芯耀
9325
從國際頭部廠商 TI、ADI的發(fā)展史來看，除內(nèi)生成長外，外延并購也是芯片企業(yè)做大做強、實現(xiàn)跨越式發(fā)展的必經(jīng)之途。相較于海外龍頭，我國芯片企業(yè)整體起步較晚、規(guī)模較小，但受益于中國龐大的市場需求因此發(fā)展迅速。
國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并購主要分為幾種類型：1、國資承擔更多半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展責任，如中國電子集團獲得華大九天控制權(quán)，華潤集團控股長電科技；2、制造、封裝類企業(yè)并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游，打通供應(yīng)鏈；3、設(shè)計類企業(yè)擴充產(chǎn)品線并獲得更多產(chǎn)品線、創(chuàng)新性技術(shù)及團隊，加速成為平臺型企業(yè)；4、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，跨行業(yè)并購，進入半導(dǎo)體行業(yè)賽道。
前述文章，我們梳理了2024年半導(dǎo)體行業(yè)并購金額在10億元以上的TOP企業(yè)，對各并購詳情和并購意義進行了梳理。今日，我們繼續(xù)梳理1-10億元區(qū)間并購的案例，并按照產(chǎn)業(yè)鏈所處位置進行了分類，以便大家對2024年半導(dǎo)體行業(yè)的并購趨勢有更加深入的了解。
一、EDA企業(yè)的并購
1.1、華大九天
并購詳情
2024年12月25日，中國電子集團作為公司第一大股東的控股股東，經(jīng)與公司其他股東、董事充分溝通及協(xié)商，公司股東北京九創(chuàng)匯新資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）及其推薦董事楊曉東，獨立董事陳麗潔、周強等同意通過讓渡董事席位等方式支持中國電子集團取得公司的控制權(quán)，中國電子集團擬將華大九天納入中國電子集團合并報表范圍且按照子企業(yè)進行管理，中國電子集團成為華大九天的實際控制人。
實控人變更意義
為加快打造 EDA 等集成電路核心優(yōu)勢能力，解決國家產(chǎn)業(yè)瓶頸問題，盡快形成對國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐作用，發(fā)揮中國電子集團資源優(yōu)勢，對接國家部委、地方政府、央企單位及有關(guān)行業(yè)力量，進一步在關(guān) 鍵標的投資、國家項目承擔、產(chǎn)業(yè)政策爭取等方面發(fā)揮積極作用，幫助華大九天 盡快解決在資金、技術(shù)、團隊、政策等方面的發(fā)展需求，助力華大九天成為具有 較強國際競爭力和影響力的世界一流 EDA 企業(yè)。
二、設(shè)計類公司
設(shè)計企業(yè)進行并購主要有以下邏輯：1）業(yè)務(wù)的協(xié)同性，能夠助推公司主營產(chǎn)品的橫向拓展和市場業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展，繼續(xù)補強業(yè)務(wù)，擴大產(chǎn)品目錄；2）市場及客戶資源的互補性，例如能夠補充現(xiàn)有客戶對其他細分領(lǐng)域的需求；3）產(chǎn)品研發(fā)及閉環(huán)能力，例如標的團隊具備一定的銷售規(guī)模和研發(fā)建設(shè)能力，產(chǎn)品有一定的差異化競爭力。
2.1、思瑞浦：收購創(chuàng)芯微，拓展電源管理芯片產(chǎn)品線
思瑞浦致力打造成一家模擬與嵌入式處理器的芯片公司，產(chǎn)品以信號鏈和電源模擬芯片為主，并逐漸融合嵌入式處理器，提供全方面的解決方案，應(yīng)用范圍涵蓋信息通訊、工業(yè)控制、監(jiān)控安防、醫(yī)療健康、儀器儀表、新能源與汽車等眾多領(lǐng)域。
2024年10月22日，公司已完成創(chuàng)芯微100%股權(quán)的資產(chǎn)過戶事宜，對應(yīng)交易作價為10.6億元，2023年被收購標的收入2.53億元，凈虧損407萬元，創(chuàng)芯微已成為公司全資子公司。創(chuàng)芯微是一家專注于高精度、低功耗電池管理及高效率、高密度電源管理芯片研發(fā)和銷售的集成電路設(shè)計公司，經(jīng)過多年深耕及創(chuàng)新，已形成了完整的產(chǎn)品矩陣和應(yīng)用領(lǐng)域，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費電子領(lǐng)域。
并購意義
并購協(xié)同效應(yīng)：技術(shù)上，雙方產(chǎn)品底層技術(shù)相通，在產(chǎn)品定義、集成電路 IP、產(chǎn)品開發(fā)上互補性強，可整合技術(shù)優(yōu)勢、提高研發(fā)效率、降低成本。產(chǎn)品線方面，創(chuàng)芯微豐富的鋰電保護產(chǎn)品線，能填充思瑞浦在電池管理芯片領(lǐng)域的空缺，加速其電池管理產(chǎn)品布局。市場渠道上，思瑞浦的平臺化能力可助力創(chuàng)芯微提升業(yè)務(wù)競爭力，雙方合作有望提升思瑞浦在工業(yè)和汽車市場的研發(fā)與拓展能力。
2.2、兆易創(chuàng)新
2.2.1、增資長鑫科技
2024年3月29日公告，為加強公司與長鑫科技集團股份有限公司的戰(zhàn)略合作關(guān) 系，公司擬以自有資金15億元人民幣參與長鑫科技新一輪融資。公司本次增資完成后，將持有長鑫科技約1.88%股權(quán)。
DRAM 產(chǎn)品線是公司業(yè)務(wù)不斷成長的重要支撐。公司看重 DRAM 業(yè)務(wù)長期發(fā)展機會，因此需要不斷加大在 DRAM 產(chǎn)業(yè)鏈方面的投入和布局。長鑫科技擁有優(yōu)秀的管理和技術(shù)研發(fā)團隊，是國內(nèi)規(guī)模最大、布局最全的 DRAM 設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售一體化的 IDM 企業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊。
增資意義
公司本次對長鑫科技投資，有利于加深雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系，發(fā)揮在代工產(chǎn)能和 技術(shù)優(yōu)勢等方面的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，通過強化協(xié)同聯(lián)動，在存儲器業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)深化合 作，實現(xiàn)互利共贏。長鑫科技本輪融資完成后，將繼續(xù)推進產(chǎn)能建設(shè)落地，提升 DRAM 市場份額，進一步打開市場空間。
2.2.2、收購賽芯電子股權(quán)
2024年11月5日，公司公告擬收購蘇州賽芯電子科技股份有限公司70%股權(quán)，金額5.81億元。
收購意義
賽芯電子的主營業(yè)務(wù)是模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售，主要產(chǎn)品包括鋰電池保護 芯片、電源管理芯片等，產(chǎn)品主要應(yīng)用于移動電源、智能穿戴及其他通用領(lǐng)域。為集中研發(fā)與市場資源發(fā)展上述主要應(yīng)用市場，加快相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展，促進業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。
2.3、晶豐明源
晶豐明源是一家在電源管理芯片領(lǐng)域具有一定市場地位的企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品中。2024 年 11 月 5 日，晶豐明源發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的方式收購易沖科技 100% 股權(quán)。
易沖科技是專業(yè)從事無線充電芯片、通用充電芯片、汽車電源管理芯片、 AC/DC 電源芯片和協(xié)議芯片等高性能模擬芯片及數(shù)?；旌闲盘栃酒邪l(fā)設(shè)計與銷售的高新技術(shù)企業(yè)。
近年來，易沖科技收入快速增長，2023 年及 2024 年 1-6 月的營業(yè)收入同比增長分別達到 45.82%、108.46%，收入增長速度顯著高于同行業(yè)可比上市公司，具備較強的成長性。與 A 股電源管理及信號鏈芯片上市公司相比，按照 2024 年 1-6 月銷售規(guī)模計算，易沖科技已名列前十，本次交易后晶豐明源合并口徑銷售規(guī)模有望進入前三。其中在無線充電芯片領(lǐng)域，易沖科技總體銷售規(guī)模位居全球前三，在非 IOS 手機無線充電芯片市場的銷售規(guī)模位居全球第一。
并購意義
本次交易將提升晶豐明源“硬科技”屬性和國際化水平，夯實消費領(lǐng)域的市場地位和技術(shù)能力，進一步加強車規(guī)級產(chǎn)品的布局和突破，實現(xiàn)與標的公司在客戶資源、研發(fā)資源和全球供應(yīng)鏈資源的協(xié)同，助力上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向繼續(xù)深化發(fā)展，為下游客戶提供更完善的產(chǎn)品組合方案，同時擴大上市公司整體銷售規(guī)模，幫助上市公司做大做強，增強上市公司的國際競爭力。
2.4、希荻微
希荻微主要從事電源管理芯片及信號鏈芯片的設(shè)計與銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機廠商等消費電子領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)具有一定的技術(shù)實力和市場份額。
2024 年 8 月，希狄微收購了韓國上市公司 Zinitix 30.91%股份，上述交易 幫助上市公司拓寬了在觸摸控制器芯片、自動對焦芯片、觸控驅(qū)動芯片、觸摸 板模塊以及音頻放大器等領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品布局。
2024年11月18日，希狄微公告擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯所持有的誠芯微 100%股份，標的公司的評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)的評估值及 交易價格尚未確定。
誠芯微曾是新三板公司，主要產(chǎn)品包括電源管理、電機、MOSFET 和電池管理芯片等多種集成電路產(chǎn)品，終端客戶涵蓋芝華仕、大疆等消費電子企業(yè)。
并購背景及影響
誠芯微與投資機構(gòu)曾簽署 IPO 對賭協(xié)議但未實現(xiàn)，2023 年終止掛牌。希荻微和誠芯微同處半導(dǎo)體設(shè)計行業(yè)，主要終端應(yīng)用場景均是消費電子。此次希荻微收購誠芯微 100% 的股份，有利于鞏固希荻微在消費電子市場的地位，雙方在產(chǎn)品和客戶資源上的整合有望產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提升希荻微的市場競爭力和業(yè)務(wù)規(guī)模。
2.5、納芯微
2024 年 6 月 24 日，納芯微公告以現(xiàn)金方式收購上海矽?？萍脊煞萦邢薰局苯映钟械纳虾｛湼瓒魑㈦娮庸煞萦邢薰?2.68%的股份，以現(xiàn)金方式收購矽睿科技通過上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有麥歌恩 5.60%的股份，合計收購麥歌恩 68.28%的股份，收購對價合計為 68,282.16 萬元；公司及全資子公司蘇州納星創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司以交易對價合計 31,717.84 萬元受讓方駿等 28 名自然人通過上海萊睿、上海留詞企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有的麥歌恩 31.72%的股份。
上述交易已經(jīng)于12月26日完成，公司及全資子公司納星投資將直接及間接持有麥歌恩 100%股份。其中公司直接持有麥歌恩 68.28%的股份，公司及全資子公司納星投資通過上海萊睿、上海留詞間接持有麥歌恩 31.72%的股份。
收購意義
公司能夠完全控制麥歌恩的運營和決策，從而確保戰(zhàn)略目標和公司利益的一致性；有助于提升公司對麥歌恩整體業(yè)務(wù)整合效率，更有效地集中研發(fā)資源，實現(xiàn)資源最優(yōu)配置，提高整體運營效率；促使公司和麥歌恩的業(yè)務(wù)能夠繼續(xù)保持穩(wěn)步發(fā)展，加強公司在市場中的競爭力；通過整合麥歌恩的人才、技術(shù)和市場優(yōu)勢，提升公司整體的市場地位；有助于加強母公司與子公司之間的文化融合，形成統(tǒng)一的企業(yè)文化和價值觀，減小管理風(fēng)險，降低收購風(fēng)險，促使公司能夠根據(jù)市場變化快速調(diào)整戰(zhàn)略，符合公司發(fā)展愿景與長期戰(zhàn)略規(guī)劃。
2.6、東芯股份
2024年5月10日，東芯股份公告擬通過自有資金或超募資金向礪算科技（上海）有限公司以增資的方式取得該公司約40%的股權(quán)，投資金額預(yù)計不超過2億元。
礪算科技是一家致力于研發(fā)多層次（可擴展）圖形渲染的芯片設(shè)計企業(yè)。標的公司的G100圖形渲染芯片產(chǎn)品目前已完成市場規(guī)格定義、架構(gòu)設(shè)計、ASIC設(shè)計、 模級和及芯片級驗證、軟件仿真、硬件仿真，以及大部分后端設(shè)計。目前正在進 行接口IP集成以及最終驗證。
收購意義
公司與標的公司的業(yè)務(wù)具有一定的協(xié)同性。標的公司研發(fā)的圖形渲染芯片需 要DRAM存儲器的支持，并配備了DRAM存儲器的接口。東芯股份目前已經(jīng)布局了利 基型DRAM產(chǎn)品，同時研發(fā)團隊基于利基型DRAM產(chǎn)品的經(jīng)驗，將持續(xù)投入研發(fā)力量 進行新產(chǎn)品的開發(fā)和專利布局。東芯股份的DRAM設(shè)計團隊可以與標的公司的圖形渲染芯片設(shè)計團隊進行技術(shù)的交流與合作，以促進雙方設(shè)計能力的提升。雙方可以通過協(xié)同設(shè)計，通過軟硬件適配、工藝優(yōu)化等合作方式，促進雙方產(chǎn)品在性能、功耗等方面進行優(yōu)化和提升。雙方也可以結(jié)合各自領(lǐng)域的研發(fā)能力，為客戶提供定制化產(chǎn)品的開發(fā)服務(wù)，提升公司的核心競爭力。
2.7、晶華微
2024 年 12 月 20 日晶華微與芯邦科技簽署了《股權(quán)收購協(xié)議》，公司擬使用自有資金人民幣 20,000 萬元購買芯邦科技持有的智芯微 100%的股權(quán)。本次交易完成后，智芯微將成為公司的全資子公司。
芯邦科技是一家專注于 SoC 設(shè)計的技術(shù)平臺型集成電路設(shè)計公司，目前已實現(xiàn)規(guī)模銷售的產(chǎn)品包括智能家電控制芯片及移動存儲控制芯片。標的公司系芯邦科技屬下智能家電控制芯片業(yè)務(wù)資產(chǎn)的經(jīng)營主體。
智芯微的智能家電控制芯片產(chǎn)品應(yīng)用于觸摸按鍵式交互，產(chǎn)品系列有 70 系列、73F、73D 系列，該產(chǎn)品已進入美的、蘇泊爾、長虹美菱、科沃斯、華帝股份、西門子、飛利浦、晨北電器、創(chuàng)維電器、澳柯瑪、老板電器等知名品牌廠商采用，應(yīng)用于冰箱、洗衣機、油煙機、洗地機、烤箱、微波爐、電飯煲等各類家電產(chǎn)品。
收購意義
有利于公司主業(yè)聚焦與業(yè)務(wù)擴張的戰(zhàn)略布局，為高效整合技術(shù)、產(chǎn)品、市場及供應(yīng)鏈等核心資源，加速公司業(yè)務(wù)成長。
三、集團內(nèi)部優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入
3.1、捷捷微電
捷捷微電專業(yè)從事功率半導(dǎo)體芯片和器件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，具備以先進的芯片技術(shù)和封裝設(shè)計、制程及測試為核心競爭力的業(yè)務(wù)體系，業(yè)務(wù)模式以 IDM 模式為主。
2024年9月4日，捷捷微電公告擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買捷捷微電(南通)科技有限公司30.24%股權(quán)，作價10.16億元。標的公司捷捷南通科技系上市公司控股子公司，捷捷南通科技主要負責高端功率半導(dǎo)體芯片的設(shè)計和晶圓制造業(yè)務(wù)。
收購影響
本次收購捷捷南通科技的少數(shù)股權(quán)，有利于進一步增強上市公司對捷捷南通科技的控制，提升上市公司在高端功率半導(dǎo)體芯片的設(shè)計和晶圓制造領(lǐng)域的研發(fā)、制造及銷售等方面的協(xié)同能力，強化上市公司在高端功率半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局。
3.2、三利譜
3.2.1、增資詳情
2024年10月11日，三利譜公告擬使用募集資金本金及其存款利息和部分自有資金共計人民幣92,300萬元向全資子公司合肥三利譜光電科技有限公司進行增資，實施募投項目“合肥三利譜二期TFT-LCD用偏光片生產(chǎn)線項目”的建設(shè)。
增資意義
本次增資有利于合肥三利譜提升經(jīng)營水平，提高市場競爭力，符合公司的長遠規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。
3.2.2、并購詳情
2024 年 12 月 24 日，三利譜參股的湖北三利譜光電科技有限公司控股子公司湖北利友光電科技有限公司，擬收購住友化學(xué)株式會社及其控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)持有的部分 LCD 偏光片業(yè)務(wù)相關(guān)的公司股權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與服務(wù)，主要包括旭友電子材料科技、住化華北電子材料科技的 100% 股權(quán)等。
并購意義
契合湖北三利譜及其控股子公司的長遠發(fā)展戰(zhàn)略需求，有助于深度拓展其偏光片業(yè)務(wù)版圖以及優(yōu)化戰(zhàn)略布局，提升自身核心競爭力，為后續(xù)的業(yè)務(wù)增長與創(chuàng)新發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
3.3、江化微
2024年11月26日，江化微擬收購江化微鎮(zhèn)江電子材料有限公司 25.71% 股權(quán)，交易金額 3.38 億元。
增資意義
有助于江化微進一步整合產(chǎn)業(yè)鏈上游資源，保障原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性和質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，同時增強在電子材料領(lǐng)域的市場競爭力和行業(yè)地位等。
3.4、興森科技
2024年2月3日，興森科技擬收購廣州興科半導(dǎo)體有限公司 25% 股權(quán)，交易金額 3 億。
增資意義
有助于興森科技在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展和布局，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，與自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提升公司在半導(dǎo)體行業(yè)的綜合競爭力和市場份額等。
3.5、盈方微
2024年12月27日，盈方微公告擬以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式對上海盈方微增資人民幣 24,000 萬元。本次增資完成后，上海盈方微的注冊資本將由人民幣 42,000 萬元增加至人民幣 66,000 萬元。增資完成后，公司仍持有上海盈方微 100%的股權(quán)，上海盈方微仍為公司的全資子公司。
增資意義
本次對上海盈方微增資，是基于公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營需要，能夠進一步增強上海盈方微的資本實力，并優(yōu)化其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，有利于促進上海盈方微實現(xiàn)業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。
3.6、寒武紀
2024 年 11 月 22 日,公司擬向上海寒武紀增資 20,000 萬元人民幣，其中使用募集資金 1,500 萬元人民幣，使用自有資金 18,500 萬元人民幣。
增資意義
本次使用募集資金及自有資金向全資子公司上海寒武紀增資系基于募投項目實施進展和上海寒武紀實際運營需求，有利于保障募投項目的順利實施
四、半導(dǎo)體材料、設(shè)備公司并購
4.1、中巨芯與英國 Heraeus Conamic UK Limited
中巨芯在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域具有一定的市場地位和業(yè)務(wù)布局，致力于為半導(dǎo)體行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的材料產(chǎn)品和解決方案。
2024年12月28日，中巨芯科技股份有限公司重要參股子公司晶恒希道（上海）科技有限公司擬以現(xiàn)金購買 Heraeus Conamic UK Limited100%股權(quán), 標的公司股權(quán)收購價款預(yù)估位于 1,351 萬英鎊至 1,410 萬英鎊之間。
Heraeus Conamic UK Limited是一家全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體高純石英材料制造商，在天然熔融石英和合成熔融石英解決方案方面擁有豐富的專業(yè)經(jīng)驗，其產(chǎn)品廣泛用于各種半導(dǎo)體刻蝕工藝和光學(xué)應(yīng)用，銷售網(wǎng)絡(luò)服務(wù)于全球市場。
并購意義
將進一步增強中巨芯在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的發(fā)展和布局，助力公司與全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體設(shè)備廠商建立聯(lián)系，開發(fā)布局與先進半導(dǎo)體設(shè)備機臺配套使用的高端電子化學(xué)材料，提高公司整體競爭優(yōu)勢。
4.2、長川科技
2024 年 10 月 11 日，長川科技發(fā)布公告稱，公司擬通過自有資金及銀行借款的方式，收購其控股子公司長川制造的股東杭州天堂硅谷杭實股權(quán)投資合伙企業(yè)所持有的長川制造 27.7778% 股權(quán)，交易價格為 3.57 億元。
并購意義
進一步鞏固公司對長川制造的控制權(quán)，促進雙方業(yè)務(wù)協(xié)同與資源整合，助力公司長期發(fā)展
五、跨界并購
一些其他行業(yè)的轉(zhuǎn)型公司，也在通過收購擠進半導(dǎo)體這條賽道。8月，雙成藥業(yè)購買奧拉半導(dǎo)體股權(quán)；9月，華東重機宣布收購銳信圖芯37.5%的股權(quán)，并認購銳信圖芯新增的注冊資本33.67萬元；11月，友阿股份公告稱，公司擬購買尚陽通控制權(quán)并募集配套資金，而友阿股份以百貨零售為主要業(yè)務(wù)。
5.1、友阿股份
2024 年 12 月 10 日晚間，友阿股份公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向蔣容、姜峰等 37 名交易對方購買深圳尚陽通科技股份有限公司 100% 股權(quán)，同時募集配套資金，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型切入功率半導(dǎo)體領(lǐng)域。
尚陽通科技研發(fā)的半導(dǎo)體功率器件產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，如新能源、汽車電 子、數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器和通信電源、工控自動化、消費電子等領(lǐng)域。
依托技術(shù)優(yōu)勢和良好的品牌口碑，尚陽通科技已在新能源充電樁、汽車電子、數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器、通信和算力電源、工控自動化、消費電子等領(lǐng)域與英飛源、優(yōu)優(yōu)綠能、特來電、永聯(lián)科技、比亞迪、英搏爾、長城電源、中興通訊等知名客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
并購意義
上市公司能夠?qū)崿F(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，切入到功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，分享行業(yè)成長紅利，提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，推動上市公司做優(yōu)做強，為股東和投資者帶來更加穩(wěn)定和可觀的回報。
5.2、光智科技
2024 年 10 月 13 日，光智科技發(fā)布公告稱，公司擬購買先導(dǎo)稀材等先導(dǎo)電科全體 55 名股東合計持有的先導(dǎo)電科 100% 股份。
先導(dǎo)電科是業(yè)內(nèi)少有的布局原材料提純、產(chǎn)品生產(chǎn)以及回收復(fù)用等全產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，并實現(xiàn)核心稀缺原材料供應(yīng)鏈自主可控的先進膜材料研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)。先導(dǎo)電科已率先實現(xiàn)大批量供貨的產(chǎn)品中，存在多款國內(nèi)同行業(yè)公司同期尚處于在研、試制和測驗階段的產(chǎn)品，如 IGZO 靶材、太陽能電池用 ITO 靶材和 Ln-IZO 靶材等。
先導(dǎo)電科與平面顯示、先進光伏和半導(dǎo)體等下游應(yīng)用領(lǐng)域中的主要國際龍頭客戶均建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，且占據(jù)多家龍頭客戶的關(guān)鍵供應(yīng)商地位。ITO 靶材領(lǐng)域，2019 年至 2022 年間，先導(dǎo)電科市場份額快速提升，2022 年以后，先導(dǎo)電科 ITO 靶材各年市場占有率超過 30%，居全球首位。
重組意義
通過本次重組，先導(dǎo)電科主營業(yè)務(wù)將有力充實光智科技業(yè)務(wù)鏈條，擴展光智科技主營業(yè)務(wù)范圍。同時，光智科技可以充實技術(shù)儲備，光智科技原有業(yè)務(wù)單元可與標的公司類似業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)相互借鑒，從業(yè)務(wù)范圍、生產(chǎn)經(jīng)營效率等多層次整體提升光智科技盈利能力和抗風(fēng)險抗周期能力。
5.3、百傲化學(xué)
百傲化學(xué)主營工業(yè)殺菌劑原藥劑的公司，2023 年營業(yè)收入、歸母凈利潤分別同比下降 15.2%、18.43%，面臨著業(yè)績下滑和轉(zhuǎn)型的壓力。
2024 年 10 月 8 日，百傲化學(xué)公告稱，擬對蘇州芯慧聯(lián)半導(dǎo)體科技有限公司進行增資，作價 7 億元增資，完成后直接持有標的 46.67% 股權(quán)，并接受 8% 股權(quán)表決權(quán)的委托，合計控制 54.63% 的股權(quán)表決權(quán)。
芯慧聯(lián)成立于 2019 年，曾計劃謀求上市科創(chuàng)板，主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的再制造、升級改造和技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。
并購過程及前景
芯慧聯(lián)派生分立出芯慧聯(lián)新，用以承接短期內(nèi)難以盈利的晶圓鍵合機資產(chǎn)設(shè)備。此次并購是百傲化學(xué)向半導(dǎo)體領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的重要舉措，雙方在業(yè)務(wù)上具有一定的協(xié)同性，未來有望通過資源整合和業(yè)務(wù)拓展實現(xiàn)共同發(fā)展。
六、總結(jié)
在政策鼓勵下，2024年下半年開始，半導(dǎo)體行業(yè)的并購整體呈現(xiàn)出加速跡象，金額和家數(shù)逐漸增加，主要發(fā)展趨勢不斷明朗，主要有以下幾點：
1、國資背景股東逐漸承擔較大產(chǎn)業(yè)發(fā)展責任，依靠雄厚的資金優(yōu)勢支持半導(dǎo)體行業(yè)快速整合發(fā)展。
2、對子公司進行增資，或收購集團公司內(nèi)部優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等，不斷注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強控股子公司在細分市場的資金和業(yè)務(wù)實力。
3、行業(yè)內(nèi)公司進行橫向、縱向并購，不斷擴展業(yè)務(wù)邊界，覆蓋更多的產(chǎn)品種類，協(xié)同覆蓋上下游供應(yīng)鏈廠商和客戶。
4、跨界并購增多，友阿股份和百傲化學(xué)面臨傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長乏力，急需轉(zhuǎn)型跨入高科技行業(yè)，遇到上市受阻的企業(yè)，一拍即合。
