芯耀
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股價每天刷新高這你受得了嗎？
2月25日，距離外媒報道FSD推遲進(jìn)入中國的消息一周，伴隨著特斯拉的OTA公告，F(xiàn)SD入華的一只靴子輕輕落地了。
積攢了數(shù)年的等待，在一天的時間內(nèi)爆發(fā)。線上，“特斯拉FSD入華”擠入熱搜；線下，帶有國產(chǎn)版FSD的特斯拉成為一眾粉絲和車圈狂熱尋覓的對象。
可惜的是，中國市場的火熱景象并沒有傳導(dǎo)到美國股市。
當(dāng)?shù)貢r間2月25日，特斯拉低開低走，盤中一度跌超10%，截至收盤特報價僅為302.8美元，跌幅達(dá)到8.39%，市值一夜蒸發(fā)892億美元（約合人民幣6469億元），最新市值為9740億美元，總市值跌破1萬億美元關(guān)口。
表面來看，特斯拉股票暴跌是與其1月在歐洲的糟糕表現(xiàn)直接掛鉤。25日早些時候，歐洲汽車制造商協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月特斯拉在歐盟、歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟和英國市場的新車注冊量為9945輛，較去年同期的18161輛大跌45.2%。特斯拉在該地區(qū)新車注冊量中的份額從1.8%降至1%。
最為致命的是，特斯拉在歐洲的銷量下滑與其汽車銷售的市場大環(huán)境并無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，歐盟、歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟和英國市場1月純電動汽車銷量同比增長37.4%至16.6萬輛。
區(qū)域短時間內(nèi)的差勁表現(xiàn)引發(fā)股市如此大的震動顯然非同尋常：歐洲銷量下降的切片背后更是特斯拉失意2024的一小塊縮影。根據(jù)年報，特斯拉在2024年遭遇了凈利潤與毛利率下滑的雙重打擊，馬斯克將更多精力放在政治的做法也無疑加劇著投資人和市場的擔(dān)憂。
不只特斯拉，美股七家最大的科技公司最近的市場反饋都稱不上積極，美國銀行策略師Michael Hartnett警告稱，隨著歐洲和中國股市表現(xiàn)優(yōu)于美股，投資者對標(biāo)普500指數(shù)的進(jìn)一步上漲潛力越來越懷疑。
而在中國股票市場，儼然另一番景象，汽車零部件板塊幾天來長線飄紅。
一方面，彼時恰逢各企業(yè)披露業(yè)績預(yù)告，受益于去年價格戰(zhàn)與補貼雙重刺激下的汽車銷量爬升，汽車零部件行業(yè)整體向好。
此前有媒體統(tǒng)計，截至2月24日，A股市場汽車零部件板塊已有93家公司披露2024年度業(yè)績預(yù)告，其中53家預(yù)計去年凈利潤同比預(yù)增、略增、扭虧或減虧，占比約57%。
以客戶涵蓋比亞迪、賽力斯、小米、奇瑞、特斯拉等車企的拓普集團(tuán)為例，其預(yù)計2024年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為28.55億元～31.55億元，同比增加32.73%～46.68%。
為此，拓普集團(tuán)表示，報告期內(nèi)，客戶群體不斷擴(kuò)大，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；汽車電子業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速提升，實現(xiàn) 906%的大幅增長；公司閉式空氣懸架系統(tǒng)快速爬坡，報告期內(nèi)交付24萬余套，市占率持續(xù)高速提升。
1月10日披露業(yè)績預(yù)告后，拓普集團(tuán)股價一路上揚。
另一方面，F(xiàn)SD入華這一動作被視為加速智能駕駛技術(shù)普及的信號。元戎啟行CEO周光、Momenta CEO曹旭東此前在接受《汽車公社》采訪時都不約而同地相信FSD會是一條攪動中國智駕市場的鯰魚，讓市場更積極地?fù)肀е悄荞{駛系統(tǒng)。
與主機(jī)廠和頭部智駕公司相比，前線的汽車產(chǎn)業(yè)鏈無疑會更迅速地吃到這波紅利。市場預(yù)期特斯拉的技術(shù)升級將倒逼國內(nèi)車企加快智駕方案的搭載，推動相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)如傳感器、芯片、高精度零部件等需求的增長。
25日當(dāng)天，可交易A股中，股價上漲的有1537只，占比28.55%，然而，汽車零部件板塊繼續(xù)上揚，上漲超1%，其中，明陽科技、博俊科技、蘇軸股份、湘油泵、飛龍股份、北特科技、長源東谷、華達(dá)科技等收盤創(chuàng)歷史新高。
26日，汽車零部件的火熱依舊持續(xù)，汽車及汽車零部件板塊震蕩拉升，漲超1.9%。226家上市公司中，178家股價上漲，領(lǐng)漲的捷眾科技漲幅17.3%，美力科技、明陽科技、德邁仕、山子高科、萬里揚、中馬傳動、雪龍集團(tuán)、寧波華翔、三聯(lián)鍛造漲幅10%及以上。
如此來看，明陽科技已經(jīng)連續(xù)兩天收盤創(chuàng)歷史新高。
長期來看，汽車零部件行業(yè)的發(fā)展前景極為樂觀。
中國民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力委員會秘書長吳高斌此前接受其他媒體采訪時稱，新能源汽車市場的快速發(fā)展將繼續(xù)推動零部件企業(yè)業(yè)績增長。隨著新能源汽車市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，電池、電機(jī)、電控等核心零部件的需求會愈發(fā)旺盛，相關(guān)零部件企業(yè)將迎來更多的訂單和利潤空間。另一方面，隨著國家政策的支持和汽車產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，零部件企業(yè)有望在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級等方面取得突破，進(jìn)一步提升業(yè)績。
反映在股票端，牛市還將持續(xù)較長時間。摩根大通在最新的報告中表示，雖然很難預(yù)測目前由AI驅(qū)動的這一波中國互聯(lián)網(wǎng)股漲勢可以持續(xù)多久，但堅信這不會只是一個月的行情。
摩根大通預(yù)期中國股票未來10年至15年的每年平均回報率為7.8%。即使在中國股票已經(jīng)出現(xiàn)大幅反彈的情況下，摩根大通仍然認(rèn)為中國股票具備估值吸引力，對中國股票的看法為“增持”。
在大環(huán)境利好的背景下，本就受利好消息刺激的汽車零部件板塊或?qū)⒈l(fā)更為強勁的拉升走勢。
作者丨momo
責(zé)編丨崔力文
編輯丨嚴(yán)旭霞
