服務(wù)器DRAM價(jià)格或季增近20%，第二季度DRAM價(jià)格預(yù)測(cè) | TrendForce集邦咨詢

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，DRAM價(jià)格已正式進(jìn)入上漲周期，第二季受到終端產(chǎn)品需求持續(xù)暢旺，以及資料中心需求回升的帶動(dòng)，買方急欲提高DRAM庫(kù)存水位。因此，DRAM均價(jià)歷經(jīng)第一季約3~8%的上漲后，預(yù)估第二季合約價(jià)漲幅將大幅上揚(yáng)13~18%。

筆電需求旺廠商急備貨，PC DRAM價(jià)格季漲13~18%

從需求面來看，第二季筆電的生產(chǎn)動(dòng)能仍暢旺，在各家PC品牌廠仍持續(xù)擴(kuò)大今年生產(chǎn)目標(biāo)的帶動(dòng)下，PC DRAM需求持續(xù)增溫。而在買方PC DRAM庫(kù)存約4~5周仍處低檔，加上預(yù)期后續(xù)DRAM價(jià)格將持續(xù)上揚(yáng)，故更加積極備貨。

從供給面來看，DRAM三大原廠整體的供給位成長(zhǎng)有限，加上受到mobile DRAM拉貨動(dòng)能持續(xù)上升，以及server DRAM需求將在第二季快速升溫影響，導(dǎo)致PC DRAM的產(chǎn)能受排擠。

整體而言，第二季PC DRAM合約價(jià)上漲相對(duì)明顯，漲幅為13~18%。

Server DRAM第二季將迎來采購(gòu)高峰，估價(jià)格季增近20%

從需求面來看，每年第二季為傳統(tǒng)server出貨旺季，且除了server以外，DRAM各產(chǎn)品線的采購(gòu)力道也是全年相對(duì)高的周期，產(chǎn)品間的排擠效應(yīng)更為明顯。因此，server DRAM買方采購(gòu)策略也將開始轉(zhuǎn)為積極，呈現(xiàn)逐月加量的趨勢(shì)，支撐價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)。

從供給面來看，盡管DRAM三大原廠在第二季有微幅上調(diào)server DRAM生產(chǎn)比重，但產(chǎn)能尚未回到2020年中的水平。

整體而言，第二季即將迎來server DRAM采購(gòu)峰期，但市場(chǎng)受疫情影響的不確定性仍在，故server業(yè)者試圖建立較長(zhǎng)的庫(kù)存周數(shù)，預(yù)期第二季合約價(jià)議定不排除有大約兩成的漲幅。

預(yù)期心理刺激買方擴(kuò)大采購(gòu)，Mobile DRAM價(jià)格將持續(xù)走揚(yáng)

從需求面來看，目前面臨全球晶圓代工產(chǎn)能緊缺，各手機(jī)品牌皆維持積極生產(chǎn)備料，以期能獲得穩(wěn)定的半導(dǎo)體零部件供給，預(yù)估第二季生產(chǎn)總量將維持3億支以上的水平。

從供給面來看，盡管三大DRAM原廠目前對(duì)于第二季的各應(yīng)用類別（product mix）的供給配比未有明顯調(diào)整，但考慮后續(xù)server需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上其他產(chǎn)品的DRAM均價(jià)表現(xiàn)亦優(yōu)于mobile DRAM，將迫使三大原廠調(diào)節(jié)mobile DRAM產(chǎn)能至server DRAM，預(yù)期買方會(huì)因價(jià)格上漲及后續(xù)供給可能縮減等狀況加大采購(gòu)量，使得mobile DRAM價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)。

虛擬貨幣帶動(dòng)顯卡需求所致，Graphics DRAM價(jià)格季增10-15%

從需求面來看，VGA cards、游戲機(jī)、虛擬貨幣持續(xù)支撐graphics DRAM，同時(shí)，受到近期虛擬貨幣強(qiáng)勢(shì)的帶動(dòng)，除了以往的VGA cards外，部分玩家也直接購(gòu)買筆電來執(zhí)行挖礦，促使NVIDIA推出挖礦專用的CMP礦卡來應(yīng)對(duì)，如此將使NVIDIA拿下更多DRAM原廠資源，進(jìn)而導(dǎo)致中小型OEM、ODM在graphics DRAM上的供貨缺口再度擴(kuò)大。

從供給面來看，隨著三大原廠都已將GDDR5的產(chǎn)能轉(zhuǎn)往GDDR6，兩者的供貨比率逐漸懸殊，目前GDDR5缺貨狀況仍無解；GDDR6因虛擬貨幣專用顯卡推出故需求不墜，然NVIDIA將拿下多數(shù)產(chǎn)能。除非第二季虛擬貨幣價(jià)格有大幅變動(dòng)，否則graphics DRAM供不應(yīng)求情況恐仍嚴(yán)峻，預(yù)期價(jià)格漲幅為10~15%。

Consumer DRAM供不應(yīng)求狀況加劇，單季漲幅高達(dá)20%

從需求面來看，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)仍持續(xù)帶動(dòng)TV、機(jī)上盒以及網(wǎng)通產(chǎn)品的需求不墜。此外，在5G基礎(chǔ)建設(shè)以及Wi-Fi 6的加速轉(zhuǎn)換下，亦使得小容量的consumer DRAM需求暢旺。買方在感受到市況極缺的情況下，更是加大采購(gòu)力道，使第二季consumer DRAM的供需缺口仍大。

從供給面來看，隨著三大原廠將成熟的25/20nm陸續(xù)轉(zhuǎn)換至生產(chǎn)CMOS Image Sensor或是更先進(jìn)的1Z及1 alpha nm，以及先前臺(tái)系廠商也將產(chǎn)能轉(zhuǎn)往更高獲利水平的邏輯IC或是Flash產(chǎn)品，皆使DDR3的產(chǎn)能逐步減少。

在供給下滑、需求增溫的情況下，consumer DRAM呈現(xiàn)罕見的重大缺貨潮，部分顆粒第二季合約價(jià)將有單季逼近20%的漲幅，且后續(xù)合約價(jià)格仍有上漲空間。