特朗普加征汽車關稅下，全球車企 “大地震”，現(xiàn)代汽車首當其沖

4月2日，特朗普政府正式確認，其對全球汽車及輕型卡車加征25%進口關稅的政策將自美國東部時間4月3日起生效，隨后25%的汽車零部件關稅也將于5月3日之前實施。一石激起千層浪，這一關稅政策的出臺，在全球汽車市場引發(fā)了劇烈變動。

美國市場銷售的輕型車中，超過45%的車輛來自進口，而此次關稅上調將直接導致這些進口車輛在美國市場的銷售價格上升，進而影響其市場競爭力。在眾多車企中，現(xiàn)代汽車集團受到的沖擊最為顯著?，F(xiàn)代集團在美國銷售的輕型車中，有近2/3的美國銷量來自進口，其中絕大部分來自韓國，無法享受USMCA豁免規(guī)則，這些車輛將面臨高達27.5%的進口關稅。

面對關稅政策的沖擊，受影響的汽車制造商紛紛采取緊急措施調整生產布局?，F(xiàn)代汽車集團將在美國構建完整的產業(yè)集群，投資90億美元在美國建立年產能達120萬輛的整車生產基地，并計劃投入60億美元提升電動汽車關鍵零部件的本土化生產比例。豐田集團則將其位于墨西哥瓜納華托工廠的Tacoma皮卡生產線轉移至美國得克薩斯州，并要求其日本供應商（包括電裝和愛信）將變速箱和電機等關鍵零部件的產能轉移至美國本土，目標是將美國產零部件比例從55%提升至70%。通用集團、本田、Stellantis、雷諾日產聯(lián)盟、大眾集團、福特集團等也紛紛采取不同措施將產能回遷美國，同時囤積符合USMCA規(guī)則的零部件以降低關稅沖擊。

從供應鏈影響來看，特朗普政府的關稅政策實質上構成了對全球汽車供應鏈的強制性重構。首先，將具體影響到以下汽車零部件：

動力系統(tǒng)核心零部件：發(fā)動機及部件、變速箱及傳動系統(tǒng)、動力電池等關鍵部件的進口成本將顯著上升。其中，發(fā)動機和變速箱的主要供應來源為墨西哥和日本，關稅上調將直接影響這些零部件的進口成本。

電子電氣零部件：控制模塊、傳感器、線束等電子元器件的供應格局將面臨調整。目前，這些零部件的主要供應來源為韓國、中國臺灣地區(qū)和美國本土，而組裝環(huán)節(jié)則集中在中國和墨西哥。關稅政策將對這一供應鏈的成本控制和交付效率產生直接影響。

其他關鍵零部件：美國商務部計劃在未來90天內將更多品類納入關稅清單，包括制動系統(tǒng)（剎車盤、剎車片、剎車軟管）和懸掛系統(tǒng)（減震器、彈簧）等。值得注意的是，制動系統(tǒng)65%的供應依賴進口，其中中國在低端市場占據(jù)主導地位；懸掛系統(tǒng)42%的零部件來源于墨西哥，供應鏈的替代性挑戰(zhàn)尤為突出。

短期內，這將顯著增加企業(yè)的生產成本，并最終轉嫁給消費者。燃油車的單車成本將增加4,711至6,200美元，而電動汽車的成本增幅更為明顯，達到8,000至12,000美元，給市場帶來壓力。

更為重要的是，供應鏈重構將耗費整個產業(yè)巨大的調整成本。美國汽車產業(yè)在政策生效后將面臨短期內的供應鏈中斷風險，而要實現(xiàn)供應鏈的全面本土化轉移則需要數(shù)年時間，預計耗資將達到數(shù)千億美元。

在國際反應層面，部分國家已采取反制措施。歐盟委員會已批準對價值280億美元的美國輸歐商品加征報復性關稅，并計劃推動成員國針對美國鋼鋁關稅采取反制方案，這將直接增加寶馬、大眾等歐洲車企的生產成本，并可能推高全球鋁、鋼等基礎材料的價格。加拿大政府宣布對298億加元的美國商品加征25%關稅，并設立20億加元的專項基金支持受影響行業(yè)，這將迫使通用汽車和福特公司調整其北美產能布局。巴西政府則通過了報復性關稅法案，并計劃向世界貿易組織提起訴訟，這可能加速其深化對華合作以降低對美貿易依賴的戰(zhàn)略進程。

除了以上國家采取了直接反制措施，英國、日本、韓國、印度、越南和墨西哥等國家則對美國妥協(xié)，傾向于通過談判方式爭取關稅豁免。日本政府已成立經(jīng)濟產業(yè)省對策本部，致力于通過外交途徑爭取汽車關稅的豁免；韓國政府啟動了針對受影響企業(yè)的緊急支援計劃，并考慮通過多邊合作機制應對挑戰(zhàn)；印度和越南等國則期望通過雙邊談判爭取部分關稅豁免或獲得貿易補償。墨西哥政府則推出了國家產業(yè)振興計劃，力圖通過推動進口替代來減輕關稅政策的影響。

然而，部分國家在談判過程中表現(xiàn)出"以圍堵中國換取關稅減免"的博弈傾向，這可能為特朗普政府在談判中提供籌碼，將其作為"對華加征關稅"和"提高本地化率"的交換條件。這種策略可能引發(fā)更為激烈的貿易戰(zhàn)沖突，引發(fā)長期性全球通脹。