芯耀
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2024年，芯片行業(yè)還是沒等到復(fù)蘇。不過，在去年年末，一些芯片分銷商需求稍微好了一點(diǎn)。有的是因?yàn)闃I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有的認(rèn)為是年前正常需求，也有認(rèn)為是美國(guó)大選帶來的后續(xù)影響......
最近芯片市場(chǎng)行情到底如何，2025年會(huì)好起來嗎？
我們問了n個(gè)行業(yè)人士，他們的回答如下：
@sunny，芯片貿(mào)易商
年底生意變得好了點(diǎn)，應(yīng)該是客戶備貨有增多，量很大。最近天天做業(yè)務(wù)累得不行，但是沒利潤(rùn)，像一種虛假的繁榮。這周忙完打算下周提前回家過年了，單子也不接了。
2024年開始埋頭做配單，忙得要死，好久沒打聽過同行，也沒怎么聊行情了。不敢斷言2025年的行情，再這樣下去怕是要轉(zhuǎn)行了。
@momo，芯片貿(mào)易商
2024年比2023年好一點(diǎn)，我們2024年備了一些ADI的貨，押對(duì)了幾個(gè)料號(hào)，ADI從三四月開始給今年貢獻(xiàn)了一些業(yè)績(jī)。目前年底一些客戶有拉貨，但不太多。對(duì)于2025年的行情暫時(shí)看不清楚。
@虞女士，國(guó)產(chǎn)芯片貿(mào)易商
我們以前做國(guó)外芯片品牌，這兩三年轉(zhuǎn)做臺(tái)系并拓展了一些本土芯片品牌。2024年生意比去年更差，對(duì)2025年沒抱過多希望，抱著有就做，沒有就“玩”的心態(tài)了，有些做了還會(huì)虧，就不做了。
@柒柒，芯片貿(mào)易商
2024年生意沒有更好，年底直接準(zhǔn)備提前回家過年了。好在年底催回款正常的都給了，資金可以流動(dòng)起來了，剩下一些年后才到時(shí)間結(jié)款的。7月份公司一度因?yàn)槭詹换貋碣~資金困難，還抵押了車子。對(duì)于2025年的看法，這個(gè)行業(yè)每天都不一樣，感覺猜不著。
@王總，堅(jiān)定轉(zhuǎn)代理的貿(mào)易商
我們目前專注往代理轉(zhuǎn)型，代理是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，跟貿(mào)易玩法完全不同。我們折騰了快一年多重建了團(tuán)隊(duì)，又花了半年時(shí)間發(fā)展，目前看到手上有希望跑起來的項(xiàng)目能給明年增長(zhǎng)3000萬(wàn)左右的銷售額，這是項(xiàng)目預(yù)期，實(shí)際可能還要打折，希望下個(gè)季度有更多的項(xiàng)目挖掘出來，2025年的銷售預(yù)期就可以增加一些。
針對(duì)貿(mào)易市場(chǎng)，目前我們沒有花很多的時(shí)間關(guān)注了，因?yàn)樵跊]有行情的情況下，望眼欲穿，不如退而結(jié)網(wǎng)，非要展望一下2025年對(duì)貿(mào)易市場(chǎng)的看法的話，就是目前就大環(huán)境來說，估計(jì)不會(huì)好太多。
實(shí)在有部分好的，可能也是個(gè)別現(xiàn)象，比如三星宣布停產(chǎn)部分eMMC導(dǎo)致的存儲(chǔ)價(jià)格上漲，某品牌因?yàn)槠焚|(zhì)問題導(dǎo)致產(chǎn)出延誤，客戶生產(chǎn)計(jì)劃受到影響只能到open market找貨等等，這些短期有比較熱的需求，但都是非常局部的，對(duì)整個(gè)大行情產(chǎn)生不了很大的影響，所以貿(mào)易商的日子肯定還有的熬。目前總體看應(yīng)該沒太多增量市場(chǎng)，大家都在搶存量，說白了就是“卷”。
@胡先生，芯片代理+貿(mào)易
我們主要做國(guó)外芯片品牌，代理和分銷都有。年底生意還沒有好轉(zhuǎn)，客戶也沒什么備貨的動(dòng)作。2024年的行情不算突出，跟2023年應(yīng)該差不多。對(duì)于2025年的看法是個(gè)未知數(shù)，這個(gè)冬天異常漫長(zhǎng)，就怕冬天熬過去，夏天也沒有更好。
@momo，國(guó)產(chǎn)芯片代理
我這邊十一月十二月的銷售額同比、環(huán)比都有增長(zhǎng)，主要是客戶接單增加、項(xiàng)目量產(chǎn)。
我覺得25年將延續(xù)24年底的結(jié)構(gòu)性行情。一方面，美國(guó)加關(guān)稅預(yù)期將影響國(guó)內(nèi)出口需求；另一方面，貿(mào)易摩擦或使得貿(mào)易商在流通環(huán)節(jié)起到的價(jià)值更大，包括全球持續(xù)降息的預(yù)期、國(guó)內(nèi)促進(jìn)消費(fèi)政策、芯片國(guó)產(chǎn)替代，將推動(dòng)芯片行情向好。
@momo，芯片代理商
我們主要做汽車和工業(yè)領(lǐng)域的終端客戶和代工廠，客戶主要在消防行業(yè)，工業(yè)主控板，無人機(jī)領(lǐng)域偏多。
從二季度開始，需求開始逐漸變多，終端開始備貨，9月份業(yè)績(jī)稍微有些回落，四季度比二三季度都好，核心原因是代工廠生意變好，我的全年業(yè)績(jī)目標(biāo)也算圓滿完成。個(gè)人來看，2025年的需求可能有小幅度回彈，生意應(yīng)該會(huì)更好一些。
@小齊，芯片采購(gòu)
從11月開始，最近需求感覺好一點(diǎn)，可能是因?yàn)槊绹?guó)大選的關(guān)系，有些在備美系的貨，年前一般來說也會(huì)需求好點(diǎn)。今年行情應(yīng)該會(huì)比去年好一點(diǎn)，感覺國(guó)產(chǎn)和AI比較熱。
@陳曉耿，芯片貿(mào)易商
我們主營(yíng)配單、海外訂購(gòu)、期貨訂貨和電商，現(xiàn)在也開始嘗試外貿(mào)和國(guó)產(chǎn)布局。最近需求有所增加，可能跟美國(guó)大選和假期臨近有關(guān)，庫(kù)存雖有些緊張，但倒掛情況比之前緩和不少。至于2025年的行情，我還在觀望，不過國(guó)產(chǎn)化和出海是大勢(shì)所趨。
@kevin，京翌科技JINYIEC
我們主做海外的貿(mào)易商，最近國(guó)外剛剛放假回來，積壓了很多需求，因此近期的詢價(jià)有增加。三季度的需求整體平緩，以往圣誕節(jié)前的旺季也沒有到來，雖然有需求但訂單量還不是那么大。就未來三個(gè)月來看，我認(rèn)為1月會(huì)好點(diǎn)，2月可能會(huì)因?yàn)榇汗?jié)放假出現(xiàn)訂單延遲，3月訂單應(yīng)該會(huì)增加。
目前的芯片行情屬實(shí)讓人看不懂，前兩年堆積的庫(kù)存消耗的差不多了，再加上AI領(lǐng)域需求的增加，或許會(huì)有一些好轉(zhuǎn)。電子元器件市場(chǎng)很大，不管行情怎樣變化，訂單多少還是有的，需要持續(xù)挖掘。
@烈馬，芯片外貿(mào)
我們主要做歐洲客戶，以海外貿(mào)易商為主，也會(huì)兼顧做一些OEM工廠以及EMS代工廠。這兩年我們生意相對(duì)穩(wěn)定一些，至少?zèng)]虧錢，還賺了一些，就是沒有之前那么多了。
四季度的詢價(jià)相較以往有增多，業(yè)績(jī)差不多有10%的增長(zhǎng)。春節(jié)前情況也更好些，和國(guó)外客戶知道我們要放假提前備貨有一定關(guān)系，2025年的情況，要等川普上臺(tái)后才會(huì)清楚一些。
@momo，主做芯片外貿(mào)
我們的主要客戶是海外大貿(mào)、終端和代工廠，四季度公司整體表現(xiàn)不太好，和12月份客戶放假有一定關(guān)系。對(duì)于行情，目前還沒有看到明顯回暖的跡象，對(duì)于2025年的情況也覺得不是很樂觀。
@NJ，芯片外貿(mào)
最近需求起來是因?yàn)槟昴┖吞乩势丈吓_(tái)提前備貨，和整體需求關(guān)系不大。我們Q3、Q4業(yè)績(jī)也還可以，主要是帶的新人，也開始慢慢出成績(jī)了。2025年行情不會(huì)比2024年好，但是我們業(yè)績(jī)目標(biāo)提高了百分之二十。感覺今年軍工以及光芯片領(lǐng)域會(huì)有些機(jī)會(huì)，但賺錢也還是少部分人的事。
@丹丹，國(guó)產(chǎn)芯片原廠銷售
我們主要是消費(fèi)類電子芯片，這2個(gè)月比去年的生意有了些起色，有些客戶開始提前備貨，有些因?yàn)橛行枨蟛拍?。我個(gè)人業(yè)績(jī)是比去年好點(diǎn)，畢竟去年才入行的，去年客戶不多，今年客戶多一些。
2025年的話，要大行情好轉(zhuǎn)估計(jì)才會(huì)有行情了。目前市場(chǎng)上不缺消費(fèi)類的芯片需求，但是不多，價(jià)格還很卷，有時(shí)會(huì)遇到與成本持平出貨，就當(dāng)維護(hù)客戶了，“不虧”就是“賺”。
@momo，海外芯片原廠
就我們自己來看，四季度有增長(zhǎng)但并不明顯。整體來看，Q4市場(chǎng)需求沒有明顯好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)有存在年底沖業(yè)績(jī)的現(xiàn)象，但只是相對(duì)來說有一點(diǎn)點(diǎn)的上浮而已，比不上以往的旺季數(shù)據(jù)。對(duì)于部分出口企業(yè)，圣誕節(jié)是個(gè)需求旺季，所以在10月，11月會(huì)趕制大量的產(chǎn)品，用于12月賣到海外，來滿足圣誕假期的市場(chǎng)需求。
對(duì)于2025年，我覺得，在中國(guó)市場(chǎng)，半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化是個(gè)不可逆的趨勢(shì)，同時(shí)，內(nèi)卷會(huì)更加劇烈。對(duì)于已經(jīng)上市的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體公司來說，收購(gòu)一些未上市的半導(dǎo)體公司，然后結(jié)合自己的資金、市場(chǎng)、銷售網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，比重新定義規(guī)劃，開發(fā)芯片，要更有效果。所以合并是一種趨勢(shì)。
行情方面，2025年，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求，不論是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體還是進(jìn)口半導(dǎo)體，目前沒有看到明顯的回暖現(xiàn)象。中國(guó)的半導(dǎo)體芯片，隨著國(guó)產(chǎn)電子產(chǎn)品海外熱銷，也會(huì)逐步走向海外。2025年AI還是一個(gè)熱點(diǎn)，AI的相關(guān)硬件會(huì)更多，可能會(huì)有機(jī)會(huì)。
@momo，方案商
我們主要做3C和BMS相關(guān)的方案，需求四季度有些好轉(zhuǎn)，但不多，和客戶春節(jié)前備貨有一定關(guān)系。我所了解的同行生意都沒有比之前好，我們?nèi)ツ暾荒瓯?023年有2%的增長(zhǎng)。
對(duì)于2025年沒有特別的期待，我們這塊的生意一直都沒有特別好做，因?yàn)橘惖莱墒烨彝该?，但再怎么難，生活還要繼續(xù)，2025續(xù)續(xù)沖！
@文曄，知名芯片分銷商
文曄公布2024年12月合并營(yíng)收958.3億元（新臺(tái)幣，下同），月增42.08%、年增62.96%，創(chuàng)下歷年次高紀(jì)錄；第四季合并營(yíng)收2618.78億元，季增0.24%、年增38.05%；2024全年合并營(yíng)收9594.32億元，年增61.38%，單季及全年?duì)I收都創(chuàng)下歷史新高。文曄指出，去年?duì)I收表現(xiàn)亮眼，主要受惠于收購(gòu)Future Electronics的貢獻(xiàn)。
展望2025年，文曄表示，歐美市場(chǎng)庫(kù)存調(diào)整如期進(jìn)行，今年業(yè)績(jī)將逐步回溫，并在三、四季迎來旺季動(dòng)能。
@中穎電子，國(guó)內(nèi)知名MCU廠商
四季度是銷售旺季。中長(zhǎng)期在家電MCU、鋰電管理業(yè)務(wù)的市占可望增長(zhǎng)。AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片在進(jìn)入品牌量產(chǎn)后,就會(huì)有較好的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力。（證券市場(chǎng)周刊）
@中芯國(guó)際，國(guó)內(nèi)知名晶圓代工廠
行業(yè)到現(xiàn)在仍未見底，最弱的環(huán)節(jié)集中在工業(yè)與汽車領(lǐng)域。隨著北歐主要汽車供應(yīng)商以及中國(guó)光伏、電池客戶的庫(kù)存進(jìn)一步消耗，預(yù)計(jì)明年對(duì)中芯國(guó)際及其他同行將會(huì)有較好的收入推動(dòng)。展望2025年，對(duì)中芯國(guó)際而言，按應(yīng)用分類除了工業(yè)與汽車還沒有明確會(huì)成長(zhǎng)外，其他四個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域（智能手機(jī)、電腦與平板、消費(fèi)電子、互聯(lián)與可穿戴）目前接觸下來（明年預(yù)計(jì)）都是成長(zhǎng)的，不過預(yù)計(jì)價(jià)格將有所松動(dòng)。（科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)）
@長(zhǎng)電科技，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體封裝龍頭
2025年我們看海外的客戶，在工業(yè)和汽車電子庫(kù)存的調(diào)整已經(jīng)慢慢見底，所以我們相信海外客戶在明年的表現(xiàn)，包括新產(chǎn)品的推出，肯定會(huì)要比今年更加積極。同時(shí)海外客戶的強(qiáng)項(xiàng)在人工智能方面，行業(yè)看法是人工智能會(huì)明顯的從數(shù)據(jù)中心向終端落地，所以對(duì)明年的海外市場(chǎng)非?？春?。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，人工智能向終端發(fā)展的勢(shì)頭今年剛剛開始，明年預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)下去。今年國(guó)內(nèi)采取的一系列推動(dòng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的措施，對(duì)明年的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展都是非常積極的。（長(zhǎng)電科技）
