芯耀
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今天，阿里巴巴發(fā)布最新季度財報，其中，阿里云收入301.27億元，同比增長18%，一掃過去幾年的頹勢，曾經(jīng)的王者似乎回來了！
同時，騰訊日前也發(fā)布了最新季度財報，其中，金融科技及企業(yè)服務(wù)（主要包含騰訊云業(yè)務(wù)）實現(xiàn)了營收549億元，也實現(xiàn)了良好增長。
而形成鮮明對比的是，據(jù)可靠消息，三大運(yùn)營商在今年一季度卻陷入增長停滯甚至負(fù)增長。
這種情況跟過去幾年的情況大相徑庭——過去幾年運(yùn)營商云的發(fā)展一騎絕塵，而互聯(lián)網(wǎng)云廠商都在低增長甚至負(fù)增長的泥潭中掙扎。
如今雙方境況出現(xiàn)了天翻地覆的轉(zhuǎn)換，問題出在哪里？
以下是我個人的一些觀點：
01 -技術(shù)路徑的分化
云計算市場的競爭本質(zhì)是技術(shù)路線的博弈。運(yùn)營商云的核心優(yōu)勢在于“云網(wǎng)融合”和“邊緣節(jié)點”，依托其覆蓋全國的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)中心資源，提供穩(wěn)定、高可靠性的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。這種模式在早期政務(wù)云、央國企上云的需求中占據(jù)主導(dǎo)地位，但隨著云計算從“資源消耗型”向“價值創(chuàng)造型”轉(zhuǎn)型，單純依賴基礎(chǔ)設(shè)施的“硬實力”已顯疲態(tài)。
相比之下，互聯(lián)網(wǎng)云廠商的崛起源于對技術(shù)趨勢的前瞻性布局。阿里云和騰訊云將云計算與人工智能深度結(jié)合，通過AIGC、大模型訓(xùn)練與推理服務(wù)等創(chuàng)新場景，開辟了新的增長曲線。例如，阿里云AI相關(guān)收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長，正是其將云計算從工具升級為引擎的結(jié)果。
這種技術(shù)路徑的差異，使得互聯(lián)網(wǎng)云廠商能夠快速響應(yīng)企業(yè)對智能化、個性化服務(wù)的需求，而運(yùn)營商云則因技術(shù)迭代周期較長，在AI時代面臨“基建紅利”與“智能紅利”的錯配。
02 -客戶結(jié)構(gòu)的差異
運(yùn)營商云的市場份額增長主要依賴于政企市場，尤其是央企、國企的數(shù)字化需求。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，過去幾年政務(wù)公有云市場中，中國電信、中國移動等運(yùn)營商占據(jù)領(lǐng)先地位。然而，這一市場的增速正在放緩，央國企數(shù)字化市場規(guī)模年復(fù)合增速僅17%，遠(yuǎn)低于云計算整體市場的擴(kuò)張速度。
更關(guān)鍵的是，隨著AI技術(shù)的普及，政企客戶的需求從“上云”轉(zhuǎn)向“用云”，對智能算力、行業(yè)解決方案的依賴度提升，而運(yùn)營商云在AI能力上的短板成為制約其發(fā)展的瓶頸。
互聯(lián)網(wǎng)云廠商則憑借更廣泛的客戶基礎(chǔ)和垂直行業(yè)滲透能力，在泛行業(yè)市場占據(jù)主動。阿里云、騰訊云通過覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、零售、制造業(yè)、媒體等多個領(lǐng)域，形成“以場景驅(qū)動需求”的生態(tài)閉環(huán)。例如，阿里云在金融、能源等行業(yè)的解決方案已服務(wù)超5000家合作伙伴，而騰訊云則通過游戲、社交等核心業(yè)務(wù)反哺云服務(wù)創(chuàng)新。
這種“橫向擴(kuò)展”的能力，使得互聯(lián)網(wǎng)云廠商能夠通過多元化的客戶群體對沖單一市場波動，而運(yùn)營商云對政企市場的過度依賴則放大了政策與行業(yè)周期的風(fēng)險。
03 -市場競爭的演變
云計算市場的競爭邏輯正在從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“生態(tài)構(gòu)建”。運(yùn)營商云過去依靠國資背景和政策紅利快速擴(kuò)張，但隨著市場進(jìn)入成熟期，單純依靠政策傾斜已難以維持增長。近一年來三大運(yùn)營商云業(yè)務(wù)增長率從三位數(shù)驟降至個位數(shù)，正是政策紅利消退后的真實寫照。
此外，運(yùn)營商云在海外市場的布局薄弱，而互聯(lián)網(wǎng)云廠商則憑借全球化資源和本地化服務(wù)能力，在海外市場形成“技術(shù)+場景”的雙重優(yōu)勢。
互聯(lián)網(wǎng)云廠商的競爭策略更注重“生態(tài)化反”。阿里云和騰訊云通過開源社區(qū)、開發(fā)者平臺、行業(yè)聯(lián)盟等方式，構(gòu)建起以自身為核心的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。例如，阿里云推出的通義千問大模型開源計劃，不僅降低了企業(yè)AI應(yīng)用門檻，還通過生態(tài)伙伴的二次開發(fā)擴(kuò)大了市場半徑。
而運(yùn)營商云在生態(tài)建設(shè)上相對保守，更多依賴內(nèi)部研發(fā)和合作伙伴關(guān)系，難以形成類似的技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)。這種生態(tài)能力的差距，進(jìn)一步加劇了兩者在市場增速上的分化。
04 -誰更適應(yīng)技術(shù)范式轉(zhuǎn)移？
當(dāng)前云計算行業(yè)正經(jīng)歷從“通用計算”向“專用計算”的范式轉(zhuǎn)移。AI大模型的訓(xùn)練與推理需求對算力提出了全新要求：高并發(fā)、低延遲、海量數(shù)據(jù)吞吐。這種需求倒逼云服務(wù)商重構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施和定價模型。
互聯(lián)網(wǎng)云廠商憑借對AI技術(shù)的深度投入，率先完成從“通用云”到“智能云”的轉(zhuǎn)型。例如，阿里云自研的云操作系統(tǒng)CloudOS4.0和智能網(wǎng)卡技術(shù)，能夠針對性優(yōu)化大模型訓(xùn)練效率，而騰訊云則通過星脈網(wǎng)絡(luò)技術(shù)降低跨地域數(shù)據(jù)傳輸延遲。
運(yùn)營商云則面臨“技術(shù)慣性”的挑戰(zhàn)。其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式基于標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化的云服務(wù)，難以滿足AI工作負(fù)載的動態(tài)性和復(fù)雜性需求。此外，運(yùn)營商云的定價模型仍以資源消耗為核心，而AI場景下的算力成本與業(yè)務(wù)價值難以直接掛鉤，導(dǎo)致客戶對“高性價比”的敏感度提升。
在價格戰(zhàn)愈演愈烈的背景下，運(yùn)營商云的毛利率水平本就低于互聯(lián)網(wǎng)云廠商（據(jù)估測，互聯(lián)網(wǎng)云廠商毛利率普遍在40%-50%，而運(yùn)營商云僅20%-30%），AI時代的“成本-收益”失衡進(jìn)一步壓縮了其盈利空間。
05 -零和博弈，死磕到底？
盡管互聯(lián)網(wǎng)云廠商與運(yùn)營商云的競爭看似零和，但兩者并非完全對立。隨著云計算市場細(xì)分化和行業(yè)需求多元化，二者可能走向差異化共存的新平衡。例如，運(yùn)營商云在邊緣計算、5G+云協(xié)同等領(lǐng)域仍具不可替代性，而互聯(lián)網(wǎng)云廠商則在AI、行業(yè)大模型等前沿領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
未來的競爭焦點或?qū)氖袌龇蓊~爭奪轉(zhuǎn)向場景能力的比拼——誰能更精準(zhǔn)地匹配不同行業(yè)的數(shù)字化需求，誰就能在新一輪洗牌中勝出。
值得注意的是，政策環(huán)境仍可能成為變量。隨著“東數(shù)西算”工程的推進(jìn)和國產(chǎn)化替代的深化，運(yùn)營商云有望在安全合規(guī)、數(shù)據(jù)主權(quán)等敏感領(lǐng)域獲得政策傾斜。而互聯(lián)網(wǎng)云廠商則需在開放生態(tài)與國家安全之間尋找平衡點。可以預(yù)見，云計算市場的“此消彼長”將長期存在，但競爭的維度將從規(guī)模與價格升級為技術(shù)與生態(tài)的多維較量。
至于鹿死誰手，我們且看且分析。
