寧德時(shí)代VS比亞迪的儲(chǔ)能戰(zhàn)略

寧德時(shí)代、比亞迪在汽車(chē)領(lǐng)域的競(jìng)合，已經(jīng)蔓延到儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)。

寧德時(shí)代近日披露年報(bào)破4000億，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)達(dá)599億，銷(xiāo)量、營(yíng)收和利潤(rùn)的增速已經(jīng)明顯超過(guò)其動(dòng)力電池系統(tǒng)，又一次刷新記錄之際，行家說(shuō)儲(chǔ)能與大家一起深度交流下寧德時(shí)代、比亞迪的儲(chǔ)能戰(zhàn)略。

在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，寧德時(shí)代主要提供電池系統(tǒng)，比亞迪則電池和整車(chē)雙軌并行戰(zhàn)略，2022年，比亞迪與寧德時(shí)代在市場(chǎng)份額上的差距從近25%縮小到了15.9%。在磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量方面，2023年，比亞迪則以40.38%的市場(chǎng)份額搶占首席，實(shí)現(xiàn)了對(duì)寧德時(shí)代的反超。

那么，如今在兩家都極其重視的儲(chǔ)能領(lǐng)域，這兩家中國(guó)偉大的企業(yè)，在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略打法有何不同？目前他們的儲(chǔ)能盤(pán)子有多大？

寧德時(shí)代：全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式

寧德時(shí)代是重倉(cāng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的典型代表，于2011年創(chuàng)業(yè)之初正式切入儲(chǔ)能市場(chǎng)，標(biāo)志性事件是參與當(dāng)時(shí)全球規(guī)模最大的風(fēng)光儲(chǔ)輸示范工程張北儲(chǔ)能項(xiàng)目。但真正重點(diǎn)布局儲(chǔ)能則可以溯源到2018年單獨(dú)設(shè)立了儲(chǔ)能事業(yè)部，當(dāng)年收入1.89億元，在總收入中占比0.64% 。2020年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)開(kāi)始嶄露頭角，與國(guó)家電網(wǎng)旗下國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)成立2家儲(chǔ)能合資公司，并參與了當(dāng)時(shí)中國(guó)規(guī)模最大的電網(wǎng)側(cè)站房式電池儲(chǔ)能電站?晉江百兆瓦時(shí)級(jí)儲(chǔ)能電站的建設(shè)。2021年，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占公司總營(yíng)收破10%，達(dá)19.43億元，開(kāi)始在年報(bào)中以【儲(chǔ)能系統(tǒng)】披露儲(chǔ)能業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。這也標(biāo)志著儲(chǔ)能正成為寧德時(shí)代的第二增長(zhǎng)極。

目前在儲(chǔ)能領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電池系統(tǒng)、電池材料及回收、系統(tǒng)集成，并通過(guò)合資參股和戰(zhàn)略合作方式打通全產(chǎn)業(yè)鏈。

■ 營(yíng)收及出貨量情況：599億、69GWh、電池NO.1

上周五晚，寧德時(shí)代披露最新業(yè)績(jī)，2023年?duì)I收4009億，其中儲(chǔ)能電池系統(tǒng)達(dá)599億，占比近15%。鋰電池總出貨量390GWh，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷(xiāo)量69GWh，占比近18%。根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計(jì)，2023 年寧德時(shí)代全球儲(chǔ)能電池出貨量市占率為 40%，連續(xù)3年位列全球第一。

■?單價(jià)和毛利率表現(xiàn)：價(jià)格降9%，毛利率增40%

此外，值得關(guān)注的是，2023年寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池平均售價(jià)約為0.868元/Wh，同比下降了9%，但2023年儲(chǔ)能電池系統(tǒng)毛利率約23.79%，同比增長(zhǎng)了40%。

■?2023年策略變化：開(kāi)始征戰(zhàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成

主要角色一直是電芯、模組和電池系統(tǒng)供應(yīng)商，值得注意的是，2023年3月，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)首次以集成商參與招標(biāo)，這意味著寧德時(shí)代正式開(kāi)啟征戰(zhàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成。重點(diǎn)代表作是簽下了中城大有100億元的儲(chǔ)能大單，并在華電、中能建、國(guó)家電投、中核匯能、中廣核等5家央企的9個(gè)標(biāo)段集采中斬獲近18GWh規(guī)模項(xiàng)目。

目前除了悄然啟動(dòng)了530Ah儲(chǔ)能大電芯的量產(chǎn)準(zhǔn)備，也在加快儲(chǔ)能系統(tǒng)集成產(chǎn)能的建設(shè)。

■ 儲(chǔ)能投資版圖：布局近70家儲(chǔ)能相關(guān)公司

除了電池和系統(tǒng)集成，寧德時(shí)代在多個(gè)環(huán)節(jié)均通過(guò)不同的方式進(jìn)行了布局，是典型的全產(chǎn)業(yè)鏈代表。據(jù)行家說(shuō)儲(chǔ)能信息顯示，寧德時(shí)代在上中游主要通過(guò)合資參股方式進(jìn)行深度綁定，這也是其確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和成本競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵原因。2018 年主要集中在鋰、鎳資源的布局，2019 年加大正極環(huán)節(jié)投入，投資金額巨大。四大主材憑借領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力和巨大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，均處于主導(dǎo)地位，各環(huán)節(jié)公司以代加工模式供應(yīng)，產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力最強(qiáng)。在下游，則通過(guò)與中國(guó)電氣裝備集團(tuán)有限公司、中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)有限公司、國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)有限公司等央國(guó)企建立合作，帶動(dòng)電池系統(tǒng)出貨。據(jù)行家說(shuō)《中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)TOP500+供應(yīng)鏈庫(kù)》數(shù)據(jù)顯示，截止2023年底，寧德時(shí)代投資成立的儲(chǔ)能相關(guān)公司近70家，總投資額超465億元，范圍涉及到新能源、儲(chǔ)能電池、太陽(yáng)能、儲(chǔ)能設(shè)備、電池包/組、BMS、PCS、EPC、儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)、新材料、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游材料等等。從持股比例來(lái)看，從不到1%的持股比例到100%持股比例都有涉及。

圖注：寧德時(shí)代布局的近70家儲(chǔ)能相關(guān)公司（部分名單）來(lái)源：《中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)TOP500+供應(yīng)鏈庫(kù)》

■ 地區(qū)戰(zhàn)略：國(guó)內(nèi)海外兩開(kāi)花，但國(guó)內(nèi)占比更高

2023年，寧德時(shí)代境外總收入2699億元，占比67.33%，但未披露儲(chǔ)能境外占比。從財(cái)報(bào)披露和公開(kāi)信息可知，在海外，寧德時(shí)代與Fluence、W?rtsil?、Flexgen、Sungrow、Hyosung等海外新能源行業(yè)領(lǐng)先客戶(hù)開(kāi)展多區(qū)域、多領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作；據(jù)2023年報(bào)顯示，與Nextera 共同實(shí)現(xiàn)1.8GWh規(guī)模的全球最大光儲(chǔ)單體項(xiàng)目并網(wǎng)；為意大利國(guó)家電力公司ENEL交付了6.4GWh規(guī)模的全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目群；為西澳電力公司 Synergy 交付3.8GWh規(guī)模的澳洲最大獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目。國(guó)內(nèi)，則與國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電力投資集團(tuán)、中國(guó)華能、中國(guó)華電、中國(guó)廣核集團(tuán)、中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)、中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)等國(guó)內(nèi)客戶(hù)在新能源領(lǐng)域合作達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議。2023年寧德入圍了多個(gè)電力央企儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備框架采購(gòu)，與中車(chē)株洲、中國(guó)電建、晶澳科技、正泰集團(tuán)等達(dá)成戰(zhàn)略合作。

■?產(chǎn)品與技術(shù)路線(xiàn)：主打磷酸鐵鋰和液冷解決方案

1）儲(chǔ)能電池

在汽車(chē)領(lǐng)域，寧德時(shí)代曾在三元鋰和磷酸鐵鋰之爭(zhēng)時(shí)代，力押三元鋰，迅速崛起，最終建造了萬(wàn)億“電池帝國(guó)”。同時(shí)，寧德時(shí)代第二代鈉離子電池首發(fā)落地，并表示加大固態(tài)電池投入。

在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，磷酸鐵鋰電池則憑借高安全性、高循環(huán)壽命、低成本優(yōu)勢(shì)已成為儲(chǔ)能場(chǎng)景的首選。而寧德時(shí)代除了在一些便攜式儲(chǔ)能領(lǐng)域，采用三元鋰軟包電池外，包括大儲(chǔ)、工商儲(chǔ)等也均主推磷酸鐵鋰電池，其中磷酸鐵鋰方形和圓柱用于儲(chǔ)能系統(tǒng)，磷酸鐵鋰軟包則用于便攜式儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、UPS等領(lǐng)域。

目前，寧德時(shí)代電池已經(jīng)量產(chǎn)了20Ah-314Ah產(chǎn)品, 2023年12月底，開(kāi)啟了530Ah儲(chǔ)能電芯新產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)。

2）系統(tǒng)集成

寧德時(shí)代主打液冷解決方案，戶(hù)外液冷儲(chǔ)能電柜EnerOne和集裝箱式液冷儲(chǔ)能產(chǎn)品EnerC產(chǎn)品均持續(xù)大批量出貨。

新產(chǎn)品上，2023年5月寧德時(shí)代發(fā)布了“ 光伏組件、儲(chǔ)能電柜、光儲(chǔ)變流器 ”三大模塊共同組成的零輔源光儲(chǔ)直流耦合解決方案，可拜托擺脫傳統(tǒng)光儲(chǔ)系統(tǒng)對(duì)冷卻系統(tǒng)及其輔助電源的依賴(lài)。

此外，另一重點(diǎn)新品是8月寧德時(shí)代5MWh EnerD系列液冷儲(chǔ)能預(yù)制艙系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付。該系統(tǒng)采用了寧德時(shí)代新一代儲(chǔ)能專(zhuān)用314Ah電芯。

比亞迪：電池與系統(tǒng)集成雙軌并行

與寧德時(shí)代不同的是，比亞迪較早開(kāi)始了電池與系統(tǒng)集成雙軌并行的戰(zhàn)略。2008年，比亞迪成立電力科學(xué)研究院，開(kāi)始研發(fā)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品。2009年，比亞迪首個(gè)儲(chǔ)能電站在自有坪山廠(chǎng)區(qū)落成，是國(guó)內(nèi)首套兆瓦級(jí)鋰電儲(chǔ)能電站。在2011年，則有兩件標(biāo)志性事件，一是在總投資100億的張北國(guó)家風(fēng)光儲(chǔ)輸儲(chǔ)能電池招標(biāo)中，比亞迪獲最大標(biāo)包6MW/36MWh；二是首次向美國(guó)出口4MWh集裝箱式儲(chǔ)能，邁出國(guó)際化布局的第一步。

2018年，比亞迪儲(chǔ)能鋰電出貨量高達(dá)1GWh，但宣布不再參與國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招標(biāo)項(xiàng)目。

2021-2022年，比亞迪的全球市場(chǎng)儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)集成均位列中國(guó)企業(yè)前三。

2023年，比亞迪旗下首家專(zhuān)門(mén)以“儲(chǔ)能”命名的公司誕生，且規(guī)劃新增儲(chǔ)能產(chǎn)能20GWh。而這或正是為發(fā)力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，為央企儲(chǔ)能招標(biāo)項(xiàng)目做好鋪墊。

■?營(yíng)收及出貨量情況：40.4GWh、直流側(cè)系統(tǒng)NO1

比亞迪儲(chǔ)能電池累計(jì)出貨量已達(dá)40.4GWh，2023年比亞迪全球儲(chǔ)能電池出貨量為28.4GWh，約占全球15%市場(chǎng)份額，僅次于寧德時(shí)代位列第二。雖然電池系統(tǒng)比亞迪仍在追趕，但與寧德時(shí)代不同的是，在儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)中，比亞迪2021-2022年，均奪得全球市場(chǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量亞軍。在近日CNESA披露的最新數(shù)據(jù)中，則將儲(chǔ)能系統(tǒng)分為交流側(cè)和直流側(cè)，在2023年全球市場(chǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)（直流側(cè)）中，出貨量冠軍為比亞迪。

■ 投資版圖集中在鋰礦和電池材料

除了在電池和系統(tǒng)集成領(lǐng)域的戰(zhàn)績(jī)，在比亞迪的儲(chǔ)能投資版圖中，還涉及儲(chǔ)能電站運(yùn)營(yíng)、鋰礦、電池材料和設(shè)備，并以電池材料和鋰礦為主。

■ 2023年策略變化：重注國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)市場(chǎng)

比亞迪儲(chǔ)能自2008年誕生以來(lái)，一直大力拓展海外市場(chǎng)。目前，比亞迪海外主要以大儲(chǔ)和戶(hù)儲(chǔ)為主，常務(wù)總裁尤國(guó)曾公開(kāi)透露，產(chǎn)品覆蓋全球6大洲、70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)、400多個(gè)城市，儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)出貨量超6.5GWh。其中，在英國(guó)和美國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)占有率達(dá)80%和30%。WoodMackenzie數(shù)據(jù)則顯示，歐洲是比亞迪儲(chǔ)能的優(yōu)勢(shì)區(qū)域，2022年其在當(dāng)?shù)氐氖姓悸蔬_(dá)17%。

但2023年顯著的變化是，比亞迪開(kāi)始在國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)市場(chǎng)“大干快上”，以超低的價(jià)格頻頻中標(biāo)儲(chǔ)能項(xiàng)目，攻勢(shì)十分兇猛，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)大提速。

2023年6月，在比亞迪年度股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)王傳福表示，未來(lái)要將汽車(chē)電池產(chǎn)能和儲(chǔ)能電池產(chǎn)能高度聯(lián)合，強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在比亞迪地位的提升。此外，值得關(guān)注的是，比亞迪的電芯、BMS、PCS、EMS 均是自主研發(fā)設(shè)計(jì)。由于也深度綁定了鋰礦和電池材料，加上自產(chǎn)儲(chǔ)能電芯和配套的BMS（電池管理系統(tǒng)），相比單一的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商，比亞迪更具備降本增效的成本優(yōu)勢(shì)，因此也迅速成為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目“標(biāo)王”之一。■ 產(chǎn)品與技術(shù)路線(xiàn)：刀片電池與系統(tǒng)

從1995年起步，堅(jiān)守磷酸鐵鋰技術(shù)路線(xiàn)的比亞迪不僅在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域大獲成功，也是國(guó)內(nèi)首個(gè)將磷酸鐵鋰電池應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域的開(kāi)拓者。與寧德時(shí)代電池采用卷繞工藝不同，目前比亞迪儲(chǔ)能電芯以方形疊片的刀片電池為主。

在產(chǎn)品策略上，比亞迪儲(chǔ)能雖然囊括電芯與系統(tǒng)集成，但在官方宣傳資料上，多則系統(tǒng)集成解決方案呈現(xiàn)。

針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2023年接連推出兩款儲(chǔ)能新品：刀片電池儲(chǔ)能系統(tǒng)比亞迪魔方和工商業(yè)新品MC-1，都采用Cell To System（CTS）電芯到系統(tǒng)一體化設(shè)計(jì)，在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中頻頻中標(biāo)。行家說(shuō)Research總結(jié)

綜上可窺見(jiàn)：

2023年開(kāi)始，寧德時(shí)代和比亞迪的電池、系統(tǒng)集成均采取了齊頭并進(jìn)的方式，且國(guó)內(nèi)和海外兩手抓。不同的是寧德時(shí)代積極擴(kuò)海外，而比亞迪儲(chǔ)能?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)提速。

在電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代仍然明顯強(qiáng)于比亞迪，寧德時(shí)代憑借押寶三元鋰發(fā)家，比亞迪磷酸鐵鋰電池2023年登頂?shù)谝唬磥?lái)比亞迪儲(chǔ)能仍然有機(jī)會(huì)在市場(chǎng)份額上不斷拉近與寧德時(shí)代的差距。

在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，寧德時(shí)代在2023年才開(kāi)始發(fā)力，比亞迪海外則已經(jīng)有屢屢戰(zhàn)績(jī)。他們同樣作為系統(tǒng)集成商參與國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)招標(biāo)，寧德時(shí)代在投標(biāo)報(bào)價(jià)上比較保守，中標(biāo)規(guī)模遠(yuǎn)低于比亞迪，這背后體現(xiàn)著寧德時(shí)代微妙的利益權(quán)衡；由于比亞迪電池自用多、外售少，相對(duì)寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)少了一層顧慮，單從大儲(chǔ)報(bào)價(jià)和中標(biāo)規(guī)模上來(lái)說(shuō)，進(jìn)攻性更強(qiáng)。

寧德時(shí)代在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)方面的持續(xù)投入，以及其在供應(yīng)鏈管理、成本控制等方面的能力，使其儲(chǔ)能電芯具備質(zhì)量及規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成本和價(jià)格仍有繼續(xù)下探的空間。

比亞迪方面，由汽車(chē)動(dòng)力電池技術(shù)應(yīng)用到儲(chǔ)能領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的嚴(yán)苛檢驗(yàn)，技術(shù)實(shí)力國(guó)內(nèi)頂尖，加上自產(chǎn)電芯、系統(tǒng)全棧自研、垂直整合、規(guī)?；当灸芰?，都讓比亞迪的儲(chǔ)能系統(tǒng)上更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

由此來(lái)看，兩家偉大的企業(yè)，在越來(lái)越內(nèi)卷的儲(chǔ)能行業(yè)，仍有不可估量的想象空間，未來(lái)均可期，也希望他們都能在自己可控的范圍里，有所作為。