國(guó)內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)的終局在哪里

窗外雨潺潺，春意闌珊。睡了整整一個(gè)下午，疲憊褪去。

兩周的客戶拜訪，讓我不得不思考國(guó)產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)的終局在哪里？市場(chǎng)在繼續(xù)內(nèi)卷，客戶產(chǎn)品成本仍在承壓，這種成本壓力主要不是來(lái)自市場(chǎng)，更多的是來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)廠家。

電子產(chǎn)品的成本主要來(lái)自芯片，芯片的主要成本來(lái)自晶圓和封測(cè)，晶圓和封測(cè)的成本主要來(lái)自設(shè)備和原材料，以及人力成本。除了黃金價(jià)格猛漲、金屬材料價(jià)格上升之外，很多國(guó)產(chǎn)設(shè)備的價(jià)格也開(kāi)始內(nèi)卷，加上有些地方政府對(duì)半導(dǎo)體工廠大力補(bǔ)貼，不同地方的晶圓和封測(cè)價(jià)格相差很遠(yuǎn)。

中低端芯片的成本不是技術(shù)設(shè)計(jì)決定，是供應(yīng)鏈選擇決定。而這些低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的晶圓廠和封測(cè)廠最后能不能靠自身盈利活下來(lái)是個(gè)未知數(shù)，但目前已經(jīng)形成一個(gè)補(bǔ)貼市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，晶圓廠和封測(cè)廠補(bǔ)貼芯片設(shè)計(jì)公司，芯片設(shè)計(jì)公司補(bǔ)貼終端客戶，終端客戶低價(jià)殺市場(chǎng)。

相反，那些有市場(chǎng)的高端芯片公司都活得很好，因?yàn)樗麄儗?duì)應(yīng)的終端客戶也過(guò)得很好，產(chǎn)品有溢價(jià)，市場(chǎng)受歡迎。

到了今天再談終局思維沒(méi)有什么意義，每個(gè)人都知道國(guó)內(nèi)3000多家芯片設(shè)計(jì)公司嚴(yán)重過(guò)剩，淘汰掉一半還是過(guò)多。晶圓和封測(cè)也是過(guò)剩，過(guò)剩的結(jié)果就是內(nèi)卷。有人說(shuō)內(nèi)卷才是機(jī)會(huì)，打破原有市場(chǎng)才能有機(jī)會(huì)勝出，內(nèi)卷是一次洗牌和重構(gòu)。

深入來(lái)看，內(nèi)卷是缺少創(chuàng)新的產(chǎn)物。內(nèi)卷是重復(fù)競(jìng)爭(zhēng)，不能通過(guò)創(chuàng)新帶來(lái)新的增量?jī)r(jià)值，只能陷入低水平的存量競(jìng)爭(zhēng)。

國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)離大的創(chuàng)新還有點(diǎn)遠(yuǎn)，這并不是什么壞事，在我看來(lái)是一種務(wù)實(shí)。我們?cè)谀承╊I(lǐng)域還沒(méi)有解決卡脖子的問(wèn)題，我們的高端芯片跟國(guó)外相比競(jìng)爭(zhēng)力還不夠。在完成國(guó)產(chǎn)替代后，在這一輪芯片創(chuàng)業(yè)淘汰洗牌完成之后，中國(guó)芯片會(huì)迎來(lái)一輪真正的創(chuàng)新。

創(chuàng)新需要環(huán)境，需要人才，需要充足的資金。當(dāng)一個(gè)芯片公司沒(méi)有具備很好的盈利能力之前，這個(gè)公司是不敢去創(chuàng)新的，創(chuàng)新也是試錯(cuò)，是在很多次失敗中找到正確的方向。

中國(guó)工程院院士，云計(jì)算技術(shù)專家，之江實(shí)驗(yàn)室主任，阿里巴巴集團(tuán)技術(shù)委員會(huì)主席王堅(jiān)在一次采訪中講到，“科技創(chuàng)新沒(méi)有失敗，只有死亡，叫失敗就有了價(jià)值判斷，每一個(gè)企業(yè)都是有意義的?！?/p>

落紅不是無(wú)情物，化作春泥更護(hù)花。每一個(gè)國(guó)產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司不管最終走向哪里，都是有價(jià)值的，至少會(huì)成為中國(guó)芯片行業(yè)的“肥料”，中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展只是剛剛開(kāi)始。

醉臥沙場(chǎng)君莫笑，古來(lái)征戰(zhàn)幾人回。大部分創(chuàng)業(yè)者都會(huì)倒在這場(chǎng)轟轟烈烈的國(guó)產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)大潮中，直面生死；中國(guó)芯片創(chuàng)業(yè)者的韌性天下無(wú)敵，我沒(méi)有看到哪一家芯片公司創(chuàng)業(yè)者輕言放棄，會(huì)戰(zhàn)斗到最后斷糧關(guān)門。中國(guó)芯片創(chuàng)業(yè)者不相信終局和眼淚，只相信努力和毅力。

國(guó)產(chǎn)芯片的競(jìng)爭(zhēng)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，最終也會(huì)殘酷收?qǐng)?。持續(xù)的時(shí)間，也許會(huì)超過(guò)很多人的想象。很多的東西在每個(gè)人的認(rèn)知以外，很多的東西也超出了我的認(rèn)知，國(guó)內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)淘汰賽沒(méi)那么快結(jié)束，盡管市場(chǎng)化的資金少了，國(guó)有資金又加入進(jìn)來(lái)，某些地方產(chǎn)業(yè)資金接盤芯片公司獲取總部落地。某些芯片公司做不好中低端芯片，轉(zhuǎn)身去做高端芯片，用PPT再次獲得融資，中低端芯片也得以繼續(xù)。

沒(méi)有人知道國(guó)內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)的終局在哪里，你出局就結(jié)束了，只要留在桌上就還有機(jī)會(huì)。所有的人都盡最大的努力留在桌上，有人靠融資，有人靠市場(chǎng)，有人靠大腿。

因此，我在想三伍微電子靠什么，用總部換融資？生在晉江，長(zhǎng)在晉江，即使死也要在晉江，我已經(jīng)有晉江情結(jié)。靠大腿？沒(méi)有大腿可靠。只有一個(gè)選擇，靠市場(chǎng)。

選擇市場(chǎng)，必將驚濤駭浪。一家芯片創(chuàng)業(yè)公司負(fù)責(zé)人跟我說(shuō)了他的感受，國(guó)內(nèi)芯片市場(chǎng)內(nèi)卷無(wú)邊無(wú)際，去年盈利未必今年盈利，今年盈利未必明年盈利。

芯片創(chuàng)業(yè)真的很難，有錢的時(shí)候，錢能解決很多問(wèn)題，沒(méi)錢的時(shí)候，很多問(wèn)題都等著創(chuàng)業(yè)者自己去解決。芯片創(chuàng)業(yè)做大做小都是問(wèn)題，做大規(guī)模需要更多資金和人力，需要參與更殘酷的市場(chǎng)內(nèi)卷，不成功便成仁。做一個(gè)小而美的芯片創(chuàng)業(yè)公司，首先要找到一個(gè)合適的細(xì)分賽道，小而美的芯片公司之所以存在，有三個(gè)特點(diǎn)：

1、市場(chǎng)非常細(xì)分且規(guī)模有限

2、行業(yè)技術(shù)迭代慢且周期長(zhǎng)

3、公司很聚焦且持續(xù)優(yōu)化保持競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)手既不想進(jìn)又不敢進(jìn)

很多時(shí)候，芯片創(chuàng)業(yè)公司做一個(gè)小而美的企業(yè)是不得已而為之，看起來(lái)市場(chǎng)的壓力小了，取而代之的是來(lái)自供應(yīng)鏈的壓力，沒(méi)有規(guī)模，芯片供應(yīng)鏈?zhǔn)遣幌矚g的。供應(yīng)鏈通過(guò)交流和關(guān)系維護(hù)還能解決，但最大的壓力是來(lái)自投資人，沒(méi)有規(guī)模怎么上市，不能上市投資人怎么退出，更談不上再次融資。

看起來(lái)，小而美的芯片創(chuàng)業(yè)公司的終局是被并購(gòu)，或者賺錢回購(gòu)前期投資。最近我在市場(chǎng)上聽(tīng)到，有人說(shuō)芯片創(chuàng)業(yè)的終局是為了賣掉公司，在國(guó)內(nèi)如果有這種想法千萬(wàn)不要找機(jī)構(gòu)融資創(chuàng)業(yè)。在中國(guó)賣芯片公司是賣不起價(jià)格的，投資人會(huì)虧得很慘。尤其是在這一場(chǎng)芯片淘汰賽中，如果芯片公司不能盈利，一點(diǎn)議價(jià)能力都沒(méi)有。而且，直到今天仍然維持我之前的判斷，國(guó)內(nèi)芯片公司并購(gòu)或被收購(gòu)是小概率事件。

這場(chǎng)國(guó)內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)的終局一定會(huì)到來(lái)，但對(duì)這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的判斷我沒(méi)有答案，也許是3年后，也許是5年后。那一天的到來(lái)，也一定是慘烈的，慘痛的。