旺季不旺，月度電池報(bào)告

11月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)產(chǎn)量為87.7GWh，實(shí)際拆解估算動(dòng)力電池約為70.7GWh，同比上升11.5%，環(huán)比上升8.4%裝車量44.9GWh，同比增長(zhǎng)31.0%，環(huán)比增長(zhǎng)14.5%，出口13.0GWh，環(huán)比增長(zhǎng)13.5%，同比增長(zhǎng)37.8%。從大的數(shù)據(jù)來(lái)看，11月的動(dòng)力電池在供給端開(kāi)始降低增速了，（旺季）需求層面不管是國(guó)內(nèi)和出口大約在30%以上的增速。

Part 1、行業(yè)總體情況分析

●?產(chǎn)量

11月的產(chǎn)量估算下來(lái)在70GWh左右，和之前的高點(diǎn)持平，從產(chǎn)量的總體增長(zhǎng)來(lái)看，中國(guó)的動(dòng)力電池產(chǎn)能大概是穩(wěn)定在了60-70GWh，實(shí)際上去掉10-15GWh的出口，國(guó)內(nèi)的需求穩(wěn)態(tài)開(kāi)始保持在50-55GWh的水平，這個(gè)比安裝量略高一些。

● 安裝量

動(dòng)力電池的安裝量國(guó)內(nèi)安裝量，整體表現(xiàn)還是非常不錯(cuò)的。本月突破40GWh！當(dāng)然從長(zhǎng)期來(lái)看，2023年穩(wěn)定的需求大概在30-40GWh波動(dòng)，今年純電的增長(zhǎng)就30%的水平，100%增長(zhǎng)的插電/增程的需求。

● 出口量

電池出口的總量可能在10-15GWh是個(gè)頂峰，因?yàn)橄乱徊诫S著更多的歐洲產(chǎn)能投產(chǎn)，需求層面也需要在海外直接生產(chǎn)。所以國(guó)內(nèi)的電池產(chǎn)能利用率能借到的東風(fēng)，大概就是月度這10GWh以上的海外電池需求。

Part 2、動(dòng)力供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)

今年的競(jìng)爭(zhēng)超級(jí)殘酷，現(xiàn)在寧德時(shí)代也在努力保住整體的產(chǎn)能利用率，真下場(chǎng)來(lái)對(duì)線了。這場(chǎng)持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)，二線動(dòng)力電池企業(yè)缺的還是錢(qián)。

第二梯隊(duì)，也客觀存在生產(chǎn)意愿的問(wèn)題，年底現(xiàn)金流是電池企業(yè)非?？粗氐?。

小結(jié)

本月的數(shù)據(jù)，整體來(lái)看，讓動(dòng)力電池這個(gè)行業(yè)開(kāi)始回歸普通的行業(yè)增速。競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這開(kāi)始回歸零部件的屬性，目前下游車企端的毛利情況和電池端還不平衡，還是存在誰(shuí)能賺錢(qián)，誰(shuí)給誰(shuí)打工的問(wèn)題。