中國(guó)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的影響

美國(guó)與中國(guó)之間的貿(mào)易沖突自2018年開(kāi)始加劇。2025年4月2日，美國(guó)正式實(shí)施“對(duì)等關(guān)稅”，對(duì)所有進(jìn)口商品加征10%的關(guān)稅，并對(duì)中國(guó)商品加征額外的關(guān)稅。美國(guó)政府將這一政策作為旨在減少巨額商品貿(mào)易逆差、恢復(fù)制造業(yè)基礎(chǔ)并保護(hù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的回應(yīng)。

中國(guó)則在同一天宣布，依據(jù)相關(guān)法律，對(duì)美國(guó)進(jìn)口商品加征34%的關(guān)稅，以回應(yīng)美國(guó)的單邊主義行為。

國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告

稅委會(huì)公告2025年第4號(hào)

2025年4月2日，美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”。美方做法不符合國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，嚴(yán)重?fù)p害中方的正當(dāng)合法權(quán)益，是典型的單邊霸凌做法。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)關(guān)稅法》、《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》、《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅。有關(guān)事項(xiàng)如下：

一、對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。

二、現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關(guān)稅不予減免。

三、2025年4月10日12時(shí)01分之前，貨物已從啟運(yùn)地啟運(yùn)，并于2025年4月10日12時(shí)01分至2025年5月13日24時(shí)進(jìn)口的，不加征本公告規(guī)定加征的關(guān)稅。

中國(guó)對(duì)美國(guó)加征34%的關(guān)稅，將對(duì)中美之間的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，涉及到供應(yīng)鏈、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)者價(jià)格等多個(gè)層面。具體影響可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行深度分析。

1.?直接成本上升與供應(yīng)鏈調(diào)整

進(jìn)口設(shè)備與材料成本上漲：美國(guó)在半導(dǎo)體制造設(shè)備領(lǐng)域占有重要地位，許多中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)依賴(lài)于美國(guó)的設(shè)備（如拉姆、應(yīng)用材料等）與高端芯片（如GPU、CPU、FPGA等）。加征關(guān)稅將導(dǎo)致這些設(shè)備和芯片的進(jìn)口成本增加，可能迫使企業(yè)提高生產(chǎn)成本，這將間接導(dǎo)致下游消費(fèi)電子產(chǎn)品（如手機(jī)、電腦等）的價(jià)格上漲，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈影響也比較大（汽車(chē)芯片國(guó)產(chǎn)化率不足10%）。

供應(yīng)鏈多元化的挑戰(zhàn)與機(jī)遇：為了應(yīng)對(duì)關(guān)稅帶來(lái)的成本壓力，中國(guó)企業(yè)可能加速?gòu)姆敲绹?guó)家如日本、韓國(guó)、歐洲等地尋求替代供應(yīng)商。尤其是韓國(guó)的三星和日本的東京電子、愛(ài)德萬(wàn)、信越化學(xué)等，能夠提供部分關(guān)鍵材料和設(shè)備。然而，由于許多核心技術(shù)依然依賴(lài)美國(guó)，短期內(nèi)完全替代仍然面臨較大技術(shù)和生產(chǎn)能力的挑戰(zhàn)。

2.?國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

國(guó)產(chǎn)替代加速：中國(guó)政府可能進(jìn)一步加大對(duì)本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的扶持力度，推動(dòng)本土企業(yè)加速設(shè)備、材料和芯片的自主研發(fā)。例如，紫光展銳、海思、瑞芯微等國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體廠(chǎng)商可能加速推進(jìn)其在中低端市場(chǎng)的產(chǎn)品滲透，取代美國(guó)產(chǎn)品。然而，技術(shù)瓶頸仍然是難以逾越的障礙，尤其是在先進(jìn)制程技術(shù)方面，短期內(nèi)仍難以實(shí)現(xiàn)與美國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

產(chǎn)能擴(kuò)張壓力：隨著關(guān)稅政策的推動(dòng)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)可能需要快速擴(kuò)展7納米及以下先進(jìn)制程的生產(chǎn)能力，以便縮小跟國(guó)外的差距。但由于對(duì)關(guān)鍵設(shè)備的依賴(lài)，國(guó)產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能擴(kuò)張可能面臨延遲，影響全球芯片供應(yīng)，尤其是在高端芯片領(lǐng)域?？上驳氖?，近期深圳出現(xiàn)了半導(dǎo)體設(shè)備界的扛把子新凱來(lái)，其在展會(huì)上亮相了刻蝕、鍍膜、量檢測(cè)等多種設(shè)備。

3.?美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的沖擊

市場(chǎng)份額流失：美國(guó)高通、英特爾、美光等半導(dǎo)體企業(yè)可能面臨中國(guó)市場(chǎng)的壓力。由于關(guān)稅壁壘，中國(guó)可能更加傾向于采購(gòu)其他地區(qū)（如韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、歐洲）的半導(dǎo)體產(chǎn)品，從而影響美國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)份額。

產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：為了規(guī)避關(guān)稅，美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)可能將部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)遷移至東南亞或墨西哥等地區(qū)。這將加劇全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的分散化，并可能改變現(xiàn)有的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局。

4.?全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的區(qū)域化趨勢(shì)

中美技術(shù)脫鉤與“雙軌制”供應(yīng)鏈：隨著中美兩國(guó)在技術(shù)領(lǐng)域的逐步脫鉤，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈可能形成兩個(gè)陣營(yíng)——美國(guó)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈和中國(guó)主導(dǎo)的自主供應(yīng)鏈。臺(tái)積電、三星、日月光等代工廠(chǎng)商在此過(guò)程中將扮演更加重要的角色。中美技術(shù)博弈也可能迫使這些公司在中美之間選擇站隊(duì)，進(jìn)而影響全球供應(yīng)鏈的布局。

第三方市場(chǎng)博弈：歐洲、日韓等地區(qū)可能在中美兩國(guó)博弈中扮演重要角色，這些地區(qū)的企業(yè)可能在某些關(guān)鍵領(lǐng)域與中國(guó)合作，增加對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴(lài)，進(jìn)而改變?nèi)蚴袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。

5.?長(zhǎng)期技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)與政策博弈

研發(fā)投入加大：中國(guó)可能通過(guò)H公司、各種基金等加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資，推動(dòng)自主研發(fā)，減少對(duì)美國(guó)技術(shù)的依賴(lài)。然而，低效補(bǔ)貼和重復(fù)建設(shè)問(wèn)題也可能會(huì)隨之而來(lái)，因此如何提高投資效率，避免無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)，成為關(guān)鍵課題。

美國(guó)的技術(shù)反制：美國(guó)可能進(jìn)一步收緊對(duì)中國(guó)的技術(shù)出口管制，實(shí)施“技術(shù)圍堵”策略，尤其在芯片設(shè)計(jì)、生產(chǎn)設(shè)備等領(lǐng)域，去年年底美國(guó)已經(jīng)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商進(jìn)行了大氛圍制裁。這將迫使中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加快自給自足，推動(dòng)技術(shù)突破，減少對(duì)外部技術(shù)的依賴(lài)。

國(guó)際合作變化：隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈的變化，歐洲、日韓等國(guó)家可能成為中美爭(zhēng)奪的合作伙伴。中國(guó)可能需要通過(guò)加強(qiáng)與這些國(guó)家的技術(shù)合作，補(bǔ)充其在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的短板。

6.?消費(fèi)者與行業(yè)影響

終端產(chǎn)品漲價(jià)：手機(jī)、汽車(chē)等消費(fèi)品嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口芯片，尤其是美國(guó)企業(yè)主導(dǎo)的芯片（如高通的驍龍芯片）。加征關(guān)稅直接提高了中國(guó)手機(jī)廠(chǎng)商的進(jìn)口成本，可能導(dǎo)致手機(jī)等終端產(chǎn)品的價(jià)格上漲。尤其是高端手機(jī)，如搭載高通驍龍芯片的高端機(jī)型，可能面臨更高的定價(jià)壓力。

手機(jī)市場(chǎng)的分化：由于美國(guó)芯片在中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)售可能受到限制，中國(guó)手機(jī)廠(chǎng)商可能轉(zhuǎn)向采購(gòu)聯(lián)發(fā)科、三星等非美國(guó)供應(yīng)商的芯片，這有可能推動(dòng)中低端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇。國(guó)產(chǎn)芯片的崛起，如紫光展銳、海思等也可能在中低端手機(jī)市場(chǎng)上占據(jù)更多份額。

高端市場(chǎng)的挑戰(zhàn)：盡管中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在中低端市場(chǎng)逐步形成競(jìng)爭(zhēng)力，但在高端市場(chǎng)，尤其是GPU、HBM存儲(chǔ)芯片等領(lǐng)域，仍然依賴(lài)美國(guó)技術(shù)。若不能獲得先進(jìn)的芯片，中國(guó)高端手機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)力可能下降，進(jìn)而影響AI等關(guān)鍵技術(shù)的推廣。

中國(guó)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅將對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，既帶來(lái)短期的供應(yīng)鏈成本上升，也為國(guó)產(chǎn)替代提供了推動(dòng)力。雖然技術(shù)上仍存在不少瓶頸，但中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在政策支持下加速發(fā)展。

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