芯耀
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2023年8月8日—10日，三大運營商陸續(xù)發(fā)布2023年半年報。從半年報分析來看，三大運營商經營業(yè)績“瑕瑜互見”。
“瑜”的表現
收入利潤實現“雙增長”，總體業(yè)績表現穩(wěn)健
2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通的通信服務收入分別達到2359.77億元、4522億元和1710.4億元，同比分別增長6.6%、6.1%和6.3%，收入增長均高于同期5.5%的GDP增速（見表1）。中國電信、中國聯通收入增長率高于同期行業(yè)增速，中國移動略低于行業(yè)增速，在面對有效市場需求不足、外部環(huán)境復雜嚴峻等困難和挑戰(zhàn)下，達到如此增速實屬不易。雖然收入增長率較2022年有所下降，但總體來看收入實現穩(wěn)健較快增長。
表1 ?2023年上半年運營商收入增長率與同期電信行業(yè)以及GDP增速比較
從利潤方面來看，2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通凈利潤分別達到202億元、762億元和54.44億元，同比增長10.2%、8.4%和13.7%，利潤均實現較高增長，且高于收入增幅，盈利能力持續(xù)提升，中國電信凈利潤實現雙位數增長，中國聯通凈利潤連續(xù)七年實現雙位數增長。
基礎電信業(yè)務穩(wěn)健增長，用戶價值持續(xù)提升
基礎電信業(yè)務穩(wěn)健增長。2023年上半年，中國電信移動用戶達到4.02億戶，寬帶用戶達到1.86億戶，千兆寬帶滲透率達20.3%，移動通信服務、固網及智慧家庭服務收入分別達到1016.07億元和620.24億元，同比增長2.7%和3.6%；中國移動移動用戶達到9.85億戶，家庭寬帶用戶達到2.55億戶，保持行業(yè)領先，千兆家庭寬帶用戶滲透率達到23.7%，個人市場、家庭市場收入分別達到2594億元、649億元，同比增長1.3%和9.3%；中國聯通移動業(yè)務和固網寬帶業(yè)務保持穩(wěn)健增長，截止到2023年6月，中國聯通移動出賬用戶超過3.28億戶，半年累計凈增534萬戶，凈增用戶規(guī)模創(chuàng)四年同期新高，固網寬帶出賬用戶達到1.08億戶，融合滲透率達到75%。
用戶價值持續(xù)提升。2023年上半年，隨著5G用戶規(guī)模發(fā)展以及移動增值業(yè)務的快速增長，中國電信移動用戶ARPU保持增長，達到46.2元，同比增長0.43%，寬帶綜合ARPU達到48.2元，同比增長2.1%。2023年上半年，中國移動移動用戶ARPU達到52.4元，同比增長0.2%；2023年上半年，中國移動持續(xù)加快移動高清、智能組網、家庭安防以及HDICT等家庭解決方案，有效拉動家庭用戶ARPU的提升，家庭用戶綜合ARPU達到43.3元，同比增長0.7%。中國聯通加快發(fā)展視頻彩鈴、聯通助理、聯通云盤等個人數智生活應用，有效拉動移動用戶ARPU持續(xù)提升，移動用戶ARPU達到44.8元，同比增長0.9%。
5G套餐滲透率超過70%，5G數實融合不斷拓展
2023年上半年，三大運營商把握產業(yè)數字化發(fā)展機遇，加快5G網絡建設，推進5G規(guī)模發(fā)展和融合應用創(chuàng)新，5G規(guī)模發(fā)展取得更大突破，成為推動運營商收入穩(wěn)健增長的重要力量。
5G網絡建設穩(wěn)步推進，覆蓋能力持續(xù)提升。2023年上半年，中國電信持續(xù)深化與中國聯通網絡共建共享，不斷完善5G覆蓋深度與厚度，5G基站超過115萬個；中國移動深入推進與中國廣電共建共享，多頻協同、集約高效擴大5G覆蓋，上半年5G網絡投資達423億元，累計開通5G基站176.1萬個，其中700MHz 5G基站57.8萬個，服務3.93億5G網絡用戶；中國聯通深入推進與中國電信共建共享，5G中頻基站超過115萬個，基站規(guī)模和覆蓋水平保持與行業(yè)相當。
加快5G規(guī)模發(fā)展，5G套餐用戶滲透率超過70%。2023年上半年，中國電信5G套餐用戶達到2.95億戶，套餐滲透率達到73.4%；中國移動5G套餐用戶達到7.22億戶，凈增1.08億戶，套餐滲透率達到73.3%；中國聯通5G套餐用戶達到2.32億戶，套餐滲透率達到70.86%。
加快5G融合應用發(fā)展，5G數實融合不斷向縱深拓展。2023年上半年，中國電信在工業(yè)、交通物流、醫(yī)療、教育等“揚帆”行動計劃的15個行業(yè)，與數百個大型企業(yè)開展合作，聚焦“5G+工業(yè)視覺”“5G+生產現場監(jiān)測”“5G+廠區(qū)智能物流”等20個5G行業(yè)應用場景，打造了一批業(yè)內標桿，加快項目拓展復制。上半年，中國電信新簽約5G?to B商用項目約6000個，同比增長近80%，5G行業(yè)商用項目數累計超過2萬個，5G應用累計簽約超過210億元。2023年上半年，中國移動累計簽約5G行業(yè)商用案例超2.5萬個，帶動DICT項目簽約金額達到209億元，同比增長28%；5G專網收入達到25.1億元，同比增長69.7%，在智慧礦山、智慧工廠、智慧電力、智慧醫(yī)院、智慧城市、自動駕駛等多個細分行業(yè)實現業(yè)內領先。2023年上半年，中國聯通積極推動新一代數字技術和實體經濟的深度融合，持續(xù)升級5G專網PLUS產品體系，5G應用深度不斷延展，5G虛擬專網累計服務用戶數超過5800個，5G行業(yè)應用項目數累計超過2萬個，5G工廠超過2600個，5G行業(yè)簽約金額達到62億元，在工業(yè)、電力等八大領域完成全頻段5G RedCap測試驗證，有效推動5G與垂直行業(yè)的融合創(chuàng)新。
“第二曲線”價值更加凸顯，云計算成為推動收入增長“第一動力”
2023年上半年，三大運營商把握經濟恢復向好和產業(yè)數字化快速發(fā)展的機遇，充分發(fā)揮云算網融合優(yōu)勢，全面發(fā)力政企市場，積極拓展5G融合應用，大力推進數實融合，產業(yè)數字化實現快速發(fā)展，“第二曲線”價值凸顯。
2023年上半年，中國電信產業(yè)數字化業(yè)務保持快速發(fā)展，收入達到688億元，同比增長16.7%，收入占比達到29.2%，較上年凈增2.6個百分點，對收入增長貢獻率達到67.6%，成為推動企業(yè)收入增長的重要動力。2023年上半年，中國移動數字化轉型收入達到1326億元，同比增長19.6%，主營業(yè)務收入占比達到29.3%，對收入增長貢獻率達到84.5%，收入增長“第二曲線“價值貢獻進一步凸顯。2023年上半年，中國聯通產業(yè)互聯網收入達到430億元，同比增長16.3%，占主營業(yè)務收入的比例達到25.1%，較上年凈增2.22個百分點，對收入增長貢獻率達到60.6%，產業(yè)互聯網成為推動收入增長和結構優(yōu)化的重要引擎。
從產業(yè)數字化具體業(yè)務來看，云計算、DICT、大數據、物聯網等產業(yè)數字化業(yè)務呈現快速的發(fā)展勢頭，尤其是云計算發(fā)展成為運營商產業(yè)數字化發(fā)展最為突出的亮點。2023年上半年，中國電信天翼云收入達到459億元，同比增長63.4%。天翼云保持公有云IaaS、公有云“IaaS+PaaS”國內市場三強以及政務公有云基礎設施第一、全球運營商云第一。2023年上半年，中國移動移動云收入達到422億元，同比增長80.5%，其中IaaS收入份額排名進入前三，自有“IaaS+PaaS”收入增速超100%。2023年上半年，中國聯通聯通云實現收入255億元，同比提升36%，聯通云全年有望突破500億元。中國電信天翼云對主營收入增長貢獻率超過100%（見圖1），2023年上半年，天翼云、移動云、聯通云對主營收入增長貢獻率分別達到121.98%、72.87%和67.53%，云計算真正是運營商主營收入增長的第一動力。
圖1?2023年上半年三大運營商云計算對主營收入增長貢獻率
“瑕”的方面
在取得優(yōu)異成績的同時，我們也要清醒地看到運營商發(fā)展中存在的問題。對問題把握得越準確，才能越有利于企業(yè)采取有效應對之策，促進企業(yè)更好更快地發(fā)展。
產業(yè)數字化業(yè)務收入增長率持續(xù)下降應引起行業(yè)廣泛關注
從表2可以看出，近年來，三大運營商收入增長率呈現下降趨勢，中國電信、中國移動、中國聯通主營收入增長率分別由2022年上半年的8.8%、8.4%和8.3%下降至2023年上半年的6.6%、6.1%和6.3%，分別下降了2.2個百分點、2.3個百分點和2個百分點。
表2 ?近年來三大運營商主營收入增長率變化情況
進一步分析表明，作為企業(yè)收入增長“第二曲線”的產業(yè)數字化業(yè)務收入增長下降更為明顯（見圖2）。從圖2看出，中國電信產業(yè)數字化收入增長率、中國移動數字化轉型收入增長率以及中國聯通產業(yè)互聯網收入增長率分別由2022年上半年的19%、39.2%和31.8%下降到2023年上半年的16.7%、19.6%和16.3%，分別下降2.3個百分點、19.6個百分點和15.5個百分點。
圖2?近年來運營商產業(yè)數字化業(yè)務收入增長率變化情況
導致運營商收入下滑一個重要原因就是數字化有效市場需求不足。近年來受疫情、全球經濟下行等因素的影響，我國經濟發(fā)展出現短期波動和挑戰(zhàn)，臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力仍然存在，國內需求不足是當前經濟發(fā)展的突出矛盾。經濟發(fā)展困難最終影響到各類消費主體，廣大消費者收入預期下降，部分企業(yè)經營困難，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤持續(xù)下降，最終影響到廣大用戶數字化消費需求，數字化有效市場需求不足已經顯現，應當引起行業(yè)的高度關注。
科技創(chuàng)新仍需進一步加強
2023年上半年，運營商積極貫徹落實國家戰(zhàn)略科技力量的要求，強化科技創(chuàng)新，取得積極進展。例如，中國電信持續(xù)深化AI核心技術自主研發(fā)，構建星河AI算法平臺底座，自研場景算法達到5500個。中國移動持續(xù)引領5G-A技術，R18標準立項數位居全球運營商首位；突破算網能力一體化編排、智能化調度等關鍵技術攻關。中國聯通持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，并積極布局人工智能等領域，加速向科技公司轉型升級；2023年上半年，中國聯通授權專利數達到1326個，同比增長70%。
雖然運營商科技創(chuàng)新取得積極進展，但與世界領先科技公司相比，運營商科技創(chuàng)新水平差距較大。一方面就是研發(fā)投入收入占比較低。2023年上半年，中國電信研發(fā)費用為41.4億元，同比增長27.2%，研發(fā)強度為1.75%；中國移動研發(fā)費用為85億元，同比增長21.6%，研發(fā)強度為1.88%；中國聯通研發(fā)費用為24.35億元，同比增長11.3%，研發(fā)強度為1.42%。另一方面就是運營商在關鍵核心技術自主創(chuàng)新能力不足，在專利、重大科技創(chuàng)新成果、打造有影響力的創(chuàng)新產品上與打造世界一流科技型企業(yè)相差甚遠。
面向未來業(yè)務布局有待進一步加強
從運營商公布的半年報來看，業(yè)務板塊主要包括基礎電信業(yè)務（包括移動通信業(yè)務、固網及寬帶業(yè)務等）和產業(yè)數字化業(yè)務，實現“雙輪驅動”，從總體來看并沒問題。但產業(yè)數字化業(yè)務包括很多業(yè)務，尤其是在產業(yè)數字化業(yè)務增長下降的情況下，目前的業(yè)務板塊劃分看不出運營商面向未來的業(yè)務布局和業(yè)務發(fā)展重點，更為重要的是將云計算歸類在產業(yè)數字化板塊，在一定程度上會掩蓋產業(yè)數字化發(fā)展的隱憂。
面向未來的思考與建議
從2023年上半年三大運營商半年報來看，運營商發(fā)展表現符合市場預期。面向國家戰(zhàn)略要求、面向用戶需求的變化、面向資本市場的考驗以及面向未來發(fā)展的需要，實現有效益高質量發(fā)展是電信運營商正確的戰(zhàn)略選擇。
面對新情況新形勢新問題新挑戰(zhàn)，對于運營商來說，要緊緊把握新一輪科技革命和產業(yè)變革的機遇，切實貫徹國家各項戰(zhàn)略要求，堅持以服務經濟社會數字化轉型為主線，以加快建成世界一流科技型企業(yè)為目標，積極履行社會責任；加快數字信息基礎設施建設，堅持以科技創(chuàng)新引領企業(yè)發(fā)展，從供需兩端發(fā)力培育市場、創(chuàng)新供給，做好面向未來的戰(zhàn)略性業(yè)務布局，加快戰(zhàn)略性業(yè)務發(fā)展，持續(xù)推進價值經營、品牌經營和生態(tài)運營，不斷提升企業(yè)價值創(chuàng)造能力、現代企業(yè)治理能力和可持續(xù)發(fā)展能力，以高質量發(fā)展為中國式現代化作出更大貢獻。
作者：中國電信研究院?胡世良
整理、制圖：王禹蓉 楊斯涵 王鶴迦
責編/版式：王鶴迦
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監(jiān)制：劉啟誠
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