芯耀
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本周（3月3日至3月7日），A股三大指數(shù)均迎來反彈。截至周五收盤，上證指數(shù)累計(jì)上漲1.56%，深證成指累計(jì)上漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲1.61%。
個(gè)股方面，本周有3932只個(gè)股漲幅為正，1383只個(gè)股下跌。從盤面表現(xiàn)看，在指數(shù)托底的情況下，本周題材表現(xiàn)相對較好，包括固態(tài)電池、半導(dǎo)體、航天航空、機(jī)器人、AI智能體等多個(gè)熱門概念輪番上漲。可以發(fā)現(xiàn)，科技板塊依然是資金關(guān)注的焦點(diǎn)。不過需要注意，各題材輪動(dòng)速度較快，投資者應(yīng)把握好節(jié)奏。
指數(shù)全景
指數(shù)層面，本周A股主要指數(shù)均收漲。其中，以科技為代表的科創(chuàng)50、北證50指數(shù)漲幅居前，北證50指數(shù)本周累計(jì)上漲6.45%，今年以來累計(jì)上漲34.06%；科創(chuàng)50指數(shù)本周累計(jì)上漲2.67%，今年以來累計(jì)上漲3.69%。
量能跟蹤
成交量方面，本周A股市場成交量起伏波動(dòng)較大，3月3日、4日的單日成交量均萎縮至15000億以下，3月5日明顯放量，單日成交量達(dá)到19065億。本周滬深市場成交量平均值為16558億。
板塊聚焦
板塊方面，本周漲幅居前的概念板塊分別為ERP概念、華為盤古、AI智能體、財(cái)稅數(shù)字化、一體化壓鑄，累計(jì)漲幅分別為13.19%、12.58%、11.12%、10.47%、8.73%。
本周排在跌幅榜前排的概念板塊分別為乳業(yè)、社區(qū)團(tuán)購、人造肉、石油石化、預(yù)制菜，累計(jì)跌幅分別為2.13%、1.95%、1.86%、1.49%、1.23%。
個(gè)股點(diǎn)睛
個(gè)股方面，本周個(gè)股漲幅榜前五位分別是浩淼科技、中航泰達(dá)、立方控股、云鼎科技、美力科技，累計(jì)漲幅分別為163.61%、102.47%、89.61%、61.15%、53.56%。
漲幅第一名：浩淼科技
主營業(yè)務(wù)：主要從事各類消防車、警用特種車輛以及真火訓(xùn)練設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售和服務(wù)。
漲幅第二名：中航泰達(dá)
主營業(yè)務(wù)：公司是國內(nèi)工業(yè)煙氣治理領(lǐng)域的綜合服務(wù)商，致力于為鋼鐵、焦化等非電行業(yè)提供工業(yè)煙氣治理全生命周期服務(wù)，包括工程設(shè)計(jì)、施工管理、設(shè)備成套供應(yīng)、系統(tǒng)調(diào)試、試運(yùn)行等工程總承包服務(wù)以及環(huán)保設(shè)施專業(yè)化運(yùn)營服務(wù)。
漲幅第三名：立方控股
主營業(yè)務(wù)：公司主營業(yè)務(wù)涵蓋智慧停車系統(tǒng)、智慧門禁系統(tǒng)、安全應(yīng)急系統(tǒng)以及停車運(yùn)營服務(wù)等領(lǐng)域，各類產(chǎn)品和服務(wù)廣泛應(yīng)用于政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、智慧園區(qū)、智能樓宇、交通樞紐、住宅小區(qū)、商業(yè)物業(yè)以及旅游景區(qū)等場所。
本周個(gè)股跌幅榜前五位分別是東方集團(tuán)、毓恬冠佳、莊園牧場、佳禾食品、中電鑫龍，本周累計(jì)跌幅分別為40.65%、29.06%、22.51%、21.32%、20.28%。
跌幅第一名：東方集團(tuán)
主營業(yè)務(wù)：公司業(yè)務(wù)主要涉及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及健康食品、金融、港口交通、新型城鎮(zhèn)化開發(fā)四大產(chǎn)業(yè)板塊。
跌幅第二名：毓恬冠佳
主營業(yè)務(wù)：公司是以汽車天窗為主要產(chǎn)品的汽車運(yùn)動(dòng)部件制造商，擁有汽車天窗設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)一體能力，提供專業(yè)的、系統(tǒng)的各類汽車天窗以及其他汽車運(yùn)動(dòng)部件成套解決方案。
跌幅第三名：莊園牧場
主營業(yè)務(wù)：公司是集奶牛養(yǎng)殖、技術(shù)研發(fā)、乳品加工、銷售為一體的專業(yè)化乳制品生產(chǎn)制造企業(yè)。
資訊匯覽
2025年GDP增長預(yù)期目標(biāo)為5%左右
2025年政府工作報(bào)告中提出，今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右；實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，今年赤字率擬按4%左右安排、比上年提高1個(gè)百分點(diǎn)，赤字規(guī)模5.66萬億元、比上年增加1.6萬億元；今年擬發(fā)行超長期特別國債1.3萬億元，比上年增加3000億元；擬安排地方政府專項(xiàng)債券4.4萬億元，比上年增加5000億元；實(shí)施適度寬松的貨幣政策，適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕，更大力度促進(jìn)樓市股市健康發(fā)展。
金融“五篇大文章”指導(dǎo)意見發(fā)布
3月6日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見。意見提出，發(fā)揮多層次資本市場支持科技創(chuàng)新關(guān)鍵樞紐作用，著力投早、投小、投長期、投硬科技；加大對突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)的股權(quán)融資支持力度；深化資本市場投資端改革，壯大權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等長期投資力量。
國家發(fā)展改革委：將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金
3月6日，國家發(fā)展改革委表示，將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金將聚焦人工智能、量子科技、未來能源、生物醫(yī)藥等前沿領(lǐng)域。鄭柵潔還表示，越來越多的產(chǎn)品裝上了“中國芯”，打壓封鎖只會讓中國加快步伐。
摩根資管：中國資產(chǎn)重估才剛開始
摩根資管表示，中國資產(chǎn)重估的過程才剛剛開始，遠(yuǎn)未結(jié)束。隨著一系列政策的出臺，市場可能會迎來“戴維斯雙擊”的過程——即在估值提升的同時(shí)，企業(yè)盈利也逐步改善，從而有望推動(dòng)市場進(jìn)入一個(gè)較好的投資階段。
杭州：開展阿里巴巴集團(tuán)云和AI投資計(jì)劃本地配套供應(yīng)商摸排
根據(jù)杭州市經(jīng)信局《關(guān)于開展阿里巴巴集團(tuán)云和AI投資計(jì)劃本地配套供應(yīng)商摸排的通知》要求，現(xiàn)杭州市余杭區(qū)摸排意向參與阿里巴巴集團(tuán)云和AI重大投資計(jì)劃的本地配套供應(yīng)商及核心產(chǎn)品。摸排范圍為注冊在余杭區(qū)且有意向參加阿里巴巴集團(tuán)云和AI生態(tài)建設(shè)的軟硬件產(chǎn)品提供商。
機(jī)構(gòu)論市
中信證券：風(fēng)險(xiǎn)化解成效顯著 銀行板塊絕對收益空間可期
中信證券研報(bào)認(rèn)為，五部委共同參加首場經(jīng)濟(jì)主題記者會，針對相關(guān)領(lǐng)域政策方向給予重要指引。對于銀行而言，當(dāng)前貨幣政策的取向指向了較為穩(wěn)定的息差預(yù)期，重點(diǎn)領(lǐng)域化險(xiǎn)政策亦助力銀行信用風(fēng)險(xiǎn)改善，政策環(huán)境有望為銀行提供穩(wěn)定向好的經(jīng)營環(huán)境。此外，本次會議重點(diǎn)提及了金融機(jī)構(gòu)支持科創(chuàng)及消費(fèi)領(lǐng)域的創(chuàng)新政策，建議關(guān)注增量政策帶來的增量業(yè)務(wù)空間。
華泰證券：Agent應(yīng)用有望在2025年進(jìn)入放量元年
華泰證券在研報(bào)中指出，Manus AI底層由多模型驅(qū)動(dòng)，通過高效的工程化編排，有效滿足了Agent交互過程中的規(guī)劃、自主、準(zhǔn)確三大核心需求，標(biāo)志著Agent應(yīng)用實(shí)現(xiàn)Action環(huán)節(jié)的關(guān)鍵突破。Agent應(yīng)用已進(jìn)入工程化落地關(guān)鍵階段，有望在2025年進(jìn)入放量元年。
銀河證券：2025年綠電需求有望迎來更強(qiáng)催化
銀河證券研報(bào)稱，2025年，政府工作報(bào)告對于“綠色轉(zhuǎn)型”的態(tài)度依然堅(jiān)定。聚焦電力行業(yè)，預(yù)計(jì)2025年保供壓力較此前年度有所緩解，政策導(dǎo)向上或更聚焦“綠色”，綠電需求有望迎來更強(qiáng)催化。與此同時(shí)，消納、電價(jià)壓力的邊際改善也有望加速行業(yè)拐點(diǎn)的到來。在此基礎(chǔ)上，2025年政府工作報(bào)告明確指出發(fā)展海上風(fēng)電，建議關(guān)注裝機(jī)增長預(yù)期強(qiáng)勁、同時(shí)消納、電價(jià)形勢較好的海風(fēng)環(huán)節(jié)。
銀河證券：醫(yī)藥行情將迎來修復(fù) 結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在
銀河證券研報(bào)表示，政府工作報(bào)告中對2025年醫(yī)藥衛(wèi)生工作作出全面部署，創(chuàng)新、醫(yī)保、醫(yī)療服務(wù)改革是重點(diǎn)關(guān)注方向。醫(yī)藥板塊經(jīng)歷較長時(shí)間調(diào)整，整體估值處于較低水平，且公募持倉低配。2025年在支持引導(dǎo)商保發(fā)展的政策背景下，支付端有望邊際改善，創(chuàng)新藥械有望獲益。醫(yī)藥行情將迎來修復(fù)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在，看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、出海及細(xì)分行業(yè)龍頭，關(guān)注醫(yī)藥消費(fèi)復(fù)蘇。
