錦緞?dòng)^察：2025年AI與新能源車邏輯將全面更新

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

1.2025年是檢驗(yàn)AI應(yīng)用成色的元年。

AI大模型的應(yīng)用，2025年開始是一個(gè)更理性的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。當(dāng)前大模型應(yīng)用發(fā)展速度顯然跟不上市場預(yù)期，未來2-3年可能才是應(yīng)用場景拓展的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)。

比如Sora后續(xù)的商業(yè)化落地并未向初期發(fā)布時(shí)預(yù)期的那樣，一方面算力成本過高，另一方面模型調(diào)優(yōu)仍需大量人工參與；而字節(jié)可能示范了新的成功方式。

手機(jī)品牌發(fā)力AI眼鏡的話可能后來居上，由于現(xiàn)在眼鏡還是需要依賴手機(jī)的算力，手機(jī)廠的天然具備生態(tài)優(yōu)勢。預(yù)計(jì)小米AI智能眼鏡將于今年4月發(fā)布，產(chǎn)品形態(tài)、功能預(yù)計(jì)可能對標(biāo)Meta，但價(jià)格更低。

2.全球新能源車邏輯更新：

1）國內(nèi)市場，30萬-40萬價(jià)格區(qū)間，國產(chǎn)新能源車最好的細(xì)分區(qū)間，目前市場主要由問界和理想占據(jù)，但今年成為自主品牌都將發(fā)力這個(gè)價(jià)格帶。

2）東南亞市場，新能源車滲透率將在未來數(shù)年內(nèi)，超過10%這一門檻值，國產(chǎn)車企憑借性價(jià)比優(yōu)勢有望搶占先機(jī)，比如在泰國市場，比亞迪在純電動(dòng)車的市場份額，未來有望提升到60%以上。

3）歐洲市場，當(dāng)前新能源車相關(guān)政策變化頻繁，估計(jì)歐洲電動(dòng)車市場在2030年電動(dòng)化率可能達(dá)不到預(yù)期的50%，且與國內(nèi)一樣，歐洲市場消費(fèi)者對于混合動(dòng)力汽車的接受度更高。

3.茶飲市場也存在消費(fèi)降級趨勢。

市場競爭日趨激烈。比如農(nóng)夫山泉的東方樹葉2024年價(jià)格下滑約10%，可口可樂因漲價(jià)導(dǎo)致銷量下滑，百事可樂保持價(jià)格不變間接受益，銷量增長。

奶茶市場競爭加劇，喜茶開啟低價(jià)策略和提升加盟速度，不再執(zhí)著高端而是轉(zhuǎn)型中端價(jià)位帶，通過買一送一活動(dòng)等活動(dòng)擴(kuò)大低價(jià)策略，截至2024年門店數(shù)量估計(jì)達(dá)到6000家。在激烈競爭中，滬上阿姨萬店目標(biāo)承壓，有可能不及預(yù)期。

4.啤酒高端化空間有限。

未來數(shù)年，從廠商的角度，都希望將中國主流的啤酒價(jià)格帶將從6-8元提升到8-10元，但其實(shí)高端化的容量非常有限，這個(gè)目標(biāo)完成的時(shí)間可能要超出行業(yè)內(nèi)的規(guī)劃。