芯耀
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ST（意法半導(dǎo)體）本月在芯片現(xiàn)貨市場又熱了，出貨和求購信息不斷刷屏，尤其是ST MCU（微控制器）報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，部分型號(hào)價(jià)格一天一變，傳聞市場上有人瘋狂拉貨。
盡管加征關(guān)稅按理說對(duì)ST影響有限，但市場上卻現(xiàn)對(duì)ST芯片暫停報(bào)價(jià)、暫不接單的情況。這一系列圍繞ST的躁動(dòng)，是怎么一回事？都說ST MCU行情火了，真實(shí)需求有多少，目前到了什么程度？
01、ST MCU怎么還在漲價(jià)？
近日，一位芯片現(xiàn)貨采購平臺(tái)人士在社交媒體上表示，受“關(guān)稅風(fēng)波”影響，4月中旬華強(qiáng)北芯片現(xiàn)貨市場一度暫停報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)恢復(fù)的當(dāng)天市場對(duì)ST MCU的報(bào)價(jià)整體上漲了約30%。
從當(dāng)前熱門ST MCU型號(hào)的價(jià)格變化，可以清晰觀察到ST行情的波動(dòng)趨勢。
自2022年下半年ST現(xiàn)貨價(jià)格開始跳水，隨后不斷走跌，到2024年，價(jià)格處于較低水平，并持續(xù)倒掛，整體需求持續(xù)低迷，市場競爭激烈。終于在2025年年初，ST MCU價(jià)格出現(xiàn)了回升跡象。
到如今的2025年4月，ST MCU報(bào)價(jià)較3月進(jìn)一步上漲。其中，入門級(jí)MCU STM32F103C8T6，熱度在3月已超過2023年同期。目前該型號(hào)市場價(jià)格在4-5.5元之間，較3月的4-5元略有上漲。
其他熱門型號(hào)也出現(xiàn)不同程度的漲幅，雖然整體漲幅不算劇烈，但已有明顯抬頭：
STM32F407VET6，10元漲至13元左右，漲幅約30%
STM32F103RCT6，6.3元漲至7.5元左右，漲幅約19%
STM32F405RGT6，12元漲至17元左右，漲幅約42%
STM32F030C8T6，3元漲至4.5元左右，漲幅約50%
STM8S003F3P6，1.1元漲至1.2元左右，漲幅約9%
以上型號(hào)主要集中在ST的通用基礎(chǔ)型MCU，適用于消費(fèi)、醫(yī)療、工業(yè)。
除此之外，有銷售發(fā)現(xiàn)ST高性能MCU H7系列的部分型號(hào)如STM32H743IIT6、STM32H743VIT6也漲價(jià)了。目前平臺(tái)上熱度較高的H7系列主要有STM32H743VIT6、STM32H750VBT6、STM32H743IIT6。
近一個(gè)月，STM32H743VIT6從35元漲至40元左右，STM32H750VBT6從13元漲至21元左右，STM32H743IIT6從28元漲至35元左右。
多位銷售反映，早在去年年底，ST的市場價(jià)格就已開始上漲，部分業(yè)內(nèi)朋友注意到，年后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。
ST芯片價(jià)格的上漲，首先是建立在2024年價(jià)格逐步企穩(wěn)、跌幅收窄以及庫存有所去化的基礎(chǔ)之上。在這一背景下，部分終端客戶重新到現(xiàn)貨市場上找貨。
然而，近期推動(dòng)ST熱度進(jìn)一步升溫的一個(gè)新因素，是針對(duì)美國產(chǎn)品加征關(guān)稅的政策。這一政策引發(fā)市場對(duì)TI、ADI等美國芯片品牌的情緒波動(dòng)，并擴(kuò)大、蔓延至ST這家歐洲芯片品牌。但實(shí)際上，ST的產(chǎn)能布局并未涉及美國，不會(huì)受到加征關(guān)稅的直接影響。
根據(jù)ST官網(wǎng)信息，目前公司在全球擁有13個(gè)生產(chǎn)基地，其中6個(gè)前端制造工廠分別位于法國（3座）、意大利（2座）、新加坡（1座）；7個(gè)后端制造工廠則分布于法國、意大利、中國、摩洛哥、菲律賓、馬耳他和馬來西亞。
由于ST產(chǎn)品線覆蓋面廣、應(yīng)用場景復(fù)雜，其中的高端芯片仍有差異化機(jī)會(huì)，可能導(dǎo)致大家“眉毛胡子一把抓”，進(jìn)一步助推了市場報(bào)價(jià)的上漲。
02、真實(shí)需求如何？
在3月份我們曾提到，ST通用料相較年初已有進(jìn)一步漲價(jià)，但價(jià)格倒掛的現(xiàn)象仍未完全消除，僅是有所緩解。當(dāng)時(shí)看到的漲價(jià)更像是一種理性回調(diào)，價(jià)格逐步恢復(fù)至相對(duì)合理的水平，而非此前缺芯時(shí)期的非理性暴漲。
一個(gè)月過去，ST MCU價(jià)格繼續(xù)上行，市場需求又有了哪些變化？
從市場反饋來看，目前ST現(xiàn)貨市場的熱度存在明顯分化，可以區(qū)分為芯片分銷商同行與終端客戶兩類行為。
一方面，芯片分銷商對(duì)ST的拉貨熱情相對(duì)高漲。
芯片銷售桃子（化名）表示，ST產(chǎn)品出現(xiàn)全線漲價(jià)，不少同行在年后入市補(bǔ)貨，大家報(bào)價(jià)跟著漲，ST的熱度變高，尤其是STM32F4系列比較火。同行在現(xiàn)貨市場的拉貨積極性提升，帶動(dòng)了短期價(jià)格的快速反彈。
另一方面，終端客戶的表現(xiàn)則相對(duì)復(fù)雜。
一位銷售朋友看到，有終端開始恐慌性備貨，“擔(dān)心進(jìn)一步漲價(jià)”，ST的真實(shí)需求有增加。
但與此同時(shí)，芯片銷售桃子也提到，盡管ST市場熱度上升，但許多工廠生意并不好，真實(shí)需求可能并未同步增長。一位國內(nèi)封裝廠人士也表示，近期關(guān)稅帶來的不確定性對(duì)外貿(mào)型工廠影響較大，現(xiàn)在原本是旺季，其封裝廠接到的芯片需求卻接近往年七八月份的淡季水平。
終端客戶中，對(duì)目前ST漲價(jià)持觀望態(tài)度的也不在少數(shù)。
“ST MCU報(bào)價(jià)雖然一度上漲約30%，但比上周又略有回落，整體來看，工廠確實(shí)沒有太多實(shí)質(zhì)性需求?！毙酒F(xiàn)貨采購平臺(tái)人士在社交媒體上補(bǔ)充道。
芯片采購lccc表示，終端客戶的反應(yīng)出現(xiàn)分化：一部分客戶能夠接受當(dāng)前漲價(jià)，選擇提前備貨，擔(dān)心后續(xù)價(jià)格進(jìn)一步上行；而另一部分客戶則更為謹(jǐn)慎，仍在觀望，并不愿以更高的價(jià)格補(bǔ)庫存。
還有芯片銷售提到：“現(xiàn)在不少客戶還在拿去年的價(jià)格做對(duì)比，總想拿去年的低價(jià)格，對(duì)上調(diào)的新報(bào)價(jià)普遍接受度不高?！?/p>
一位主營國產(chǎn)MCU品牌的銷售朋友正嘗試出貨ST MCU，但她坦言：“價(jià)格漲了之后生意不一定好做，客戶接受度不一定跟得上?！?/p>
一位來自終端的芯片采購就表示，現(xiàn)在ST報(bào)價(jià)參差不齊，他們更傾向于選擇報(bào)價(jià)較低的供應(yīng)商進(jìn)行對(duì)比和下單。
03、總 ?結(jié)
今年ST相關(guān)生意整體有所升溫，“從2022年到2025年初，第一次見到ST這樣大的出貨量”，有渠道商表示，這段時(shí)間收到市場上大量ST的需求?？偟膩砜矗鄶?shù)ST的需求來自現(xiàn)貨市場分銷商同行，終端客戶也有需求，但持觀望和比價(jià)態(tài)度居多。
而最近加征關(guān)稅的市場情緒帶來了波動(dòng)，盡管MCU本土化進(jìn)程加快，ST在通用芯片領(lǐng)域的份額正被國產(chǎn)廠商蠶食，但在部分中高端領(lǐng)域，ST帶來了一些差異化的機(jī)會(huì)。隨著這種情緒在本周趨于降溫，需警惕一些炒作行為，ST的市場雖然已低迷許久，短期的價(jià)格反彈和市場熱度未必代表實(shí)質(zhì)性的需求回暖，在紛繁復(fù)雜的行情下，更應(yīng)保持理性。
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