芯耀
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ChatGPT在全球熱度不減。趁著這股熱潮，在ChatGPT概念加持下，國內(nèi)“AI芯片第一股”寒武紀(jì)市值大漲。自年初以來，寒武紀(jì)股價(jià)錄得295%的漲幅。截止2023年4月4日收盤，寒武紀(jì)股價(jià)從2022年年底的不足55元漲至215.5元，市值達(dá)864億元。
一個(gè)季度間，寒武紀(jì)股價(jià)增幅近三倍，再現(xiàn)了其剛上市時(shí)的風(fēng)采。2020年7月，寒武紀(jì)僅歷時(shí)4個(gè)月審批就成功登陸科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)為64元，上市第一天大漲229%，報(bào)于212元，其后股價(jià)一度漲至297.8元，市值一度接近1200億元，一度風(fēng)光無限。但此后其股價(jià)一路走低，最低時(shí)僅46.59元。經(jīng)過兩年多的“跌跌不休”，寒武紀(jì)才終于憑借ChatGPT概念，在投資市場(chǎng)中再次綻放光彩。
寒武紀(jì)重新在投資市場(chǎng)走紅，意味著什么？半導(dǎo)體領(lǐng)域還有哪些芯片正感受著“ChatGPT”概念加持的春風(fēng)？本文將探討。
“ChatGPT”概念助推AI芯片股上漲
為了解“ChatGPT”概念多大程度上影響了A股半導(dǎo)體板塊的走向，芯師爺盤點(diǎn)了2023年年初以來半導(dǎo)體企業(yè)股價(jià)漲幅TOP10榜單。
制圖：芯師爺
數(shù)據(jù)來源：騰訊自選股，數(shù)據(jù)截止4月4日收盤
從盤點(diǎn)來看，自年初以來，寒武紀(jì)、芯源股份、景嘉微、容大感光、海光信息五家分別錄得前五，漲幅均超100%，這五家半導(dǎo)體企業(yè)中，與ChatGPT概念相關(guān)的AI芯片個(gè)股占了4家。
AI 芯片是 AI 算力的“心臟”，支撐著ChatGPT這樣的大型人工智能模型運(yùn)作。從分類上來說，AI 芯片主要包括 GPU、CPU、FPGA、 ASIC等類別。從榜單來看，股價(jià)大幅上漲的企業(yè)也屬于這些類別芯片的供應(yīng)商。
GPU支撐強(qiáng)大算力需求。由于具備并行計(jì)算能力，可兼容訓(xùn)練和推理，目前GPU被廣泛應(yīng)用于加速芯片。榜單中的景嘉微、海光信息主營業(yè)務(wù)就包含這一塊。
公開資料介紹，景嘉微主要從事高可靠電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要涉及圖形顯控（GPU）領(lǐng)域、小型專用化雷達(dá)領(lǐng)域、芯片領(lǐng)域和其他。圖形顯控是公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)，也是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，小型專用化雷達(dá)和芯片是公司未來大力發(fā)展的業(yè)務(wù)方向。
而海光信息主要從事高端處理器、加速器等計(jì)算芯片產(chǎn)品和系統(tǒng)的研究、開發(fā)， 主要產(chǎn)品包括海光 CPU 和海光DCU。DCU（Deep Computing Unit 深度計(jì)算器）是海光基于GPGPU架構(gòu)設(shè)計(jì)的一款協(xié)處理器，專門用于AI人工智能和深度學(xué)習(xí)的加速卡。海光 DCU 基于大規(guī)模并行計(jì)算微結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，不但具備強(qiáng)大的雙精度浮點(diǎn)計(jì)算能力，同時(shí)在單精度、半精度、整型計(jì)算方面表現(xiàn)同樣優(yōu)異，是一款計(jì)算性能強(qiáng)大、能效比較高的通用協(xié)處理器。海光 DCU 集成片上高帶寬內(nèi)存芯片，可以在大規(guī)模數(shù)據(jù)計(jì)算過程中提供優(yōu)異的數(shù)據(jù)處理能力。
CPU可用于推理/預(yù)測(cè)，AI服務(wù)器利用CPU與加速芯片的組合可以滿足高吞吐量互聯(lián)的需求。海光信息是國內(nèi)CPU龍頭。
FPGA芯片可通過深度學(xué)習(xí)+分布集群數(shù)據(jù)傳輸賦能大模型，該類別芯片具備靈活性高、開發(fā)周期短、低延時(shí)、并行計(jì)算等優(yōu)勢(shì)。FPGA 的特性為現(xiàn)場(chǎng)可編程性，用戶可根據(jù)自身的需求進(jìn)行芯片的功能配置，具有使用靈活性強(qiáng)，產(chǎn)品開發(fā)周期較短，小批量使用成本相對(duì)較低，系統(tǒng)擴(kuò)展性強(qiáng)且在并行運(yùn)算加速方面表現(xiàn)出色；但FPGA芯片規(guī)模效應(yīng)不及 ASIC（專用芯片），因而常年被用作 ASIC 的小批量替代品?；蛟S是因?yàn)檫@一原因，當(dāng)前ChatGPT概念未見對(duì)該領(lǐng)域的上市公司有明顯的提升作用。
AI領(lǐng)域的ASIC芯片由于設(shè)計(jì)目標(biāo)明顯，針對(duì)AI特定應(yīng)用專門設(shè)計(jì)了特定架構(gòu)，因此在具體在功耗、可靠性和集成度上表現(xiàn)優(yōu)秀，算力優(yōu)勢(shì)明顯。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，按照CPU、GPU、FPGA、ASIC順序，芯片算力水平逐漸增加，其中ASIC算力水平最高，在1萬-1000萬 Mhash/s之間。隨著大算力模型的應(yīng)用，ASIC芯片備受重視。這也是近來寒武紀(jì)受到投資市場(chǎng)青睞的主要原因：在全球范圍內(nèi)，AI ASIC芯片公司都非常稀缺，而寒武紀(jì)恰恰是國內(nèi)該領(lǐng)域的先行者和佼佼者。
寒武紀(jì)主營業(yè)務(wù)是應(yīng)用于各類云服務(wù)器、邊緣計(jì)算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括終端智能處理器 IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產(chǎn)品配套的基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺(tái)。
不過值得注意的是，ASIC在研發(fā)制作方面一次性成本較高，小批量出貨成本極高，在ChatGPT概念未能帶來大批量出貨的前提下，成本仍是ASIC專用芯片在應(yīng)用過程中的絆腳石。
此外，和這些芯片相關(guān)的半導(dǎo)體IP公司也受益于ChatGPT概念走紅。榜單中的“亞軍”芯原股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)候表示，該司用于人工智能的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器IP（NPU）已經(jīng)在10多個(gè)領(lǐng)域、60多家客戶的110多款芯片中被采用。公司的AI視頻處理解決方案、GP GPU 和NPU也已被用于客戶面向數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算、汽車等領(lǐng)域的 AI芯片中。
從以上表單企業(yè)的主營業(yè)務(wù)基本可以推斷，AI模型“ChatGPT”的出現(xiàn)和走紅，催生了一陣國內(nèi)半導(dǎo)體二級(jí)投資市場(chǎng)投資熱潮，可提升算力的AI芯片率先收割了一波產(chǎn)業(yè)紅利。
一級(jí)投資市場(chǎng)也受此利好。據(jù)投中網(wǎng)報(bào)道，目前這波產(chǎn)業(yè)紅利已蔓延至一級(jí)投資市場(chǎng)。某軟件行業(yè)FA（金融分析師）從業(yè)者在接受投中網(wǎng)采訪時(shí)表示：“除了之前看軟件，懂AI的FA加入到搶項(xiàng)目大潮中外，更有之前看新能源、新材料的，也跟風(fēng)來到AI口?！?/p>
AI之后，誰會(huì)是下一個(gè)“ChatGPT”的受益者呢？當(dāng)前市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，算力之后，可優(yōu)化大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的存儲(chǔ)、存算一體芯片有望成為“ChatGPT”概念的下一波紅利池。
寫在最后
不可否認(rèn)，ChatGPT的持續(xù)火爆令A(yù)I商業(yè)落地場(chǎng)景有了更加現(xiàn)實(shí)的想象空間，但即便是ChatGPT本身，也并沒有從AI對(duì)話場(chǎng)景獲得顯著的收入。而就半導(dǎo)體領(lǐng)域而言，ChatGPT給產(chǎn)業(yè)帶來的更多還停留在“想象”階段，并未落實(shí)到實(shí)際的出貨中。ChatGPT概念下的芯片投資熱潮，還暗含隱憂。
以寒武紀(jì)為例，寒武紀(jì)在這輪人工智能狂潮中股價(jià)暴漲，但在市場(chǎng)端并沒有傳來大額訂單的消息，反而是頻頻傳出一眾投資機(jī)構(gòu)在此階段減持公告。兩相對(duì)比之下，ChatGPT類的應(yīng)用究竟是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出貨的驅(qū)動(dòng)力，還是使得半導(dǎo)體在投資市場(chǎng)出現(xiàn)“曇花一現(xiàn)”的虛假繁榮，還有待探討和觀察。
