中國(guó)模擬芯片龍頭，還有多大的市場(chǎng)空間？

根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，最近兩三年全球模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模在800億美元左右，如WSTS在2024年秋季更新的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)2024年全球模擬IC銷(xiāo)售額約為794.33億美元，即接近人民幣6000億元；如果加上分立器件，則市場(chǎng)規(guī)模為1109.79億美元，折合人民幣接近8000億元。

WSTS對(duì)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模的統(tǒng)計(jì)與推測(cè)

一些國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模的推測(cè)，近年基本上在3000億元左右，基本上相當(dāng)于全球模擬芯片的一半，例如國(guó)內(nèi)非常喜歡引用的Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，就在這個(gè)規(guī)模。

假設(shè)這3000億元中，有一半由本土企業(yè)來(lái)供，即1500億元，按前十名廠(chǎng)商占據(jù)70%份額來(lái)計(jì)算，前十名營(yíng)業(yè)額之和要超過(guò)1050億元，如果龍頭廠(chǎng)商按15%的份額來(lái)估算，其銷(xiāo)售額要上200億元。這對(duì)于本土廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，哪怕后續(xù)有連續(xù)收購(gòu)，恐怕也難以在三五年內(nèi)跨過(guò)200億門(mén)檻。

2021年全球前十大模擬芯片設(shè)計(jì)公司

目前國(guó)內(nèi)有龍頭模樣的模擬廠(chǎng)商，其銷(xiāo)售額基本上在20億至40億之間，其中在臺(tái)灣上市的矽力杰2024年?duì)I收有望破40億，但想要進(jìn)入全球前十大模擬芯片設(shè)計(jì)公司名單，至少還要營(yíng)收翻倍，達(dá)到80億元左右，即超10億美元。

但是即便邁過(guò)10億美元門(mén)檻，與國(guó)際巨頭的差距仍然很大。根據(jù)德州儀器（TI）最新財(cái)報(bào)，其2024年總收入為156.41億美元，其中來(lái)自中國(guó)區(qū)的收入為30.12億美元。2024財(cái)年，德州儀器模擬業(yè)務(wù)收入為121.61億美元，如果在中國(guó)區(qū)銷(xiāo)售的產(chǎn)品類(lèi)別比例接近全球營(yíng)收類(lèi)別比例，那么2024年，德州儀器至少在中國(guó)區(qū)銷(xiāo)售了超過(guò)23億美元的模擬芯片，即約167億元人民幣，至少是本土廠(chǎng)商的四倍以上。

全球領(lǐng)先模擬芯片公司2024年收入

（未區(qū)分模擬芯片業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)）

總體上來(lái)看，近年來(lái)本土模擬芯片企業(yè)成長(zhǎng)迅速，若干企業(yè)從市場(chǎng)小透明變成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重點(diǎn)盯防的對(duì)象。

但就體量而言，與國(guó)際巨頭的差距仍然很大，僅為全球模擬芯片公司在中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)的四分之一或五分之一。

當(dāng)然，換句話(huà)說(shuō)，想成為國(guó)內(nèi)模擬龍頭的企業(yè)，至少還有三、四倍于當(dāng)前營(yíng)收的市場(chǎng)空間要去占領(lǐng)，這是一個(gè)艱巨的任務(wù)，也是一個(gè)光榮的任務(wù)，想成為本土模擬芯片龍頭企業(yè)，僅靠?jī)?nèi)生性增長(zhǎng)顯然不夠，需要出現(xiàn)大型公司之間的并購(gòu)，并借助美方擾亂市場(chǎng)供應(yīng)秩序的機(jī)會(huì)迅速壯大自己。

我的個(gè)人判斷，如果天時(shí)地利人和，本土模擬芯片廠(chǎng)商，有望在五年內(nèi)摸到100億人民幣的門(mén)檻。