芯耀
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美國又雙叒加征關(guān)稅了，這一次，中國“反擊”了，同樣對美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅！
剛過去的清明假期發(fā)生了兩件大事，引起了各行各業(yè)的熱烈討論。對于半導(dǎo)體行業(yè)來說，美國已經(jīng)對中國半導(dǎo)體加征過多輪關(guān)稅，這次有啥新影響？中國對美加征關(guān)稅又意味著啥？對芯片分銷商有啥影響，目前芯片市場又有什么反應(yīng)？
01、發(fā)生了啥？
2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普簽署兩項關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令，宣布美國對貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對部分貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。其中，中國大陸加征稅率為第6高，加征34%。
作為“反擊”，我國于4月4日出臺多條反制措施應(yīng)對美國發(fā)起的“關(guān)稅戰(zhàn)”，其中包括對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。有關(guān)事項如下：
一、對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。
二、現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關(guān)稅不予減免。
三、2025年4月10日12時01分之前，貨物已從啟運地啟運，并于2025年4月10日12時01分至2025年5月13日24時進(jìn)口的，不加征本公告規(guī)定加征的關(guān)稅。
對半導(dǎo)體行業(yè)來說，意味著什么？
首先看美國方面的關(guān)稅。本輪美國加征的34%關(guān)稅不包含半導(dǎo)體行業(yè)，但是在此前，美國已經(jīng)針對中國半導(dǎo)體進(jìn)行了多輪加征關(guān)稅。
2024年9月，美國根據(jù)301條款對中國的14大類共389個產(chǎn)品類目加征了25%-100%的關(guān)稅。其中，半導(dǎo)體的16種產(chǎn)品，稅率從之前的25%加征至50%。該規(guī)則從2025年1月1日開始生效。
今年2月，美國決定對所有進(jìn)入美國的中國商品加征 10% 的關(guān)稅。該規(guī)則自當(dāng)?shù)貢r間2025年2月4日起生效。
今年3月3日，美方宣布自3月4日起對中國輸美產(chǎn)品再次加征10%關(guān)稅。
中國半導(dǎo)體等相關(guān)物項對美出口關(guān)稅已經(jīng)提高到了20%-70%不等。
此外，雖然本輪加征關(guān)稅不包含半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，但近期特朗普表示：“芯片（關(guān)稅）很快就會開始實施，制藥業(yè)也將在不久的將來開始征收關(guān)稅?！?/p>
再看中國本輪反制，對象為原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，半導(dǎo)體產(chǎn)品也包含其中。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國半導(dǎo)體產(chǎn)品從美國進(jìn)口總金額合計1230.4億元，占我國從美國進(jìn)口全部產(chǎn)品總金額（1.16萬億元）的10.6%，占我國半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額（3.27萬億元）的3.76%。
從進(jìn)口產(chǎn)品種類來看，2024年我國從美國直接進(jìn)口的集成電路產(chǎn)品總金額最大，達(dá)到836.7億元，但占我國半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額的比重最小，為3.04%。從關(guān)鍵產(chǎn)品來看，我國從美國進(jìn)口的主要為處理器及控制器（CPU/GPU/MCU等）。
02、對芯片分銷有什么影響？
影響主要分為兩方面來看，一方面是美國對中國的關(guān)稅，另一方面是中國對美國反擊關(guān)稅。
先說前者，美國從去年開始加征了這么多輪關(guān)稅，首先影響的就是價格。
因為美國關(guān)稅是對進(jìn)口商品征稅，美國注冊企業(yè)需為其進(jìn)口到美國的商品向美國海關(guān)交稅，也就是美國客戶來付這筆錢。有做芯片外貿(mào)的分銷商表示，加征關(guān)稅已經(jīng)對生意造成了影響，利潤空間更小了。
此外，有分銷商表示，有客戶已經(jīng)表示如果芯片產(chǎn)地是中國的，價格需要再考慮考慮。
其次，再看中國反擊關(guān)稅的影響。
目前的焦點和爭議主要集中在原產(chǎn)地判斷，即如何界定哪些進(jìn)口芯片“原產(chǎn)于美國”，哪些會受到加征關(guān)稅影響。
以往，從國外進(jìn)口芯片到國內(nèi)，在報關(guān)時主要看COO（Certification of Original，即原產(chǎn)地證明，是指產(chǎn)品生產(chǎn)和/或發(fā)生實質(zhì)性改變的國家/地區(qū)），通常海關(guān)會將COO作為應(yīng)用不同關(guān)稅政策的依據(jù)。
一位代理某美國芯片品牌的代理商表示，他們一般是根據(jù)芯片包裝標(biāo)簽上的封裝產(chǎn)地來判斷，封裝產(chǎn)地在哪，原產(chǎn)地就在哪。對于其他品牌如何鑒定，他不太清楚。
現(xiàn)在，大家擔(dān)心COO不再是原產(chǎn)地判定的唯一標(biāo)準(zhǔn)，芯片的晶圓制造所在地以及封測所在地可能也會影響原產(chǎn)地的判斷。
根據(jù)《中華人民共和國進(jìn)出口貨物原產(chǎn)地條例》，完全在一個國家（地區(qū)）獲得的貨物，以該國（地區(qū)）為原產(chǎn)地；兩個以上國家（地區(qū)）參與生產(chǎn)的貨物，以最后完成實質(zhì)性改變的國家（地區(qū)）為原產(chǎn)地。
舉例來說，一位從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資深人士對公眾號芯智訊表示，晶圓制造的制程工藝越先進(jìn)，那么該環(huán)節(jié)在整個生產(chǎn)鏈條當(dāng)中的價值量也是最高，相比之下，后道的封裝測試工序一般不會導(dǎo)致原產(chǎn)地發(fā)生“實質(zhì)性改變”，這時原產(chǎn)地的認(rèn)定就取決于晶圓產(chǎn)地了?？傊缍男┻M(jìn)口芯片“原產(chǎn)于美國”，還要以實際進(jìn)口報驗的情況為準(zhǔn)。
從芯片現(xiàn)貨市場了解到，在中國本輪反制的消息之后，部分芯片代理商們已經(jīng)催客戶趕緊拉貨，目前一部分芯片分銷商正在忙于拉貨或轉(zhuǎn)倉，以減少稅率變化的影響，也有一部分分銷商在持續(xù)觀望，目前暫時沒有看到市場行情出現(xiàn)太多變化。
03、對芯片行業(yè)有啥影響？
有人指出，本質(zhì)關(guān)稅戰(zhàn)背后的本質(zhì)是金融戰(zhàn)，而金融的根在于制造業(yè)，美國因此開始通過提高關(guān)稅推動“制造業(yè)回流”，這次“關(guān)稅戰(zhàn)”的背后還有更深的供應(yīng)鏈、金融等因素，此后或許還會有更多措施出現(xiàn)。
對于芯片市場來說，目前行情還未完全復(fù)蘇，從實際的業(yè)績情況來看，生意相對好的可能正集中在TI、ADI、Maxim、博通、Xilinx等短期難以替代的進(jìn)口美國芯片上，如今疊加關(guān)稅帶來價格和成本上漲，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會可能會出現(xiàn)在這些具備技術(shù)不可替代性的進(jìn)口芯片生意上。而對于一些國內(nèi)能替換的部分，則會進(jìn)一步推動芯片國產(chǎn)化的進(jìn)程。
總體來看，會加速模擬芯片、半導(dǎo)體設(shè)備以及零部件的國產(chǎn)化，目前相對數(shù)字芯片來說，模擬芯片更容易替換，但半導(dǎo)體設(shè)備更大的獲益方不是國內(nèi)設(shè)備公司而是日本設(shè)備公司如TEL、DNS等，零部件和耗材比較難一些，水平不如整機(jī)高，但是也能受益。
