芯耀
1209
比亞迪于12月15日臨時決定率先啟動磷酸鐵鋰招標。
近期一系列積極信號的釋放，預(yù)示著鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正步入觸底反彈的關(guān)鍵階段。
據(jù)最新市場動態(tài)，比亞迪于12月15日臨時決定率先啟動磷酸鐵鋰招標。有分析指出，出現(xiàn)品控問題后，比亞迪對一季度供應(yīng)安全的擔憂，促使它提前布局，以確保原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。同時，磷酸鐵鋰預(yù)計于12月19日啟動招標，嘗試開放2025半年度100%采購量。
本次磷酸鐵鋰漲價并非孤立事件，在磷酸鐵鋰等鋰電主材的價格上漲，供需格局改善、儲能和動力電池市場行情看好的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈觸底反彈釋放重要信號。
鋰電主材進入漲價潮
高工鋰電在12月初已指出鐵鋰、6F、銅箔加工費漲價率先落地，結(jié)合最新的市場消息，鋰電主材漲價信號愈發(fā)清晰，漲價窗口市場普遍預(yù)期在1月至3月間，鐵鋰領(lǐng)漲。且除此前的6F、銅箔加工費，負極材料也出現(xiàn)供需格局好轉(zhuǎn)信號。
自進入四季度以來，磷酸鐵鋰市場持續(xù)升溫，價格呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲態(tài)勢。業(yè)內(nèi)消息，訂單高企全面上修全年業(yè)績，并帶動磷酸鐵鋰漲價節(jié)奏加快。樂觀預(yù)期下，1月就可能迎來新一輪漲價，漲幅預(yù)計在1000-2000元以上。
這一漲價趨勢的落地，主要受到多方面因素的共同推動。從供應(yīng)端來看，磷酸鐵鋰的生產(chǎn)原料如碳酸鋰等價格持續(xù)攀升，增加了生產(chǎn)成本。同時，部分出于種種原因的減產(chǎn)動作，使得供需關(guān)系進一步緊張。
此外，技術(shù)迭代也加速了產(chǎn)能出清，中高壓實鐵鋰供不應(yīng)求，進一步推高了磷酸鐵鋰的市場價格。數(shù)據(jù)顯示，2025年高端2.6g/cm3壓實以上產(chǎn)能預(yù)計為65萬噸，而寧德神行+比亞迪二代刀片的需求將超過80萬噸，預(yù)計對應(yīng)產(chǎn)能緊缺。
負極材料市場雖然整體弱勢運行，但成本上升與需求增加的趨勢卻不容忽視。
成本方面，低硫石油焦受益于下游需求增長，煉廠出貨情況較好，挺價意愿強，價格繼續(xù)上調(diào)。此前，負極廠家出于成本壓力在原料的選擇上從低硫焦部分切換至中、高硫焦，但隨著近期需求的提升，即便尚未漲至2024年一季度的高位，但也一改過去的以價換量的低迷態(tài)勢。
在需求方面，隨著下游客戶年終沖量以及海外客戶提前備貨，市場需求較為旺盛。同時，企業(yè)多有為明年春節(jié)提前備貨的需求，負極材料產(chǎn)銷均處在較高水平。當前負極整體價格較低，企業(yè)挺價情緒較強。下游客戶為保證供應(yīng)，壓價力度有所減輕，負極價格較為僵持，業(yè)內(nèi)預(yù)計負極材料市場將呈現(xiàn)出弱穩(wěn)運行的態(tài)勢。
電池產(chǎn)業(yè)鏈高排產(chǎn)延續(xù)
結(jié)合電池產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)情況看，12月排產(chǎn)環(huán)比略下降屬季節(jié)性節(jié)奏，但好于市場預(yù)期。
相關(guān)數(shù)據(jù)指出，12月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開工率處于高位，業(yè)內(nèi)預(yù)計12月鋰電頭部企業(yè)開工率中樞90%，其中電池89%、正極87%、負極108%、電解液84%、隔膜75%、銅鋁箔73%，電池產(chǎn)業(yè)鏈高排產(chǎn)將持續(xù)至2025年初。
寧德時代、比亞迪等頭部電池企業(yè)紛紛加大了電芯的生產(chǎn)力度，以滿足市場不斷增長的需求。業(yè)內(nèi)消息，寧德時代等龍頭企業(yè)的排產(chǎn)計劃確認，2025年有效產(chǎn)能約810GWh，目標產(chǎn)出750GWh左右。
值得注意的是，需求側(cè)對產(chǎn)能提出了向高端、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的訴求。從技術(shù)層面看，電池技術(shù)的不斷進步和迭代，特別是能量密度、循環(huán)壽命和安全性的提升，為電芯生產(chǎn)提供了更廣闊的市場空間。
2024動力、儲能終端需求超預(yù)期
而為電池產(chǎn)業(yè)鏈高排產(chǎn)奠定支撐的，是2024電芯動力、儲能兩大需求超預(yù)期，
2024 年全年汽車產(chǎn)銷預(yù)期極好。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示2024年1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1134.5萬輛和1126.2萬輛，同比分別增長34.6%和35.6%。新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量的40.3%，并預(yù)測2024年新能源汽車全年累計銷量有望達到1280萬輛。
另外，新能源汽車出口呈現(xiàn)良好態(tài)勢打開動力電池裝機又一增量空間。2024年前9個月，新能源汽車出口量達到152萬輛，較2019年同期激增700%。出口市場遍及歐洲、亞洲、美洲、非洲等多個地區(qū)。
不過在出口方面，仍需注意地緣政治影響。中美和中歐之間的貿(mào)易爭端、關(guān)稅及其他形式的貿(mào)易保護主義，或?qū)π履茉雌嚨捻樌隹谠斐煞恋K。
儲能電池產(chǎn)銷運行表現(xiàn)良好。寧德時代、億緯鋰能等頭部儲能電芯企業(yè)趨近滿產(chǎn)，反映出市場對儲能電池的強勁需求。
另外，國內(nèi)央企招標方式的改變提升了進入門檻，穩(wěn)定了儲能產(chǎn)品價格。海外儲能需求大幅超預(yù)期，且多數(shù)項目溢價較高，為國內(nèi)儲能企業(yè)提供了廣闊的市場空間。此前，美國因關(guān)稅上漲預(yù)期對儲能電池進行搶購，推動了中國儲能電池出口。
目前，頭部電池企業(yè)為迎接產(chǎn)業(yè)鏈增長已經(jīng)開啟新一輪的擴產(chǎn)與創(chuàng)新。一方面，寧德時代、億緯鋰能等頭部電池企業(yè)全球項目接連投產(chǎn)，另一方面加強對新型電池技術(shù)研發(fā)的投入，如固態(tài)電池、鈉離子電池等，以應(yīng)對未來市場競爭。
洗牌也帶來了新一輪的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，近期寧德時代出臺多項措施，支持供應(yīng)鏈創(chuàng)新合作發(fā)展，或意在進一步集中產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢。
而企業(yè)洗牌與整合產(chǎn)業(yè)鏈觸底反彈過程中，企業(yè)競爭加劇，行業(yè)洗牌不可避免。尤其在本次領(lǐng)漲的材料環(huán)節(jié)，磷酸鐵鋰正是典型代表，隨著技術(shù)迭代加速產(chǎn)能出清，低端產(chǎn)能逐漸退出市場，中高端產(chǎn)品供不應(yīng)求，行業(yè)資源向優(yōu)勢企業(yè)集中。
