芯耀
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據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，2月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意上海南芯半導(dǎo)體科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南芯科技”）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。
本次IPO發(fā)行股票類型為人民幣普通股（A股），擬公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)6,353萬(wàn)股，公開(kāi)發(fā)行的新股不低于本次發(fā)行后總股本的10%。
本次沖刺科創(chuàng)板，南芯科技擬募資16.58億元，將用于“高性能充電管理和電池管理芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“高集成度AC-DC芯片組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“汽車電子芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
01、扎根張江7年? 做到電源管理芯片全球領(lǐng)先
南芯科技創(chuàng)始人阮晨杰是一名地地道道的理科生。
有趣的是，這位畢業(yè)于頂尖名校復(fù)旦大學(xué)微電子專業(yè)的高材生，高考選專業(yè)時(shí)的理由竟然和大多數(shù)人都是一樣的。
原本，阮晨杰打算報(bào)考中戲?qū)а輰I(yè)，然而，在聽(tīng)到高中物理老師說(shuō)復(fù)旦微電子系畢業(yè)后一個(gè)月能拿八千塊錢時(shí)，阮晨杰當(dāng)時(shí)就動(dòng)了心。
2000年，上海房?jī)r(jià)才只有幾千塊，而復(fù)旦微電子專業(yè)一畢業(yè)就能拿到8000塊錢的高薪，這筆賬一算，阮晨杰毅然選擇去讀微電子專業(yè)。
從復(fù)旦大學(xué)畢業(yè)后，阮晨杰就有過(guò)創(chuàng)業(yè)的念頭，但科技企業(yè)有著較高的專業(yè)門(mén)檻，在認(rèn)清自身情況后，他決定進(jìn)入企業(yè)，從零開(kāi)始一步步積累。2006年到2016年這十年間，阮晨杰先后在國(guó)際芯片大廠立锜科技和德州儀器做芯片設(shè)計(jì)和研發(fā)工作，期間積累下豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人脈資源。
當(dāng)時(shí)，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)很多廠商以“快充”為賣點(diǎn)，但是，移動(dòng)電源的生命周期一般長(zhǎng)于電子設(shè)備，在電子設(shè)備更新迭代速度較快的情況下，只支持單一快充標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品很容易造成更多的電子垃圾。
在覺(jué)察到移動(dòng)電源領(lǐng)域電源管理芯片的市場(chǎng)需求后，還在德州儀器工作的阮晨杰毅然離職。帶著僅有100萬(wàn)元的創(chuàng)始資金，以及在立锜科技、德州儀器打拼多年積累下來(lái)的6人團(tuán)隊(duì)，阮晨杰開(kāi)始了在電源芯片領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)之旅。
2015年，南芯科技于上海張江注冊(cè)成立。然而，創(chuàng)業(yè)剛開(kāi)始，阮晨杰就要面臨兩大困難。
首先，阮晨杰在德州儀器從事的是模擬IC設(shè)計(jì)，而南芯科技卻定位在電源管理芯片。這一點(diǎn)在當(dāng)時(shí)遭到同行的質(zhì)疑，嘲笑他“想法和做法都太單一，不能成事”。
其次，創(chuàng)業(yè)剛開(kāi)始的時(shí)候，阮晨杰團(tuán)隊(duì)里就只有十個(gè)人。有些人來(lái)了一周就跑掉了，也有人來(lái)了兩三天就跑掉的。阮晨杰曾表示，這讓他很受打擊，他會(huì)想是自己哪里做錯(cuò)了？還因此造成精神壓力過(guò)大。
好在有之前十年的芯片行業(yè)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)阮晨杰的創(chuàng)業(yè)方向起到了正面作用。
2014年，英特爾推出Type-C接口，阮晨杰意識(shí)到Type-C在未來(lái)將會(huì)普及，同時(shí)許多國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商，以及電子產(chǎn)品開(kāi)始使用Type-C接口。一個(gè)接口能連接所有電子設(shè)備，需要承受不同的電壓，傳統(tǒng)的單獨(dú)Boost（升壓）和Buck（降壓）的結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)需要，Boost-Buck（升壓-降壓型）電源管理芯片應(yīng)用而生，可以實(shí)現(xiàn)升壓、降壓和反向，升降壓對(duì)快充場(chǎng)景有天然的優(yōu)勢(shì)。
阮晨杰和幾位骨干經(jīng)過(guò)一年的研發(fā)，就推出一款SC8801升降壓方案，成為業(yè)界第一顆支持Type-C Power Delivery協(xié)議的升降壓充放電芯片，在當(dāng)時(shí)引起轟動(dòng)。
很快，南芯科技的第一顆量產(chǎn)芯片產(chǎn)品就進(jìn)入南孚、華為的供應(yīng)鏈，并與華為共同開(kāi)發(fā)了全球首款“SCP超級(jí)快充”式的移動(dòng)電源，成為在電源管理行業(yè)能與凌特、德州儀器有一戰(zhàn)之力的中國(guó)芯片企業(yè)。
如今，南芯科技現(xiàn)有產(chǎn)品覆蓋了充電管理芯片（含電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片、無(wú)線充電管理芯片）、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充電協(xié)議芯片及鋰電管理芯片等多種芯片，通過(guò)打造完整的產(chǎn)品矩陣，滿足客戶系統(tǒng)的應(yīng)用需求。
02、小米、大疆等為其主要客戶 近三年總營(yíng)收超20億
報(bào)告期內(nèi)，公司主要供應(yīng)商均為業(yè)內(nèi)知名的晶圓及封裝測(cè)試企業(yè)。這五大供應(yīng)商分別為：中芯國(guó)際、長(zhǎng)電集團(tuán)、華虹集團(tuán)、東部高科、華天集團(tuán)。
客戶方面，公司通用充電管理芯片終端客戶包括小米、Anker、美團(tuán)、華寶新能源、大疆、搜電、三星、榮耀、TTI 等。公司無(wú)線充電管理芯片終端客戶包括一鑫研創(chuàng)、蜜蜂、方昕、麥科銘芯等。公司 DC-DC 芯片終端客戶包括小米、三星、首諾信、Anker、海能、大疆等。
隨著終端品牌客戶對(duì)公司產(chǎn)品的不斷認(rèn)可，公司產(chǎn)品的市占率快速提升，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)。
業(yè)績(jī)方面，據(jù)招股書(shū)顯示，在2019-2022年1-6月報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為 10,748.51萬(wàn)元、17,830.41萬(wàn)元、98,417.27萬(wàn)元和77,554.13萬(wàn)元，2019年至2021年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為202.59%，保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
其中，南芯科技在2021年的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了大跨越，并且扭轉(zhuǎn)多年的虧損狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)巨額利潤(rùn)。據(jù)悉，2020年下半年以來(lái)，市場(chǎng)缺芯狀況加劇，客戶出于鎖定產(chǎn)能、保障供應(yīng)鏈的目的，與南芯科技簽訂供貨保障協(xié)議，超額預(yù)訂成為客戶的主流操作，其中手機(jī)廠商是南芯科技訂單的主要來(lái)源。
公司2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入12億元-13億元，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)2億元-2.5億元；2023 年預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng) 15%-25%，增速有所放緩，并且在公司員工人數(shù)大幅增長(zhǎng)、研發(fā)項(xiàng)目持續(xù)投入導(dǎo)致費(fèi)用增加的背景下，公司凈利潤(rùn)水平存在下降的可能。
03、研發(fā)投入逐年加大 創(chuàng)業(yè)期間獲上?？苿?chuàng)、紅杉、小米青睞
為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定，保證產(chǎn)品更新迭代，南芯科技不斷加大在電荷泵充電管理芯片的研發(fā)投入。
報(bào)告期內(nèi)，公司累計(jì)研發(fā)投入22,721.93萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為11.11%。截至 2022年6月30日，公司已取得境內(nèi)發(fā)明專利54項(xiàng)，境外專利1項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)59項(xiàng)。
公司十分重視在研發(fā)方面的投入。截至2022年6月末，公司擁有研發(fā)人員214名，占員工總數(shù)的55.73%。
報(bào)告期各期，公司每年均維持較大的研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用分別為2,487.16萬(wàn)元、3,850.12萬(wàn)元、9,359.00萬(wàn)元和7,025.65萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為23.14%、21.59%、9.51%和 9.06%。
最新招股書(shū)顯示，公司控股股東、實(shí)際控制人為阮晨杰，阮晨杰曾任職于德州儀器，現(xiàn)為南芯科技的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。阮晨杰直接持有公司20.2169%的股份，并擔(dān)任員工持股平臺(tái)辰木信息、源木信息的執(zhí)行事務(wù)合伙人，有權(quán)代表辰木信息、源木信息行使15.9866%股份的表決權(quán)，合計(jì)控制公司36.2035%的股份。
成立7年，南芯科技共獲得7輪融資，除去未披露金額外，融資金額共計(jì)約5億元人民幣。投資方不乏小米集團(tuán)、OPPO、紅杉中國(guó)、光速中國(guó)、VIVO等知名機(jī)構(gòu)。
目前來(lái)看，雖然芯片行業(yè)進(jìn)入下行周期，但國(guó)產(chǎn)模擬芯片規(guī)模在全球占比達(dá)到50%以上，是全球最主要的模擬芯片消費(fèi)市場(chǎng)，前景依然廣闊。
在此背景下，公司將繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)積淀，持續(xù)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行迭代升級(jí)，不斷豐富產(chǎn)品矩陣，提升在消費(fèi)電子領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，拓展在工業(yè)和汽車電子領(lǐng)域的應(yīng)用，力爭(zhēng)成為全球領(lǐng)先的模擬與嵌入式芯片企業(yè)。
本次沖刺科創(chuàng)板IPO，是南芯科技企業(yè)發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)，更是一次新挑戰(zhàn)。有關(guān)南芯科技IPO后續(xù)如何？讓我們拭目以待！
編輯：馬小倩
來(lái)源：上海證券交易所、企業(yè)招股書(shū)
