中國(guó)三元材料企業(yè)“借韓入美”

中國(guó)三元材料將有望通過韓企于2025-2027年在全球市場(chǎng)放量，尤其是在北美市場(chǎng)。

近期，韓國(guó)電池廠接連與中國(guó)三元材料企業(yè)簽發(fā)訂單。結(jié)合行業(yè)動(dòng)向，中國(guó)三元材料將有望通過韓企于2025-2027年在全球市場(chǎng)放量，尤其是在北美市場(chǎng)。

3月10日，當(dāng)升科技宣布與LG新能源（LGES）簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，約定2025-2027年供應(yīng)11萬噸高鎳及中鎳高電壓多元正極材料，合同金額約140億元。協(xié)議明確“最高供應(yīng)義務(wù)”和“最低采購義務(wù)”，進(jìn)一步綁定雙方合作關(guān)系。

這一訂單將推動(dòng)當(dāng)升科技借由LGES深度融入特斯拉、通用、大眾等車企供應(yīng)鏈。

3月3日，當(dāng)升科技與SK On簽訂1.7萬噸高鎳正極材料供貨協(xié)議，并計(jì)劃就2026-2028年額外供應(yīng)11萬噸展開協(xié)商。

而據(jù)容百科技2023年8月公告，容百科技已經(jīng)與日韓客戶簽訂合作備忘錄，明確了自2024年起向日韓客戶供應(yīng)高鎳正極材料。容百科技位于韓國(guó)忠州工廠的生產(chǎn)基地，承擔(dān)此合作中的高鎳正極材料生產(chǎn)與供應(yīng)任務(wù)，預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，容百科技將向日韓客戶供應(yīng)超過10萬噸的高鎳正極材料，最終將主要銷往北美市場(chǎng)。

在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整中，三元材料正面臨雙重?cái)D壓。

一方面，磷酸鐵鋰裝機(jī)量持續(xù)攀升，高工產(chǎn)研（GGII）最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1月全球磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到29GWh，同比增長(zhǎng)34%。這主要得益于中國(guó)成熟鋰電技術(shù)帶來的低成本優(yōu)勢(shì)和儲(chǔ)能需求爆發(fā)。

包括特斯拉、大眾、福特、雷諾、現(xiàn)代、戴姆勒和豐田等，越來越多的國(guó)際車企開始選擇使用方形磷酸鐵鋰電池作為其電動(dòng)汽車的動(dòng)力來源。擠壓三元材料在中低端車型的市場(chǎng)空間。

另一方面，美國(guó)對(duì)中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)鏈加征關(guān)稅，限制使用中國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵材料的電動(dòng)車享受補(bǔ)貼。特朗普近期再次宣布加征關(guān)稅后，美國(guó)對(duì)華鋰電池綜合稅達(dá)48.4%。

而限制背后的機(jī)會(huì)在于，此舉促使韓國(guó)電池企業(yè)（如LGES、SK On）加速搶占美國(guó)市場(chǎng)。例如，LGES憑借與通用汽車合資的俄亥俄州工廠，2024年獲得美國(guó)市場(chǎng)超30GWh訂單，帶動(dòng)其本土化供應(yīng)鏈需求。

中國(guó)三元材料企業(yè)作為其核心供應(yīng)商，有望受益于韓企在美份額提升，通過LGES、SK On等韓企間接進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。

盡管三元材料企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)面臨壓力，但800公里以上長(zhǎng)續(xù)航車型仍需高鎳三元，固態(tài)電池、大圓柱電池等新技術(shù)需三元材料作為載體。

與當(dāng)升科技簽發(fā)訂單的企業(yè)之一——LGES自2024年末，已在北美市場(chǎng)憑借三元圓柱電池接連斬獲。

LGES與美國(guó)電動(dòng)車制造商Rivian達(dá)成了一項(xiàng)為期5年的電池供應(yīng)協(xié)議。LG新能源將向Rivian提供4695圓柱形電池，這些電池將在亞利桑那州的獨(dú)立電池工廠生產(chǎn)，并專為Rivian面向北美市場(chǎng)推出的R2車型量身定制。

LGES還與美國(guó)貝爾機(jī)器人公司（Bear Robotics）簽署了一項(xiàng)初步協(xié)議，將成為后者唯一的圓柱形電池供應(yīng)商。從2025年開始，LG新能源將為貝爾的旗艦機(jī)器人（如Servi Plus和Carti 100）提供其圓柱形電池。

海外產(chǎn)能方面，當(dāng)升科技芬蘭合資公司規(guī)劃總產(chǎn)能50萬噸（高鎳多元材料20萬噸+磷酸鐵鋰30萬噸），一期6萬噸高鎳產(chǎn)線預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，就近配套大眾、寶馬等歐洲車企。

容百科技已在全球范圍內(nèi)規(guī)劃了多個(gè)生產(chǎn)基地。

在韓國(guó)忠州，容百科技已建成2萬噸/年正極材料和0.6萬噸/年前驅(qū)體產(chǎn)能。韓國(guó)JS基地二期4萬噸三元正極材料項(xiàng)目正在推進(jìn)，預(yù)計(jì)2025年一季度投產(chǎn)。容百科技還規(guī)劃在韓國(guó)新增年產(chǎn)能8萬噸正極材料項(xiàng)目（含三元正極和磷酸鹽正極）和年產(chǎn)能8萬噸前驅(qū)體項(xiàng)目。

容百科技全資子公司JS歐洲公司已完成對(duì)波蘭JM公司的資產(chǎn)收購與交割，計(jì)劃進(jìn)行首期2萬噸/年的三元正極材料項(xiàng)目建設(shè)。該項(xiàng)目有望在2025年底前完成建設(shè)，投產(chǎn)后將新增2萬噸/年的三元正極材料生產(chǎn)能力。

此外，容百科技已完成北美子公司的注冊(cè)工作，并正在推進(jìn)北美區(qū)域工廠的選址工作。