸如QS9000、TS16949、美國汽車工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、JIS 日本汽車工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與ISO14000 環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等多項(xiàng)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，從認(rèn)證時(shí)間上看，歐美客戶的認(rèn)證期長達(dá)三年，且需要完善的管理體系和認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)；日本客戶的認(rèn)證期為二年左右；其它新興市場和國內(nèi)客戶一般會借鑒歐美和日本的設(shè)計(jì)，直接采用歐美或日本客戶已經(jīng)認(rèn)證過的同類結(jié)構(gòu)與設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，認(rèn)證期一年左右。由于認(rèn)證周期較長且標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，車載觸摸顯示屏產(chǎn)品在正式進(jìn)入客戶體系后，通常很難被其它廠商所取代，客戶關(guān)系較為穩(wěn)定。
從構(gòu)成上看，車載顯示產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游電子器件、中游模組組裝、下游終端整車三個(gè)部分，長信科技位于上游零部件和中游模組組裝環(huán)節(jié)。其中，顯示面板企業(yè)（如京東方等）采購芯片、偏光片、背光模組以后生產(chǎn)出LCM 顯示模組，之后交由觸控顯示模組企業(yè)（如長信科技等）進(jìn)行蓋板玻璃、觸控層、顯示層的貼合組裝，再供貨給Tier 1 或直接供貨給整車廠（需雙認(rèn)證）。
面板環(huán)節(jié)來看，目前車載顯示以LCD 為主，未來隨著LCD 產(chǎn)能進(jìn)一步東移，國內(nèi)車載顯示供應(yīng)份額有望持續(xù)提升。從競爭格局上看，車載面板行業(yè)總體呈現(xiàn)中（含中國臺灣）、日、韓資企業(yè)三足鼎立態(tài)勢，根據(jù)Omida 的數(shù)據(jù)，2020 年深天馬在車載顯示市場的市占率為16.2%，排名第一；JDI（日本）和AUO（中國臺灣）的市占率分別為15%和13.4%，依次位居第二、三位。從產(chǎn)能布局上看，根據(jù)DSCC 的數(shù)據(jù)，截至2020 年，中國LCD總產(chǎn)能約占全球54%，位居第一。
考慮到目前車載顯示以LCD 為主（盡管OLED 等新技術(shù)在對比度、柔性、可視角度等方面優(yōu)于LCD，但由于LCD 面板成本低、技術(shù)成熟度高等優(yōu)勢仍為目前車載顯示的主流方案），我們預(yù)計(jì)未來隨LCD 產(chǎn)能進(jìn)一步東移，大陸面板廠商在車載面板行業(yè)的供應(yīng)份額有望進(jìn)一步提升，帶動中下游模組及貼合環(huán)節(jié)的市場進(jìn)一步東移。
觸控模組環(huán)節(jié)來看，目前主要玩家有長信科技、宸鴻科技（TPK）、日本雙葉、日本電裝等，長信科技與頭部新能源客戶與傳統(tǒng)客戶均有合作。如上文所述，車載模組行業(yè)具備認(rèn)證+技術(shù)等多重壁壘，客戶關(guān)系較為穩(wěn)定，且一定程度上具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢和強(qiáng)者恒強(qiáng)邏輯，因此影響經(jīng)營業(yè)績的重要因素之一即是客戶導(dǎo)入情況。
整體來看，長信科技在車載觸顯業(yè)務(wù)方面與頭部新能源客戶與傳統(tǒng)客戶均有合作，通過Tier1 切入全球70%主流汽車品牌，客戶質(zhì)量高；宸鴻科技（TPK）早于2012 年量產(chǎn)第一個(gè)車載觸控模組產(chǎn)品，目前客戶包括美國新能源車領(lǐng)導(dǎo)品牌T 客戶、歐洲主要一線豪車品牌等；日本雙葉主要有顯示事業(yè)和觸控Sensor 事業(yè)，應(yīng)用于車載以及民生領(lǐng)域，工廠遍布全球，主要產(chǎn)品包括OLED 顯示器、顯示模塊、電容式觸控面板等，與豐田、本田、三菱、鈴木等知名客戶有良好的關(guān)系；日本電裝是世界汽車系統(tǒng)零部件的頂級供應(yīng)商之一，前身為豐田汽車公司的開發(fā)部，至今仍是豐田集團(tuán)的一員，汽車電子產(chǎn)品主要涵蓋ETC 系統(tǒng)、冷熱箱、自動空調(diào)、便利條形碼終端機(jī)、便利條形碼掃描儀、QR 掃描儀以及發(fā)動機(jī)控制系統(tǒng)等，客戶以豐田為主，涵蓋日系、美系、德系等全球重要品牌。
參考資料：中信證券
