微軟vs蘋(píng)果：AI時(shí)代，“瑜亮之爭(zhēng)”依舊

2024年伊始，憑借云和AI強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，微軟市值在1月12日、1月20日分別以2.89萬(wàn)億、2.963萬(wàn)億美元市值，兩次超越蘋(píng)果（2.87萬(wàn)億、2.962萬(wàn)億美元），成為全球市值最大的公司，這是微軟市值自2018年、2021年之后，再度趕超蘋(píng)果市值，并有望成為下一個(gè)挺進(jìn)“3萬(wàn)億美元俱樂(lè)部”的科技公司。

當(dāng)下，微軟受益于AI業(yè)務(wù)收益正一路高歌，蘋(píng)果卻面臨智能硬件產(chǎn)品創(chuàng)新乏力的瓶頸，特別是在炙手可熱的AI領(lǐng)域，還沒(méi)講出什么故事。然而在這波AI浪潮中，微軟并非勝券在握。善于“后發(fā)制人”的蘋(píng)果，仍然占據(jù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的高地。“既生瑜，何生亮”，微軟與蘋(píng)果，將要開(kāi)啟新一輪比拼。

圖片來(lái)源：Statista.com

20多年間的“你追我趕”

20多年來(lái)，微軟與蘋(píng)果一直在爭(zhēng)奪市值龍頭寶座。2000年前后，微軟靠著Office軟件和Windows操作系統(tǒng)，占據(jù)全球PC操作系統(tǒng)九成以上的市場(chǎng)份額。

2000年，微軟的市值沖高到6000億美元之上時(shí)，蘋(píng)果的市值還在100億美元上下徘徊。

隨著PC的輝煌逐漸褪色，蘋(píng)果憑借著iPhone等明星產(chǎn)品在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮中迅速崛起。2008年到2013年，蘋(píng)果營(yíng)收從324.8億美元提升至1709.1億美元，上漲了4倍；同期，微軟的營(yíng)收從604.2億美元增長(zhǎng)至778.5億美元，增幅僅為28.8%。

2010年5月，蘋(píng)果的市值第一次超過(guò)微軟，當(dāng)時(shí)兩家公司的市值都在2260億美元左右。

2011年，蘋(píng)果在iPhone等明星產(chǎn)品的助推下成為全球市值最高的上市公司；2023年年中，蘋(píng)果成為第一個(gè)市值突破3萬(wàn)億美元的美國(guó)上市公司。

2013年之后，蘋(píng)果的市值幾乎一直領(lǐng)先于微軟僅在2018年、2021年和2024年被后者短暫超越。

2014年，微軟以“云為先，移動(dòng)為先”為新戰(zhàn)略，從軟件服務(wù)商向云服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型。智能云業(yè)務(wù)成為推動(dòng)微軟業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的助推器，2015~2021財(cái)年年報(bào)顯示，微軟智能云收入由237億美元增長(zhǎng)到601億美元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為16.8%，收入占比由25.3%上升至35.7%，營(yíng)收占比第一。2018年最后一個(gè)交易日，微軟以7798億美元的市值力壓蘋(píng)果（7485億美元）成為世界上市值最高的上市公司。

2020年以來(lái)，受遠(yuǎn)程辦公需求激增帶動(dòng)，微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)展現(xiàn)出韌性。2021年11月，微軟以近2.5萬(wàn)億美元市值再次反超蘋(píng)果，登頂全球市值排行榜。

如今，在生成式AI的浪潮下，微軟在AI方面接連落子，不僅在云服務(wù)、辦公軟件和游戲中應(yīng)用了AI，還推出了自己的AI芯片和平臺(tái)，如Azure AI、Microsoft AI和Azure Percept等。作為OpenAI的大股東，微軟的Office業(yè)務(wù)板塊可以被較好地賦能，OpenAI讓Office具有更為強(qiáng)大的辦公與文書(shū)能力，同時(shí)也可以與微軟旗下的必應(yīng)搜索、Edge瀏覽器、云計(jì)算、游戲等有效結(jié)合，從而贏得未來(lái)長(zhǎng)期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023 年，蘋(píng)果首次超過(guò)三星，成為智能手機(jī)出貨量最高的廠商。不過(guò)，蘋(píng)果如今面臨智能手機(jī)等智能硬件產(chǎn)品創(chuàng)新瓶頸，增長(zhǎng)乏力。2023年，蘋(píng)果推出Vision Pro混合現(xiàn)實(shí)頭顯，開(kāi)辟空間計(jì)算新領(lǐng)域。不過(guò)Vision Pro是否能推動(dòng)蘋(píng)果公司營(yíng)收及股價(jià)回升，令其以空間計(jì)算的創(chuàng)新概念破局，還有待市場(chǎng)的進(jìn)一步檢驗(yàn)。

2023年微軟股價(jià)上漲了近60%，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，微軟市值超越蘋(píng)果，是其在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)給予了資本市場(chǎng)信心，而由于在AI方面表現(xiàn)不夠突出，蘋(píng)果股價(jià)在去年的漲幅相對(duì)較小，但也上漲了將近50個(gè)百分點(diǎn)。

GfK中國(guó)科技事業(yè)群總經(jīng)理白帆向記者表示：“微軟通過(guò)投資OpenAI，在生成式人工智能領(lǐng)域取得了早期領(lǐng)先地位，為公司在云計(jì)算、辦公軟件、數(shù)字助理等領(lǐng)域提供了創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。這也在其近期的股價(jià)走勢(shì)上得到了體現(xiàn)，同時(shí)也說(shuō)明了資本市場(chǎng)對(duì) AI 價(jià)值的認(rèn)可?！?/p>

“業(yè)界和資本市場(chǎng)認(rèn)可OpenAI的現(xiàn)實(shí)價(jià)值與意義，尤其是與微軟Office、Bing、Edge、Azure形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，讓微軟可以打造新時(shí)期的‘霸主’?！鄙钲谥袨橹茄凶稍冇邢薰狙芯繂T許伯武向記者表示。

微軟是絕對(duì)“贏家”？

2024年開(kāi)年，蘋(píng)果負(fù)重前行。受營(yíng)收下降、iPhone中國(guó)市場(chǎng)銷量下降和競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響，1月3日，蘋(píng)果收盤(pán)股價(jià)下跌0.75%，1月4日持續(xù)下跌 1.27%，加上此前 1月2日，跌幅 3.58%，單日市值蒸發(fā)1071億美元，總市值下跌了1864億美元。一度是資本“寵兒”的蘋(píng)果，被眾多機(jī)構(gòu)下調(diào)股票評(píng)級(jí)。

蘋(píng)果近三年的財(cái)報(bào)顯示，2021財(cái)年?duì)I收3658億美元，同比增長(zhǎng)33.26%；歸母凈利潤(rùn) 946.8億美元，同比增長(zhǎng)64.92%，兩項(xiàng)增幅均創(chuàng)下近十年增幅之最。2022年，營(yíng)收和利潤(rùn)均維持了正增長(zhǎng)，但增速下降，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3943億美元，同比增張7.79%。歸母凈利潤(rùn)998億美元，同比增長(zhǎng)5.41%。

蘋(píng)果2023財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收895億美元，同比下滑1%，其中iPhone營(yíng)收438.05億美元，同比增長(zhǎng)2%。iPad、 Mac營(yíng)收均為下滑趨勢(shì)，服務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)16.29%。這是蘋(píng)果自2001年以來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收連續(xù)四個(gè)季度同比下降，不過(guò)蘋(píng)果公司CEO 蒂姆?庫(kù)克在當(dāng)時(shí)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出：“iPhone九月份季度營(yíng)收刷新紀(jì)錄。

受益于2023財(cái)年第四財(cái)季，蘋(píng)果主力業(yè)務(wù)iPhone營(yíng)收以較低的增速保持了正增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)讓蘋(píng)果股價(jià)從2023年10月的低谷再次攀上3萬(wàn)億美元高位。

然而在2024年初，蘋(píng)果被AI浪潮拍在了沙灘上。今年來(lái)蘋(píng)果的股價(jià)下跌了3.4%，而微軟一直延續(xù)著2023年以來(lái)的上揚(yáng)走勢(shì)，這家穿越了PC時(shí)代、移動(dòng)時(shí)代、AI浪潮，經(jīng)歷了輝煌和低谷的科技企業(yè)，再次立于潮頭。

微軟公布的截至2023年9月30日的2024財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績(jī)顯示，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為565.17億美元，同比增長(zhǎng)13%；凈利潤(rùn)為222.91億美元，同比增長(zhǎng)27%。其中云業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了將近43%的收入，成為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力。

回顧2023年，微軟面向企業(yè)推出了Azure Open AI云服務(wù)；推出了首個(gè)集成人工智能支持的Windows Copilot的PC平臺(tái)，與聊天大模型Bing Chat和第三方插件一起使用，用戶可以完成復(fù)雜的項(xiàng)目和協(xié)作；宣布了新的Microsoft 365人工智能訂閱服務(wù)；發(fā)布了一款CPU、一款A(yù)I加速器，均用于云服務(wù)，分別命名為Azure Cobalt 100和Azure Maia 100；2023年12月微軟正式發(fā)布了Phi-2語(yǔ)言模型，未來(lái)有望在筆記本電腦、手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備上運(yùn)行。

不僅是OpenAI的堅(jiān)定支持者，微軟還在利用其強(qiáng)大的合作網(wǎng)絡(luò)開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。去年，Meta公司發(fā)布了其首個(gè)開(kāi)源人工智能模型Llama的商業(yè)版本 Llama 2，Llama 2也通過(guò)微軟云Azure分發(fā)，并在Windows操作系統(tǒng)上運(yùn)行。

有專家表示，在這波AI浪潮中，微軟算是絕對(duì)的贏家。

多年來(lái)，微軟在PC領(lǐng)域的霸主地位難以撼動(dòng)，尤其是操作系統(tǒng)與Office業(yè)務(wù)；近些年，微軟在必應(yīng)搜索Bing、Edge瀏覽器、云計(jì)算Azure、游戲等業(yè)務(wù)方面，亦不斷取得突破，這些業(yè)務(wù)都代表著大量用戶粘性與巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

“微軟的核心競(jìng)爭(zhēng)力是不斷創(chuàng)新與試錯(cuò)，且擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金流與科研團(tuán)隊(duì)，通過(guò)PC業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)定的營(yíng)收利潤(rùn)，可以不斷源源不斷輸血?jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域，即使創(chuàng)新失敗，微軟也有足夠的資本去面對(duì)與化解。”許伯武表示：“微軟在未來(lái)一段時(shí)間，仍然是市場(chǎng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者，在OpenAI加持下，其發(fā)展后勁十足?！?/p>

不過(guò)，許伯武坦言，微軟自身也有明顯短板，就是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的移動(dòng)端缺乏高價(jià)值的產(chǎn)品與突破。之前，微軟嘗試windows phone失敗，曾導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，不及谷歌、蘋(píng)果等巨頭。

“對(duì)于蘋(píng)果公司而言，在創(chuàng)新這條路上已經(jīng)‘落后’，新品沒(méi)有具有吸引力的功能升級(jí)，而三星、華為的強(qiáng)勢(shì)又讓其在高端手機(jī)市場(chǎng)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)?！卑阶稍僀EO兼首席分析師張毅向記者表示。

誰(shuí)是AI時(shí)代的科技“第一股”？

毫無(wú)疑問(wèn)，2023年是AI大放異彩的一年，從豐富的大語(yǔ)言模型突破，到AI助理深入日常工作與生活，AI創(chuàng)新已經(jīng)不再抽象。當(dāng)技術(shù)革命從PC、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到AI時(shí)代，誰(shuí)是AI時(shí)代的科技“第一股”引發(fā)猜想。

微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉在2023年11月的年度公開(kāi)信中表示，OpenAI 正在使用微軟的AI超級(jí)計(jì)算機(jī)支持其包括ChatGPT在內(nèi)的基礎(chǔ)模型和服務(wù)。在許伯武看來(lái)，OpenAI與微軟旗下各類產(chǎn)品的融合，代表著AI在“軟件”領(lǐng)域的有效結(jié)合，市場(chǎng)空間巨大，且微軟占據(jù)了先機(jī)，短時(shí)間內(nèi)后來(lái)企業(yè)難以趕超。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，生成式AI的藍(lán)海主要是在企業(yè)級(jí)用戶市場(chǎng)。在這個(gè)領(lǐng)域，微軟起步比較早，而且有大量的算力和數(shù)據(jù)做支撐，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

蘋(píng)果iPhone15系列正因?yàn)槿绱?，蘋(píng)果給業(yè)界的普遍印象是，似乎已經(jīng)在AI時(shí)代落后一個(gè)身位。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)專家向記者表示，在大模型領(lǐng)域，蘋(píng)果手握“門(mén)票”卻遲遲沒(méi)有“入場(chǎng)”，或許是其“后發(fā)制人”風(fēng)格的延續(xù)。

2023年11月3日，蒂姆?庫(kù)克在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，蘋(píng)果正大力投資生成式人工智能應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)的連續(xù)下滑。

其實(shí)蘋(píng)果多年來(lái)一直在深耕AI能力，比如iOS 17、個(gè)人語(yǔ)音和實(shí)時(shí)語(yǔ)音信箱等功能，手表和手機(jī)上的一系列“救生”功能，AI就是核心驅(qū)動(dòng)力。

記者了解到，蘋(píng)果已經(jīng)收購(gòu)了20 多家人工智能技術(shù)相關(guān)的公司，并加大了AI人才招聘力度。2024年1月，蘋(píng)果研發(fā)部門(mén)發(fā)布了一篇論文，指出利用其創(chuàng)新的閃存技術(shù)，可以讓模型的運(yùn)行規(guī)模達(dá)到iPhone 可用內(nèi)存的兩倍。從論文內(nèi)容看，大模型在蘋(píng)果手機(jī)上的部署難題似乎可以迎刃而解。

盡管目前蘋(píng)果還未能在AI領(lǐng)域推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的劃時(shí)代產(chǎn)品。不過(guò)，許伯武表示，蘋(píng)果仍然占據(jù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的高地，比如在手機(jī)操作系統(tǒng)、應(yīng)用商店與手機(jī)搜索引擎生態(tài)中占據(jù)領(lǐng)先地位，且創(chuàng)新能力較強(qiáng)，加上足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備，仍可以不斷開(kāi)發(fā)出創(chuàng)新產(chǎn)品。

成都市人工智能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李婭娜認(rèn)為，蘋(píng)果有自研芯片和設(shè)備，可以為生成式AI提供更高效的計(jì)算和處理能力。同時(shí)，其龐大的用戶基礎(chǔ)和多種類型的數(shù)據(jù)可以為生成式AI訓(xùn)練和優(yōu)化提供充足的數(shù)據(jù)資源。此外，蘋(píng)果一直以來(lái)注重用戶隱私和數(shù)據(jù)安全，這也可以為其生成式AI應(yīng)用提供更可靠的保障，吸引用戶的信任。

在硬件準(zhǔn)備方面，業(yè)內(nèi)有預(yù)測(cè)蘋(píng)果計(jì)劃最早于2024年末在iPhone和iPad上采用生成式AI技術(shù)。這意味著，如果該計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)，用戶有望在于2024年末發(fā)售的下一代的iPhone和iPad上親身體驗(yàn)蘋(píng)果大模型。

是“先發(fā)制人”還是“后來(lái)者居上”，AI時(shí)代屬于微軟還是蘋(píng)果，我們拭目以待。

作者丨盧夢(mèng)琪，編輯丨邱江勇，美編丨馬利亞，監(jiān)制丨連曉東