芯耀
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引言：今天 4 月 2 日，美國這邊也陸續(xù)發(fā)布銷量數(shù)字，和歐洲相比，3 月份大部分品牌是減半的節(jié)奏。按照目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，特斯拉這個季度有點懸了，下個季度在美國本土的需求也沒著落。
01?汽車公司的總體情況
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很多車企并不公布單月數(shù)據(jù)，但是從季度數(shù)據(jù)來看，不同車企 3 月的情況都不容樂觀，從 -19%~44%，導致大部分車企的 Q1 都跌的比較多，日產(chǎn)幾家跑輸?shù)谋容^多一些。在這樣的情況面前，豪華車和家用車都跟隨著往下掉。?
圖 1 目前已發(fā)布的車企在美國市場的情況?
根據(jù) GCBC 的數(shù)據(jù)分解，我們能清晰的看到今年以來美國市場比較旺盛的需求一下子從高點往下走，3 月份下降的速度和趨勢還是挺快的，國內(nèi)車輛銷售的這個狀態(tài)可能和國內(nèi)的 3 月的數(shù)據(jù)差不多，只是至少要維持到 4 月以后才能有所緩解。
圖 2 分品牌數(shù)據(jù)?
在這樣的歷史背景下，Trump 借著這個危機，和 EPA 一起放開了美國汽車行業(yè)的燃油經(jīng)濟性標準。2011 年，奧巴馬政府制定了現(xiàn)行的燃油汽車標準，要求到 2025 年把平均燃油效率標準翻一番，目標是 54 英里 / 每加侖（相當于 4.4L/100km 的油耗），車企每年的燃油經(jīng)濟性提高約 5%。Trump 的做法是到 2026 年以前，燃油效率的增長速率限值改為提高 1.5%，2026 年的目標市 40.4 英里 / 每加侖。這個結(jié)果我覺得受到最大危害的還是 HEV，目前加州這幾個地方自己搞零排放，所以 BEV+大排量的 SUV/ 皮卡，還是在美國市場玩得轉(zhuǎn)的策略。?
圖 3 經(jīng)過修訂的美國燃油經(jīng)濟性要求?
圍繞碳排，現(xiàn)在歐洲汽車企業(yè)也已經(jīng)分成了兩派，歐洲汽車制造商協(xié)會（ACEA）上周要求推遲歐盟的二氧化碳排放目標。但是這里面，德國汽車企業(yè)包括大眾、寶馬和戴姆勒（這里面大眾最激進，BMW 的 CEO 有點模棱兩可），已經(jīng)制定了很周密的轉(zhuǎn)向電動汽車的計劃，這說停就停不是道理。這里也很矛盾，德國的 VDA 組織，代表零部件層面和整體的利益的說法呢，目前的環(huán)境如果產(chǎn)業(yè)鏈出問題，很多人要失業(yè)。目前總的看法，這三家德國車企反正就說不需要推遲。目前 FCA 的 Mike Manley（現(xiàn)任 ACEA 主席）是代表反對嚴格排放規(guī)則的代表，PSA 的 CEO Carlos Tavares 目前也和他一起對這事有點質(zhì)疑。目前看下來，這便成了德國和法國&意大利的兩邊汽車產(chǎn)業(yè)的博弈。
02 電氣化車輛的銷售數(shù)據(jù)
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幾款 BEV 的銷量如下，整體來看不是特別好，LEAF 只有 2000 臺不到，I3 和 I8 都要歸零了，E-golf 只有 300 多臺，Taycan 在美國交付了 221 臺，目前比較活躍的是進入清庫狀態(tài)的 Bolt EV。?
圖 4 美國的一些電動汽車 Q1 銷售?
在混合動力領(lǐng)域，豐田在 SUV 上配置 HEV 的策略非常有效，如下圖所示，豐田在美國的 HEV Q1 竟然漲了近 60%，在油價低迷的狀態(tài)下這波操作真的是很溜。現(xiàn)在豐田的 HEV 的賣點是動力性+燃油性的平衡。?
圖 5 兩家日本汽車企業(yè)的混合動力不同的境況?
如下圖所示，由于 Prius Prime 已經(jīng)并入 Prius 合并計算(即使這么看，豐田的 PHEV 在美國的銷量真的很低很低，主要是考慮用掉 7500 美金的免稅額度不劃算)，目前豐田 Prius 插電完全被其他車型取代，看 RAV4 和 Prius 的差異能看到美國市場對 SUV 的要求。第一季度燃油電池 Mirai 現(xiàn)在的銷量為 147 臺，后續(xù)豐田在美國的節(jié)奏可能可以慢慢來。?
圖 6 豐田混合動力分解表?
美國市場最大的疑問，是特斯拉 2020 年 Q1 的數(shù)據(jù)到底是多少，我的預(yù)估美國市場都交付 Model Y 了，可能量和去年 Q1 是相似的，3 萬 -3.5 萬臺左右。
圖 7 美國市場 Tesla 的交付?
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小結(jié)：我覺得危機的時候很多事情都會發(fā)生，Trump 的做法也不能說有多大的問題，可能美國車主在長期低油價下面部分沒有環(huán)保傾向的能往更大的車方向選購，買個混合動力也要從 Prius 遷移到 RAV4 的 HEV，而不少環(huán)保州就強推積分比例，來努力推進純電動汽車的采用，冰與火之間很分裂啊。
