小米SU7引爆市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)芯迎新增量？

早前，雷軍在其個(gè)人微博上宣布，小米汽車(chē)工廠將在 6 月開(kāi)啟雙班生產(chǎn)，當(dāng)月至少交付 1 萬(wàn)輛；今年年內(nèi)至少交付 10 萬(wàn)臺(tái)，全年交付量沖刺 12 萬(wàn)輛。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)突破900萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率超過(guò)30%，連續(xù)9年位居全球第一。在新能源汽車(chē)市場(chǎng)份額和滲透率不斷提高的背景下，車(chē)規(guī)級(jí)芯片作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)核心關(guān)鍵零部件，決定著我國(guó)未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)的走向。

在“政策支持”與“企業(yè)需求”同頻共振下，上游與新能源汽車(chē)相關(guān)的電子元器件市場(chǎng)也將獲得新的發(fā)展機(jī)遇。在小米su7發(fā)布后，結(jié)合2024年Q2季度四方維CIQ（Commodity Intelligence Quarterly）商品動(dòng)態(tài)商情報(bào)告，從供應(yīng)情況、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和價(jià)格等層面對(duì)三大可能利好的元器件類(lèi)別分析，供電子制造端電子工程師與采購(gòu)專(zhuān)業(yè)人士參考。

2024Q2電子元器件預(yù)測(cè)完整報(bào)告

電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)：連接器需求的重要推手

除去汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)連接器的需求以外，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)連接器的需求有望走強(qiáng)。2024年上半年，其他5G、云和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的超大規(guī)?？蛻?hù)仍在努力消耗庫(kù)存，預(yù)計(jì)下半年需求將有所改善。隨著5G技術(shù)的廣泛應(yīng)用，移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域?qū)B接器的需求有望復(fù)蘇。醫(yī)療市場(chǎng)的需求則整體穩(wěn)定。

據(jù)CIQ報(bào)告，目前連接器工廠的產(chǎn)能稼動(dòng)率為70%-80%。交貨周期保持穩(wěn)定，未受到金屬和樹(shù)脂等關(guān)鍵原材料供應(yīng)短缺的影響，且供應(yīng)側(cè)保持穩(wěn)定，無(wú)供應(yīng)商退市的明顯跡象。

價(jià)格方面，大多數(shù)供應(yīng)商為了贏得新業(yè)務(wù)或擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)份額，對(duì)議價(jià)持開(kāi)放態(tài)度。插頭與插座、D-Sub連接器、非高速I(mǎi)/O（USD2.0）以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)品RJ45 MagJacks連接器等低利潤(rùn)產(chǎn)品及老型號(hào)產(chǎn)品的價(jià)格仍有不同程度的上漲。

企業(yè)方面，安費(fèi)諾已完成對(duì)TPC、Airmar、LID和PCTEL的四項(xiàng)收購(gòu)。本土知名連接器廠商瑞可達(dá)上月表示，其海外工廠業(yè)務(wù)系本地化生產(chǎn)和銷(xiāo)售，就近服務(wù)客戶(hù)，不受關(guān)稅政策影響。

MCU品類(lèi)嚴(yán)重短缺：短期內(nèi)無(wú)緩解跡象

汽車(chē)端是全球 MCU 最大的市場(chǎng)，占比約為33%。通過(guò)CIQ數(shù)據(jù)來(lái)看，最為重要、技術(shù)含量也最高的汽車(chē)芯片MCU及晶體等產(chǎn)品仍然嚴(yán)重短缺，且短期內(nèi)暫無(wú)緩解跡象。

價(jià)格方面，制造商希望維持當(dāng)前的利潤(rùn)率水平，因此預(yù)計(jì)到2024年第二季度末價(jià)格將保持穩(wěn)定。 雖然總體上MCU品類(lèi)供應(yīng)不足，但意法半導(dǎo)體主流MCU（STM32F、L、U、MP系列）的交貨周期穩(wěn)定在14-16周；恩智浦（NXP）大多數(shù)MCU/MPU產(chǎn)品的交貨周期穩(wěn)定在13-26周，其中LPC為13周，RT為15周，I.MX6、7為16-26周。

企業(yè)方面，3月18日芯旺微電子官宣其旗下KungFu內(nèi)核車(chē)規(guī)級(jí)MCU累計(jì)交貨突破1億顆。到2024年芯旺微電子已有超60款車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品，可應(yīng)用于底盤(pán)系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、座艙系統(tǒng)等場(chǎng)景中，覆蓋超過(guò)95%車(chē)身控制應(yīng)用需求。隨著汽車(chē)成為近年半導(dǎo)體需求增速最快的領(lǐng)域，“上車(chē)”也成為國(guó)內(nèi)芯片廠商追逐的增長(zhǎng)新動(dòng)力。據(jù)蓋世汽車(chē)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)共有23家芯片公司布局車(chē)規(guī)級(jí)MCU。

據(jù)市調(diào)組織Yole發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年全球MCU市場(chǎng)規(guī)模約229億美元，預(yù)計(jì)至2028年將以5.3%的年復(fù)合增速達(dá)到320億美元。尤其是中國(guó)作為全球新能源汽車(chē)的領(lǐng)跑者和最重要推動(dòng)者，對(duì)車(chē)規(guī)級(jí)MCU芯片需求巨大，然而自給率尚不足5%，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大、需求迫切。

光電器件供應(yīng)商產(chǎn)能稼動(dòng)率提高：預(yù)計(jì)新車(chē)規(guī)級(jí)光電產(chǎn)品將上市

據(jù)CIQ統(tǒng)計(jì)，目前光電器件大型企業(yè)的交貨周期保持平穩(wěn)；但隨著未來(lái)幾個(gè)季度車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品出貨量的回升，預(yù)計(jì)交貨周期將小幅延長(zhǎng)。亞洲制造商的交貨周期仍為8-16周，亞洲以外地區(qū)制造商為15-28周。頂級(jí)光電器件供應(yīng)商正著重開(kāi)發(fā)汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)、醫(yī)療及工業(yè)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)在接下來(lái)幾個(gè)季度，將有新的車(chē)規(guī)級(jí)光電產(chǎn)品上市。

隨著電動(dòng)汽車(chē)價(jià)格下滑，電動(dòng)汽車(chē)制造商出于降本考慮，正在繼續(xù)尋求與亞洲供應(yīng)商合作。小型企業(yè)正加大投資力度，希望能夠獲得車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證。

價(jià)格上，2024年上半年所有類(lèi)型的產(chǎn)品價(jià)格均保持穩(wěn)定。由于目前需求尚不明朗且原材料價(jià)格波動(dòng)，因此大多數(shù)供應(yīng)商正在努力維持當(dāng)前價(jià)格水平，以保持市場(chǎng)份額。為爭(zhēng)取新的商機(jī)，供應(yīng)商愿意提供一定的議價(jià)空間，比如新項(xiàng)目仍存在降價(jià)機(jī)會(huì)。汽車(chē)和醫(yī)療行業(yè)的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，而消費(fèi)市場(chǎng)的需求持續(xù)低迷，目前仍在努力去庫(kù)存，預(yù)計(jì)庫(kù)存將在2024年上半年出清。