芯耀
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MLCC有“電子工業(yè)大米”之稱，但近一年來，MLCC市場出現(xiàn)波動，下游企業(yè)“沒米下鍋”，上游企業(yè)瘋狂擴產(chǎn)“種水稻”，供需失衡的情況短期內(nèi)似乎不見好轉(zhuǎn)。
三個梯度
MLCC市場分為三個梯隊，第一梯隊是以村田、TDK、太陽誘電為代表的日企。
第一梯隊企業(yè)在行業(yè)的話語權(quán)最大，當年TDK放棄低端MLCC市場，轉(zhuǎn)向高端MLCC產(chǎn)品，曾導致市場一度缺貨，引起長達兩年多的恐慌。
第二梯隊是以韓國三星以及中國臺灣地區(qū)的國巨、華新科為代表的企業(yè)。
TDK的轉(zhuǎn)型風波讓國巨和三星從中獲益。在此之前，被動元器件都是買方市場，每年都降價1%到2%。但后來，變成了賣方市場，國巨等第二梯隊的企業(yè)開始漲價，營收節(jié)節(jié)高。
第三梯隊則是以風華高科、三環(huán)電子、火炬電子為代表的中國大陸企業(yè)。
根據(jù)風華高科在財報中的敘述，大陸MLCC在規(guī)模及技術(shù)上仍然與國際先進同行存在一定的差距。主要原因還是受制于企業(yè)面對快速擴張的運營水平及相關(guān)材料、裝備領(lǐng)域的技術(shù)差距，同時受制于相關(guān)資源的國產(chǎn)化自主配套率。
營收大幅增長
與幾年前的缺貨程度不同，上一次是因為TDK等日企轉(zhuǎn)型缺貨，而此次是整個行業(yè)一同缺貨。缺貨的理由和MCU、電源IC缺貨理由幾乎相同。下游需求旺盛，上游產(chǎn)能不足，同時又疊加疫情封城停工、華新科東莞廠失火等原因，共同推高了MLCC的價格和上游廠商們的營收。
今年4月，作為龍頭的村田公布了去年（2020年4月~2021年3月）的財報，營業(yè)收益和純收益都創(chuàng)下歷史新高。而電容部門（以MLCC為主）的營收為6265億日元，年增12%。
村田預計，雖然目前全球電子產(chǎn)業(yè)鏈陷入混局，但在5G以及汽車電子的帶動下，村田今年的營收將繼續(xù)增長1.8%，達到1.66兆日元，再創(chuàng)新高，同時電容部門營收將年增約11%。
太陽誘電去年的營收增長9%左右，合并營業(yè)收益增長15.3%，合并純收益增長4.8%，三大指標皆創(chuàng)新高，其電容部門的營收年增11.7%，達到2180億日元。
而國巨電子今年3月份創(chuàng)下同期單月營收新高紀錄，營收達到87.26億新臺幣，環(huán)增24.6%，同增116.3%，今年第一季度的營收同增137%。另一家企業(yè)華新科今年前5個月累計營收為183.84億新臺幣，同比增長53.52%。
大陸企業(yè)中，風華高科Q1的營收為人民幣11.74億元，同增68%，扣非凈利潤人民幣1.79億元，同增116.13%。
“漲聲”一片
在供需不平衡的賣方市場中，價格總是由強勢的一方所主導。上個月底就有消息傳出，國巨將自6月1日起對MLCC漲價約1%到3%。
在此之前，華新科與國巨都已進行過漲價。
今年3月，國巨對客戶端發(fā)出漲價通知，電阻、MLCC價格調(diào)漲10~20%，新價格于4月1日開始生效。一周后，華新科也發(fā)出調(diào)漲MLCC報價的通知，漲幅高達30%~40%，比國巨至少高兩倍。
除了上述兩家企業(yè)之外，村田、TDK等日廠早在年初就調(diào)漲了報價，三星電機也在3月份正式開漲。
瘋狂擴產(chǎn)
去年11月，國巨位于高雄大發(fā)工業(yè)區(qū)的新廠舉行動土典禮，該廠第一階段投資額就超過200億新臺幣。預計將于2022年下半年投入量產(chǎn)，屆時，國巨MLCC的總月產(chǎn)能達1000億顆，成為繼村田、三星電機后第三家月產(chǎn)能規(guī)模破千億顆的大廠。
△Source：國巨官網(wǎng)
另外，臺系廠商禾伸堂規(guī)劃已久的桃園龍?zhí)缎聫S預計2021年下半年投產(chǎn)。由于禾伸堂的產(chǎn)能基礎較小，MLCC月產(chǎn)能僅8～10億顆，新廠加入量產(chǎn)之后，產(chǎn)能約提升60％，預估2022年新廠可望開始貢獻營收。
華新科方面，于去年5月斥資6.68億元新臺幣，向關(guān)系企業(yè)華東科技購買高雄加工區(qū)A15部分廠區(qū)，用以擴充高端MLCC產(chǎn)能。除此之外，華新科還通過旗下日本子公司釜屋電機收購日本電子元件制造商雙信電機株式會社（Soshin），用于擴大華新科產(chǎn)品組合、規(guī)模及客戶群。
在大陸企業(yè)中，目前，風華高科已進行多個產(chǎn)能擴張和改造項目，計劃將MLCC產(chǎn)能由目前180-200億只提升至2023年650億只/月，相當于再造兩個風華高科。
去年12月16日，宇陽科技啟動了年產(chǎn)5000億片MLCC的項目，該項目總投資22億元人民幣，共分為三期，一期項目完成后，產(chǎn)量將達到2500億片。未來，宇陽也將向著車規(guī)級、工業(yè)級產(chǎn)品繼續(xù)邁進，力求突破日韓廠商的封鎖。
今年1月26日，江蘇芯聲微發(fā)布公告，計劃總投資6.5億元以上生產(chǎn)目前國際市場緊缺的MLCC片式電容，項目選址在淮安區(qū)經(jīng)十九路江蘇達康智能裝備產(chǎn)業(yè)園，項目投產(chǎn)后將年產(chǎn)350億只MLCC。
5月11日，三環(huán)集團發(fā)布公告，擬向特定對象發(fā)行募集資金總額不超過75億元(含發(fā)行費用)，其中37.5億用來擴產(chǎn)MLCC。
此外，東材科技于6月3日晚發(fā)布公告，公司擬通過全資子公司江蘇東材，在江蘇海安投資建設“年產(chǎn)2萬噸MLCC及PCB(印制電路板)用高性能聚酯基膜項目”。項目投資金額2.36億元，建成并滿產(chǎn)后，預計平均每年可實現(xiàn)年銷售收入3.55億元，實現(xiàn)年利潤總額6667萬元。
總結(jié)
MLCC缺貨只是整個半導體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的一個縮影，從MLCC這個細分領(lǐng)域或許可以看到半導體產(chǎn)業(yè)供應格局。從需求來看，大陸依然是最大的需求市場，但絕大多數(shù)需要進口。當前的MLCC市場雖然“亂”，但對于國產(chǎn)企業(yè)來說，能夠把握機遇，拿下更多的市場份額，不失為一個好機會。
