芯耀
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移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，讓人與物的連接正在迅速普及。移動通訊、打車軟件、實時定位等技術(shù)也使得我們的生活更為便利。在業(yè)內(nèi)人士看來，接下來萬物互聯(lián)時代將會開啟，超萬億的市場空間，正吸引機(jī)構(gòu)投資者爭相布局。從機(jī)構(gòu)調(diào)研角度看，作為物聯(lián)網(wǎng)連接中樞的芯片公司，近期吸引眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
萬億空間臨近爆發(fā)
日前，日本軟銀公司豪擲 310 億美元收購了芯片公司 ARM，再度吸引了投資界的目光。相當(dāng)于 ARM 去年凈利潤 70 倍的收購價格，在軟銀老板孫正義看來依然值得。在他眼中，物聯(lián)網(wǎng)時代將是接下來的超級機(jī)會，芯片公司將會主導(dǎo)接下來的物聯(lián)網(wǎng)時代，當(dāng)前的布局就是前瞻性地把握行業(yè)機(jī)會。
從物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)空間看，有研報顯示，2015 年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 7500 億元人民幣，同比增長 29.3%，預(yù)計到 2020 年，中國物聯(lián)網(wǎng)的整體規(guī)模將超過 1.8 萬億元，在萬物互聯(lián)的大趨勢下，物聯(lián)網(wǎng)的市場規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。
從國內(nèi)公司的布局情況看，7 月 15 日，中國電信聯(lián)合高通、華為、中興、英特爾、博世等 12 家企業(yè)共同發(fā)起成立“天翼物聯(lián)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。在此之前，中國移動和中國聯(lián)通(600050,股吧)已經(jīng)先后發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。在銀河證券分析師沈海兵看來，傳統(tǒng)移動市場日漸飽和，運(yùn)營商開始尋求物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海進(jìn)行新的突破，而技術(shù)與服務(wù)的日漸成熟，使得物聯(lián)網(wǎng)具備爆發(fā)基礎(chǔ)。
從政府推動的情況看，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為多個國家的重大戰(zhàn)略。此前，美國和歐盟均宣布投入巨資推動物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。在技術(shù)層面，5G 和 NB-IoT 的演進(jìn)和商用將對物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展起到重要的推進(jìn)作用。
在滬上某私募基金經(jīng)理看來，隨著車聯(lián)網(wǎng)、智能家居等逐步滲透到我們的生活中，物聯(lián)網(wǎng)也將得以快速推進(jìn)，萬物互聯(lián)有望復(fù)制人與物的連接，復(fù)制以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)的移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮。他分析道：“即使在 2010 年到 2012 年的陰跌時期，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股也屢創(chuàng)新高。從智能手機(jī)滲透周期帶來的投資機(jī)會看，當(dāng)前就是布局物聯(lián)網(wǎng)的時機(jī)。”
機(jī)構(gòu)布局芯片公司
從機(jī)構(gòu)布局情況看，作為萬物互聯(lián)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，芯片公司將會率先受益于萬物互聯(lián)進(jìn)程，隨著物聯(lián)網(wǎng)時代的逐步推進(jìn)，也將誕生非常大的投資機(jī)會。
在安信證券分析師胡又文看來，在科技創(chuàng)新時代，人工智能將推動新一輪的計算革命，芯片行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)最上游，是人工智能時代的開路先鋒和先導(dǎo)指標(biāo)，也是物聯(lián)網(wǎng)時代的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，上市公司投資者關(guān)系統(tǒng)計顯示，最近一個多月來，智能終端操作系統(tǒng)平臺運(yùn)營商中科創(chuàng)達(dá)(300496,股吧)、產(chǎn)品橫跨鋰電池管理芯片和 OLED 顯示驅(qū)動芯片及智能家居應(yīng)用芯片的中穎電子(300327,股吧)、國內(nèi)集 MEMS 傳感器設(shè)計和封裝于一身的蘇州固锝(002079,股吧)等公司，均吸引了 10 多家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。通富微電(002156,股吧)、ST 盈方、漢邦高科(300449,股吧)等芯片上市公司，也同樣吸引了多家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
在機(jī)構(gòu)關(guān)心的問題中，包括了上市公司芯片的核心競爭力、市場開發(fā)情況和量產(chǎn)情況等。景嘉微表示公司 JM5400 芯片通過客戶定型鑒定，已應(yīng)用于公司產(chǎn)品，進(jìn)入批量生產(chǎn)階段。中穎電子表示公司凈利潤增長主要來自于家電控制芯片、鋰電池電源管理芯片和鍵盤鼠標(biāo)控制芯片的市場份額增長，其中增速最快的是鋰電池的電源管理芯片。
在西南證券(600369,股吧)看來，國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，芯片設(shè)計以及制造水平都落后于國外。不過，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，疊加工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，芯片國產(chǎn)化勢在必行，其中蘊(yùn)含的投資機(jī)會巨大。
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