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半導(dǎo)體廠商集中發(fā)布最新財報與展望，觸底重拾增長的聲音多了，卻也有遲來的預(yù)警，一些領(lǐng)域下滑態(tài)勢加劇了。我們整理了近期芯片廠商及芯片分銷企業(yè)業(yè)績預(yù)測，哪些增長？哪些低迷？一起感知2024年半導(dǎo)體行情的冷暖變化。
01、芯片設(shè)計（含IDM）
聯(lián)發(fā)科：相信2024將是增長的一年
聯(lián)發(fā)科公布2023年第四季度報告，第四季度合并營收1295.62億元新臺幣，環(huán)比增加17.7%，同比增加19.7%；第四季度營業(yè)毛利626.16億元新臺幣，環(huán)比增加20.0%，同比增加19.8%，毛利率為48.3%。
聯(lián)發(fā)科CEO蔡力行在法說會上表示，預(yù)計2024年全球智能手機(jī)出貨量將增長低個位數(shù)百分比，達(dá)到約12億臺，而5G智能手機(jī)滲透率將從2023年的57％至59％，增加為61％至63％水準(zhǔn)。展望2024年，蔡力行表示，相信2024年將是增長的一年。聯(lián)發(fā)科預(yù)期2024年第一季度營收以美元對新臺幣匯率1比31.2來計算，將為1218億元新臺幣-1296億元新臺幣，與前一季相較約持平至下滑6％，較2023年同期增加27％-35％。
高通：全球手機(jī)出貨量將比去年“持平或微幅增加”
高通在2024財年第一季度（即23Q4）實(shí)現(xiàn)營收99.35億美元，同比增長5%，超市場預(yù)期。收入端的止跌回升，主要得益于手機(jī)業(yè)務(wù)回暖的帶動；公司在本季度實(shí)現(xiàn)凈利潤27.67億美元，同比增長23.8%，超市場預(yù)期。本季度全球手機(jī)出貨量迎來同比增長，尤其是安卓系的拉貨，直接帶動了公司本季度手機(jī)業(yè)務(wù)收入同比增長16.2%。汽車業(yè)務(wù)雖然仍維持兩位數(shù)增長，但當(dāng)前占比還不足一成。
高通同時示警，客戶仍在處理過剩的芯片庫存，高通評估，短期內(nèi)庫存仍然較高，預(yù)期本季非蘋手機(jī)銷售額將與上季度持平。分析師認(rèn)為，這暗示高通正在流失中國大陸的非蘋市占率。至于全球手機(jī)市場展望，高通認(rèn)為，今年全球手機(jī)出貨量將比去年“持平或微幅增加”。高通CEO艾蒙（Cristiano Amon）表示，“在經(jīng)歷2023年的修正年后，安卓市場正在回穩(wěn)?！?/p>
三星電子：PC和手機(jī)需求將在第一季持續(xù)復(fù)蘇
三星電子2023年半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門的虧損就高達(dá)14.88兆韓元（約合人民幣802億元）。其中，第四季度半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收21.69兆韓元，但凈利虧損2.18兆韓元，超出市場預(yù)計的1.7兆韓元水平。
整體來說，雖然第四季的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)虧損大幅下降，但由于晶圓代工業(yè)務(wù)的產(chǎn)能利用率下滑，家電業(yè)務(wù)營銷成本負(fù)擔(dān)加大，甚至智能型手機(jī)業(yè)務(wù)也銷量下滑的沖擊，使得三星的整體獲利能力急速惡化。不過，三星方面仍認(rèn)為，PC和手機(jī)需求將在2024年第一季持續(xù)復(fù)蘇。
三星電子指出，由于PC和行動產(chǎn)品的存儲器容量增加，以及對生成式人工智能服務(wù)器的需求增加，同時客戶庫存正?；鎯ζ餍枨蟪霈F(xiàn)整體復(fù)蘇。特別是，該公司表示已大幅擴(kuò)大了高附加值產(chǎn)品的銷售，例如HBM存儲器、DDR5、LPDDR5X和UFS 4.0等產(chǎn)品。這使得DRAM的位元數(shù)增加高于市場水平，庫存水平也得到改善。
英特爾：預(yù)計公司業(yè)績將恢復(fù)增長
2023年英特爾全年?duì)I收達(dá)542億美元，同比下降14%，但是，2023年第四季度英特爾總營收同比增長10%，達(dá)154億美元。2023年，英特爾五大事業(yè)部中英特爾代工服務(wù)部（IFS）的增長最為明顯，達(dá)9.52億美元，同比增長103%。
此外，Mobileye在2023年總營收達(dá)21億美元，同比2022年增長11%。其他事業(yè)部營收均有所下滑。該公司預(yù)計2024年第一季度的營收區(qū)間為122億美元至132億美元，明顯低于華爾街分析師平均預(yù)測。
英特爾CEO Pat Gelsinger在財報電話會議上表示，2024年一季度面臨的問題是暫時性的，預(yù)計公司業(yè)績將恢復(fù)增長，英特爾仍然處于重奪處理器芯片“王者之位”的正確軌道上。
AMD：2024年AI芯片出貨量預(yù)計不及預(yù)期
AMD四季度營收61.7億美元，高于分析師預(yù)期61.3億美元。四季度運(yùn)營利潤14.1億美元，不及分析師預(yù)期的14.3億美元；運(yùn)營利潤率率23%，不及預(yù)期23.2%。對于第一季度，AMD預(yù)計營收將為51億至57億美元，不及分析師平均預(yù)期的57.7億美元。AMD 2023財年?duì)I收總額為226.8億美元，同比下降4%，凈利潤為8.54億美元，同比下降35%，這是該公司凈利潤連續(xù)第二年下降。與此同時，AMD的毛利率同比增長了1%，達(dá)到46%。
2024年第一季度（24Q1）的業(yè)績指引未能達(dá)到市場預(yù)期，整體2024年全年AI芯片出貨量也不及預(yù)期。
ST：汽車市場業(yè)務(wù)增長正在放緩
意法半導(dǎo)體公布2023年第四季度財報，其四季度營收額為42.8億美元，同比下降3.2%，利潤為10.2億美元，同比下降20.5%，表現(xiàn)不及市場預(yù)期。意法半導(dǎo)體僅有ADG部門的營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)了39.7%的同比增長，而AMS和MDG部門的利潤分別同比下降57.4%和30.9%。目前汽車市場同比增長33.5%，成為公司主要市場中拉動效果最強(qiáng)的領(lǐng)域。
意法半導(dǎo)體CEO Jean-Marc Chery表示，汽車市場終端需求趨于穩(wěn)定，業(yè)務(wù)增長正在放緩，使得整體營收增長空間有限。同時，個人電子產(chǎn)品市場增幅不明顯，工業(yè)市場需求進(jìn)一步減弱，再加上客戶訂單相較于上一季度也有所減少，這讓公司第四季度的營收和毛利率都略低于期初指引的中位數(shù)。意法半導(dǎo)體計劃2024年全年?duì)I收達(dá)159億至169億美元，并決定投入約25億美元的資本性支出。
TI：季度業(yè)績展望不佳電子元件需求下滑
德州儀器2023財年第四季度營收為40.8億美元，環(huán)比下降 10%，同比下降 13%；凈利潤為13.7億美元，同比下滑30%，遠(yuǎn)低于分析師普遍預(yù)期的15.6 億美元。從各業(yè)務(wù)部門的營收來看，2023財年第四季度，德州儀器模擬業(yè)務(wù)收入為 31.2 億美元，同比下降 12%，但高于預(yù)期的 30.7 億美元；嵌入式處理業(yè)務(wù)收入為 7.52 億美元，同比下降 10%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的 8.286 億美元。
德州儀器總裁兼CEO表示：“2023年四季度，我們經(jīng)歷了工業(yè)領(lǐng)域的日益疲軟以及汽車領(lǐng)域的環(huán)比下滑。”TI指出，半導(dǎo)體行銷環(huán)境逆轉(zhuǎn)，業(yè)績展望報告反映市場疲軟態(tài)勢，且客戶紛紛調(diào)整庫存策略。對于2024財年第一季的業(yè)績指引，德州儀器認(rèn)為，營收將會介于34.5億美元到37.5億美元之間，大幅低于分析師平均預(yù)期的40.9億美元。
Microchip：對近期需求持謹(jǐn)慎態(tài)度
Microchip 2024會計年度第3季(截至2023年12月31日)營收為17.66億美元，較上一財年同期的21.69億美元凈銷售額下降了18.6%。Microchip預(yù)估，第4季度營收將介于12.25-14.25億美元之間。
公司總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy表示：“我們12月季度的業(yè)績未能達(dá)到預(yù)期，主要是因?yàn)闃I(yè)務(wù)狀況較弱。由于需求疲軟，客戶減少發(fā)貨并延長關(guān)閉，以進(jìn)一步降低庫存風(fēng)險，導(dǎo)致收入下降?！?/p>
不過，Ganesh Moorthy補(bǔ)充表示：“盡管我們對業(yè)務(wù)的長期機(jī)會充滿信心，但考慮到宏觀環(huán)境疲軟和客戶持續(xù)采取降低庫存的行動，我們對近期需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。因此，我們正在采取措施限制自由支出，并在這個低迷周期中嚴(yán)密管理庫存水平。因此，我們計劃在3月和6月季度的大型晶圓制造設(shè)施中進(jìn)行為期兩周的停產(chǎn)，并降低其他工廠的活動。我們相信，我們低于八周的平均交貨周期將使我們能夠有效地應(yīng)對這個波動的市場環(huán)境?！?/p>
Allegro ：終端市場的庫存擠壓仍需消耗緩解
傳感器IC和專用模擬功率IC的設(shè)計商Allegro MicroSystems公布了截至2023年12月29日的第三季度財務(wù)業(yè)績。第三季度，在汽車行業(yè)持續(xù)強(qiáng)勢發(fā)展的推動下，Allegro凈銷售額達(dá)到2.55億美元，同比增長2%，汽車相關(guān)的業(yè)務(wù)銷售額同比增長18%。對于截至2024年3月29日的第四季度，該公司預(yù)計凈銷售額將在2.3億美元至2.4億美元之間。
Allegro總裁兼首席執(zhí)行官Vineet Nargolwala表示：“電動出行應(yīng)用的銷售額同比增長45%，達(dá)到第三季度汽車銷售額的54%，這是一個新的里程碑。雖然我們預(yù)計短期內(nèi)終端市場的庫存擠壓仍需持續(xù)消耗緩解，但我們的設(shè)計業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，這增強(qiáng)了我們對在中長期高于市場增長的信心，也符合我們的財務(wù)預(yù)期。”
村田：庫存調(diào)整已完成，地震不會對客戶產(chǎn)生重大影響
村田制作所2023年4月至12月的合并財務(wù)業(yè)績（國際財務(wù)報告準(zhǔn)則）顯示，凈利潤同比下降18%至1,745億日元。銷售額同比下降7%至12,497億日元，營業(yè)利潤同比下降23%至2,151億日元，低于最新市場預(yù)測的平均值。在23財年10月至12月期間的智能手機(jī)市場和目前的情況并沒有導(dǎo)致需求突然增加，但客戶需求也在恢復(fù)。也有逆轉(zhuǎn)攻勢的跡象。村田制作所截至23年12月底的庫存為5143億日元，低于10月23日10月底的5590億日元。除電池業(yè)務(wù)持續(xù)虧損外，庫存調(diào)整已經(jīng)完成。
能登半島地震繼續(xù)使三家工廠停產(chǎn)，村田將通過庫存和其他工廠的替代生產(chǎn)來彌補(bǔ)它，并且不會對（業(yè)務(wù)合作伙伴）產(chǎn)生重大影響。
TDK：中國業(yè)務(wù)超預(yù)期預(yù)計23財年最終增益
日本TDK預(yù)計2023財年（截至2024年3月）的合并凈利潤（國際會計準(zhǔn)則）將同比增長5%，達(dá)到1200億日元。與此前預(yù)計的的利潤同比降低（下降8%至1050億日元）相比，轉(zhuǎn)為時隔1年的利潤增長。
其中，用于ICT和工業(yè)設(shè)備市場的無源元件銷售額大幅下降，HDD市場面臨相當(dāng)大的低迷，由于季節(jié)性需求和ICT市場下滑，預(yù)計無源元件和傳感器應(yīng)用產(chǎn)品的銷售額將下降。汽車用陶瓷電容器、溫度和壓力傳感器的銷售額增長，能源應(yīng)用產(chǎn)品部門的凈銷售額增長了6億日元。
在中國，TDK面向智能手機(jī)電池的銷售增長超過預(yù)期。雖然新的結(jié)構(gòu)改革將產(chǎn)生費(fèi)用，但日元貶值也將推高收益。TDK執(zhí)行副總裁Tetsuji Yamanishi對全年銷售額進(jìn)行了預(yù)測，預(yù)計銷售額將穩(wěn)定或根據(jù)市場情況小幅增長3%。
SK海力士：今年將把資本開支的增幅最小化
SK海力士去年Q4營收同比增長47%至11.31萬億韓元，高于分析師預(yù)期的10.4萬億韓元。運(yùn)營利潤3460.3億韓元，好于分析師預(yù)期的虧損1699.1億韓元，好于Q3的虧損1.79萬億韓元；凈虧損1.38萬億韓元，超過了分析師預(yù)期的虧損0.41萬億韓元，但較前一季度虧損大幅縮窄。
產(chǎn)品方面最亮眼的是，DDR5銷售增長超過四倍，HBM3增長超過五倍。DRAM銷售穩(wěn)步增長，由于平均售價上漲，芯片價格在減產(chǎn)后趨于穩(wěn)定，該部門連續(xù)兩個季度虧損后，在去年Q3開始扭虧為盈，NAND復(fù)蘇“相對緩慢”，公司將優(yōu)先簡化NAND（產(chǎn)品線的）投資流程和成本。
2023年全年，SK海力士營收32.77萬億韓元，運(yùn)營虧損達(dá)7.73萬億韓元。展望2024年，SK海力士預(yù)計2024年資本開支將較上年增加，今年將把資本開支的增幅最小化。
美光：PC銷量有望結(jié)束跌勢，智能手機(jī)有望復(fù)蘇
美光公布了截至2023年11月30日的2024財年第一財季財報，該季美光營收47.3億美元，同比增長15.6%，環(huán)比上升17.86%，高于此前的44-46億美元的區(qū)間指引。第一財季非GAAP口徑下調(diào)整后營業(yè)虧損9.55億美元，較去年同期虧損額同比收窄20.9%美光預(yù)計第二財季營收為53億美元，上下浮動2億美元，相當(dāng)于指引范圍為51億到55億美元，同比增長38.2%到49.1%。
美光CEO Sanjay Mehrotra對外透露，得益于生成式AI的火爆，其2024年的HBM產(chǎn)能預(yù)計已全部售罄。AI服務(wù)器需求一直都很強(qiáng)勁。同時美光表示，2024年P(guān)C銷售量有望成長1-5%，結(jié)束連續(xù)兩年跌勢；智能手機(jī)需求也有望出現(xiàn)復(fù)蘇跡象、2024年將溫和增長。
西部數(shù)據(jù)：閃存業(yè)務(wù)一直在努力應(yīng)對供應(yīng)過剩
西部數(shù)據(jù)2024財年第二財季（截至2023年12月29日）營收同比下降2%至30.32億美元；在Non-GAAP會計準(zhǔn)則下，凈虧損為2.10億美元，上年同期凈虧損為1.35億美元。按業(yè)務(wù)劃分，西部數(shù)據(jù)云業(yè)務(wù)營收為10.71億美元，同比下降13%;客戶業(yè)務(wù)營收為11.22億美元，同比增長3%;消費(fèi)者業(yè)務(wù)營收為8.39億美元，同比增長6%。
此前，西部數(shù)據(jù)表示，將在2024年下半年之前剝離其閃存業(yè)務(wù)。在與日本Kioxia（鎧俠）合并該業(yè)務(wù)的談判陷入停滯后，閃存業(yè)務(wù)一直在努力應(yīng)對供應(yīng)過剩的問題。
02、中國大陸芯片企業(yè)
思瑞浦：2023年終端市場需求未見明顯復(fù)蘇
思瑞浦預(yù)計2023年年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為108,000.00萬元到109,500.00萬元，與上年同期相比，將減少70,335.39萬元到68,835.39萬元，同比減少39.44%到38.60%。
思瑞浦表示，報告期內(nèi)，受經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)景氣周期、客戶去庫存等因素影響，通訊、工業(yè)等終端市場需求未見明顯復(fù)蘇，公司整體營業(yè)收入較去年同期下降；且報告期內(nèi)市場競爭激烈，公司部分產(chǎn)品銷售價格承壓，部分產(chǎn)品毛利率下降，報告期公司綜合毛利率預(yù)計在52%左右。
格科微：預(yù)計全年業(yè)績扭虧為盈
格科微預(yù)計2023年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為5,600萬元到8,400萬元，與上年同期相比，將減少76.26%到84.17%。預(yù)計公司實(shí)現(xiàn)營收42億元到51億元，將同比減少14.20%至29.34%。格科微本次披露的年度業(yè)績預(yù)告是自今年一季度以來，首次累計凈利潤實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。此前連續(xù)三期財報披露的累計凈利潤均處在虧損狀態(tài)。
圣邦股份：預(yù)計2023年凈利潤同比下降62%-70%
圣邦股份預(yù)計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤2.62億元-3.32億元，同比下降62%-70%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.86億元-2.55億元，同比下滑69.82%-78.08%。公司2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較上年同期下降的主要原因是2023年市場變化，銷量下降，相應(yīng)收入減少；同時，公司研發(fā)費(fèi)用增加，導(dǎo)致凈利潤減少。
士蘭微：2023年預(yù)虧3500萬元-5200萬元
士蘭微發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損3,500萬元到5,200萬元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為6,500萬元到8,500萬元，同比減少87%到90%。士蘭微表示，因下游普通消費(fèi)電子市場景氣度相對較低，造成公司部分消費(fèi)類產(chǎn)品出貨量明顯減少、價格也有一定幅度的回落，對公司的銷售和利潤增長造成一定壓力。此外，受LED芯片市場價格競爭加劇的影響，公司LED芯片價格較去年年末下降10%-15%，導(dǎo)致控股子公司士蘭明芯經(jīng)營性虧損較上年度進(jìn)一步擴(kuò)大。
艾為電子：2023年?duì)I收銷售創(chuàng)新高
艾為電子2023年度業(yè)績預(yù)告顯示歸母凈利潤同比將扭虧為盈，全年銷售創(chuàng)下新高。具體來看，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2023年度歸母凈利潤與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3800萬元到5700萬元；預(yù)計2023年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-7000萬元至-1.05億元。
該次業(yè)績預(yù)告未經(jīng)注冊會計師審計。該公司預(yù)計，2023年度將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.1億元到25.5億元，與2022年度相比，將增加人民幣4.2億元至4.6億元，同比增幅為20.12%至22.04%。艾為電子表示，2023年下半年，隨著市場需求逐步復(fù)蘇及客戶庫存結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長。
卓勝微：2023年下半年下游客戶需求有所增長
卓勝微預(yù)計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤10.8億元-11.67億元，同比增長1.01%-9.15%；業(yè)績變動主要原因是，2023年度，雖然上半年全球經(jīng)濟(jì)增速放緩使得公司主要下游應(yīng)用智能手機(jī)市場需求疲軟，但是下半年受益于節(jié)假日消費(fèi)刺激傳導(dǎo)和客戶庫存結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長。公司預(yù)計2023年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.94億元，較去年同期增長約19.5%，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同期增長1.01%-9.15%。
03、芯片分銷
文曄：看好AI應(yīng)用的持續(xù)成長和其他應(yīng)用的回補(bǔ)效應(yīng)
文曄2023年12月合并營收588.06億元新臺幣，月減7.04%、年增3.59%，為歷年同期新高；第四季合并營收1897億元新臺幣，季增13.41%、年增20.47%；2023年全年合并營收5945.19億元新臺幣，年增4.08%，第四季及全年?duì)I收都創(chuàng)下歷史新高。
這一成績得益于公司在汽車、工控、通訊、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的強(qiáng)勁表現(xiàn)，以及在AI產(chǎn)品線上的快速成長。展望2024年，文曄科技將繼續(xù)追求優(yōu)于市場的成長率。隨著AI應(yīng)用的持續(xù)成長和其他應(yīng)用的回補(bǔ)效應(yīng)，公司有望在更多領(lǐng)域取得突破。
安富利：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)挑戰(zhàn)尚存
據(jù)安富利（Avnet）宣布的截至2023年12月30日的第二季度業(yè)績，其中銷售額為62億美元，而去年同期為67億美元。運(yùn)營利潤率為3.8%，而去年同期為4.5%。調(diào)整后的運(yùn)營利潤率為3.9%。電子元件運(yùn)營利潤率為4.3%。過去十二個月的經(jīng)營活動現(xiàn)金流為1.692億美元。
Avnet首席執(zhí)行官Phil Gallagher表示：“我們對第二季度的業(yè)績感到滿意，與我們的預(yù)期相符。盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相關(guān)挑戰(zhàn)尚存，我們的團(tuán)隊(duì)仍然表現(xiàn)出色。我們相信，我們強(qiáng)大的競爭地位和在許多行業(yè)周期中的經(jīng)驗(yàn)將在接下來的幾個季度中為我們提供很好的支持。我們對在我們的終端市場中未來增長機(jī)會感到鼓舞?！?/p>
04、半導(dǎo)體制造、設(shè)備、材料等
臺積電：預(yù)計2024年智能手機(jī)和HPC需求強(qiáng)勁
臺積電2023年第四季度總營收為6255.3億新臺幣（約合人民幣1432.46億元），環(huán)比上升14.4%，凈利潤為2387.1億新臺幣（約合人民幣546.65億元），同比下降19.3%。
臺積電先進(jìn)制程業(yè)務(wù)帶來的總營收占比進(jìn)一步擴(kuò)大。其中，7nm、5nm以及3nm制程分別帶來了19%、33%和6%的營收，總占比58%。臺積電的3nm工藝在2023年第四季度量產(chǎn)，臺積電CEO魏哲家預(yù)測在2024年，由于對智能手機(jī)和HPC的強(qiáng)勁需求，3nm的收入將增加3倍以上，而成熟制程的營收在未來幾年可能只占有20%的占比。
日月光：下半年增溫將從AI趨勢受益
半導(dǎo)體封測龍頭日月光投控舉行法說會，展望后市，公司預(yù)期，今年第1季以臺幣計算，封測事業(yè)（ATM）的營收與毛利率與去年同期相仿；電子代工（EMS）方面，第1季營收、營益率與去年同期相近。 同時隨著先進(jìn)封裝測試逐步加快、走出產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整期下，下半年增長可望加速;此外，在AI（人工智能）持續(xù)發(fā)展帶動下，預(yù)期今年來自既有客戶的先進(jìn)封裝需求，將額外增加約2.5億美元（約臺幣78億元）營收，且預(yù)期這股動能將持續(xù)下去。
泰瑞達(dá)：芯片測試需求下降，預(yù)計今年測試設(shè)備利用率較低
半導(dǎo)體測試設(shè)備制造商泰瑞達(dá)（Teradyne）預(yù)測2024年第一季度收入低于華爾街預(yù)期，原因是客戶對其芯片測試設(shè)備的需求下降。過去幾個季度，泰瑞達(dá)的收入一直在同比下降，這家芯片測試技術(shù)提供商在經(jīng)濟(jì)不確定的情況下削減支出，努力應(yīng)對其產(chǎn)品需求下降的問題。
泰瑞達(dá)CEO Greg Smith表示：“展望新的一年，我們預(yù)計測試設(shè)備利用率較低，將影響上半年的需求?！碧┤疬_(dá)表示，預(yù)計2024年第一季度營收5.4億-5.9億美元，低于LSEG數(shù)據(jù)顯示的6.251億美元預(yù)期。該公司為高通和三星電子等提供設(shè)備。
ASML：預(yù)計存儲市場迎來復(fù)蘇邏輯系統(tǒng)營收會低于2023年
光刻機(jī)巨頭ASML公布了2023年Q4以及全年財報。ASML第四季度營收達(dá)到72.37億歐元，毛利率約為51.4%，凈利潤達(dá)20.48億歐元。ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink指出，2023年第四季度的營收與毛利率均超越了預(yù)期。從2023年全年來看，ASML總營收達(dá)到275.59億歐元，同比增長30.16%，毛利率約為51.3%；凈利潤為78.39億歐元，同比增長39.38%，全年新增訂單金額約為200.40億歐元。
談及行業(yè)景氣度，Peter Wennink表示：“半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前仍處于周期性底部，但一些積極信號已清晰可見——行業(yè)終端市場庫存水平持續(xù)改善，光刻設(shè)備的利用率也始見提升。此外，我們在2023年第四季度的強(qiáng)勁訂單增長也顯示了未來的市場需求。
ASML預(yù)計，2024年來自邏輯系統(tǒng)的營收會低于2023年，反倒是在AI相關(guān)需求下，DRAM工藝節(jié)點(diǎn)將繼續(xù)推進(jìn)用于支持DDR5和HBM，存儲市場會迎來一波復(fù)蘇。
應(yīng)用材料：預(yù)期需求依然強(qiáng)勁
2023財年（截止于2023年10月29日）全年，應(yīng)用材料實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的營收265.17億美元，同比2022財年的257.85億美元增長2.8%。毛利率為46.7%，營業(yè)利潤為76.5億美元，占凈銷售額的28.9%。應(yīng)用材料2023財年第四季度（十月份季度）財報顯示，來自中國大陸的銷售額大幅上升，占比高達(dá)44%，去年這一數(shù)字為20%。應(yīng)用材料預(yù)計，隨著時間推移，中國大陸的份額將逐漸恢復(fù)到30%的典型水平。整個2023財年來自中國大陸的收入占比27%，中國臺灣地區(qū)為21%。
展望2024年，應(yīng)用材料預(yù)期需求依然強(qiáng)勁，但存在一些細(xì)分業(yè)務(wù)變化。未來公司將推動研發(fā)計劃，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品組合的差異化；投資于運(yùn)營和供應(yīng)鏈的改進(jìn)；同時隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，繼續(xù)減少對環(huán)境的影響。
Lam Research：2024年成熟工藝節(jié)點(diǎn)看中國大陸
全球知名晶圓設(shè)備前端供應(yīng)商Lam Research（泛林集團(tuán)）公布了新一季度（2024年Q2）的財務(wù)業(yè)績，截止到12月月底的這個季度營收為37.58億美元，環(huán)比增長7.9%。運(yùn)營支出為7億美元，營業(yè)利潤占營收的28.1%，凈利潤為9.54億美元。
去年下半年中國成熟工藝節(jié)點(diǎn)的擴(kuò)產(chǎn)或者準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)，對設(shè)備量需求的刺激，推高了Lam的營收，很大程度上抵消了存儲和某些大型代工廠開工率不足的問題。去年9月份高達(dá)48%的中國大陸營收占比顯然是非常態(tài)的，2024年中段之后將恢復(fù)正常。
東京電子：AI服務(wù)器有望提振設(shè)備市場需求
東京電子2023年三季度合并營收較去年同期大減39.7%至4278億日元、合并營業(yè)利潤暴跌58.7%至961億日元、合并凈利潤暴跌59.2%至731億日元。不過這一系列數(shù)值仍優(yōu)于東京電子此前的預(yù)期。東京電子指出，盡管先進(jìn)邏輯/晶圓代工廠的投資出現(xiàn)了延遲，但成熟制程部分以及中國大陸客戶的投資大幅加速。其中，中國大陸市場占TEL整體營收的比重首次突破了四成大關(guān)。對于2024年，東京電子預(yù)估WFE（晶圓制造設(shè)備）市場將呈現(xiàn)微增，并且看好支持生成式AI的AI服務(wù)器的投資和發(fā)展，將有望提振設(shè)備市場的需求。
科磊半導(dǎo)體：WFE投資呈復(fù)蘇趨勢
晶圓檢測設(shè)備制造商科磊（KLA Corporation）2024會計年度第2季（截至2023年12月31日為止）營收24.87億美元，同比減少16.7%，環(huán)比增長4%。2023財年科磊全年收入接近97億美元，同比下降8%。由于傳統(tǒng)節(jié)點(diǎn)客戶和半導(dǎo)體基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)力抵消了邏輯和內(nèi)存領(lǐng)域投資低于預(yù)期的影響，因此這一收入仍高于預(yù)期。盡管WFE業(yè)務(wù)去年有所下滑，但KLA業(yè)務(wù)的各個分部仍有增長，這些業(yè)務(wù)是充滿挑戰(zhàn)的需求環(huán)境中的亮點(diǎn)。
根據(jù)目前的晶圓廠時間表和科磊的出貨計劃，WFE的投資成長復(fù)蘇時間預(yù)期在4-6月，將呈現(xiàn)季增且復(fù)蘇勢頭將持續(xù)到年底?？评陬A(yù)估，2024年WFE需求將達(dá)到800億美元區(qū)間的中后段，大約相當(dāng)于較2023年呈現(xiàn)持平至微幅上揚(yáng)，下半年WFE投資預(yù)估將優(yōu)于上半年。
北方華創(chuàng)：市場對其高端集成電路領(lǐng)域產(chǎn)品認(rèn)可度提高
北方華創(chuàng)發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2023年1月1日至12月31日，北方華創(chuàng)的營業(yè)收入將在209.7億元至231億元之間，同比增長42.77%至57.27%。
公司表示，2023年業(yè)績增長的主要原因是市場對公司高端集成電路領(lǐng)域的產(chǎn)品認(rèn)可度不斷提高，應(yīng)用于刻蝕、薄膜、清洗和爐管等工藝裝備的技術(shù)突破和量產(chǎn)應(yīng)用，工藝覆蓋度及市場占有率均得到大幅提升；2023年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領(lǐng)域占比超70%。北方華創(chuàng)預(yù)計2023年?duì)I收為209.7億至231億元，遠(yuǎn)超其他半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)，也是首次闖入全球TOP10的中國半導(dǎo)體設(shè)備廠商。
參考資料：集微網(wǎng)、半導(dǎo)體行業(yè)觀察等
下載ECAD模型
