芯耀
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在國內(nèi)騰訊、阿里、百度、美團等互聯(lián)網(wǎng)公司由于反壟斷政策因素股價哀鴻遍野之時，有一家公司卻借著全球芯片短缺危機悶聲發(fā)大財，股價氣勢如虹，悄無聲息間登頂了亞洲市值第一寶座，這家公司不用我說大家應(yīng)該也猜得到了，就是中國臺灣的芯片制造巨頭臺積電。
截至8月18日，臺積電在市值上正式完成對騰訊、阿里的反超，縱然領(lǐng)先騰訊身位不大，但按照目前全球疫情發(fā)展趨勢，芯片荒一段時間內(nèi)很難緩解，臺積電在芯片制造領(lǐng)域地位愈發(fā)具有統(tǒng)治力；同時國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整治前景并不明朗，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們到底要跌到什么價位誰也不敢猜測。
因此，臺積電保持亞洲市值第一位置大概率不會是曇花一現(xiàn)，而有可能會成為未來一段時間的主流。
而回首2020年，彼時中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)頭正勁，臺積電市值還不如阿里巴巴的一半。如今潮水退去，誰在裸泳則展露無遺。
臺積電憑什么登頂亞洲市值第一？
先簡單對比下“新王”臺積電和“舊王”騰訊的業(yè)績情況。2021年第二季度，臺積電營收為3721.45億新臺幣（約合865人民幣），較上年同期的 3106.99 億元增長19.8%；凈利潤1344億新臺幣（約合312人民幣），較上年同期的1208.22億元增長11.2%。
而相比之下，騰訊2021年第二季度營收1382.59億元，較上年同期增長20%，凈利潤426億元，同比增長29%。
顯而易見，無論是營收還是凈利潤，甚至是增速，臺積電都不如騰訊。但如果看看收入的成色，就明白騰訊差距在哪里了。
以2020年全年為例，騰訊全部主營業(yè)務(wù)可分為網(wǎng)絡(luò)游戲、金融服務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)以及網(wǎng)絡(luò)廣告，而以上無論任何營收，本質(zhì)上都屬于所謂“虛擬經(jīng)濟”，完全有在政策影響下出現(xiàn)收入大幅波動的可能性，尤其騰訊的收入大頭網(wǎng)絡(luò)游戲完全處于風(fēng)口浪尖之上；也可能由于新的風(fēng)口來臨風(fēng)卷殘云般迅速造成一個行業(yè)被顛覆，比如抖音快手拼多多的出現(xiàn)讓淘寶京東都猝不及防。
總之，不管騰訊還是阿里，其主營業(yè)務(wù)都更像是基于互聯(lián)網(wǎng)這個基礎(chǔ)設(shè)施上的三方服務(wù)，這種服務(wù)不管你來做還是我來做，大家都能做，甚至有的服務(wù)可以存在也可以不存在。
而且，騰訊阿里百度們的業(yè)務(wù)開展很多也要基于用戶信息，如果政策上對用戶信息加強保護，也會影響到互聯(lián)網(wǎng)巨頭的經(jīng)營狀況。
當(dāng)然，如果說阿里和騰訊是可替代的，那就有點言過其實了，畢竟如今的阿里和騰訊靠著全國人民的用戶基礎(chǔ)、領(lǐng)先全球的IT能力，已經(jīng)成為了像中國移動、國家電網(wǎng)似的半個基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商。
再來看看臺積電的營收構(gòu)成。
臺積電主營業(yè)務(wù)非常單一，簡單來說就是造芯片，具體點講就是高通、英特爾、英偉達(dá)們給臺積電芯片設(shè)計圖紙，臺積電去采購原材料、采購制造設(shè)備，最后在自己的工廠里用先進的工藝把芯片造出來。
2021年第二季度，臺積電的營收中，有一半來自5nm和7nm芯片，而目前全球全部最先進的手機芯片、計算機芯片都必須采用這個制程的芯片來制造。
從臺積電制造的芯片應(yīng)用場景也可以看出來臺積電技術(shù)的先進性。臺積電超過80%的收入來自智能手機與計算機芯片廠商，而相對來說對芯片要求不高的物聯(lián)網(wǎng)、車規(guī)芯片等收入占比則極低，說明臺積電基本只給利潤最高、要求也最高的高端芯片做代工。
對比臺積電與全球其他芯片代工廠目前的技術(shù)差距，下圖中TSMC是臺積電，顏色越偏向紅色說明具備量產(chǎn)能力的芯片越先進。臺積電與其他競爭對手已經(jīng)出現(xiàn)了代差，只有三星還在苦苦追趕。
再對比全球各大芯片代工廠的利潤。臺積電每塊晶圓（芯片的母體，芯片在晶圓上被“雕刻”出來）營收達(dá)1634美元，超過格芯66%，是聯(lián)電和中芯國際每塊晶圓收入的兩倍多，很明顯可以看出，臺積電已經(jīng)和其他所有芯片代工廠不在一個牌桌上玩兒了。
所以，如果說騰訊阿里是中國的互聯(lián)網(wǎng)霸主，那么臺積電就是全球的芯片制造業(yè)老大。甭管蘋果、高通、英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科，乃至自己也具備芯片制造能力的英特爾，無論這些全球科技巨佬的芯片設(shè)計的多精密、多巧妙、多高級，到頭來基本都只能找臺積電一家公司來生產(chǎn)出來。
因此，在芯片制造產(chǎn)能有限且擴充產(chǎn)線極其費時費力費錢的今天，就算蘋果和英特爾，在臺積電面前也會低下高貴的頭顱。
而無論騰訊阿里百度還是美國的亞馬遜微軟，提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的前提還是得依靠服務(wù)器、數(shù)據(jù)通信設(shè)備、運營商的核心網(wǎng)無線網(wǎng)設(shè)備這些ICT基礎(chǔ)設(shè)施，而這些基礎(chǔ)設(shè)施的核心又是先進芯片。
所以，臺積電甚至可以說是卡住全球ICT企業(yè)“咽喉”的企業(yè)。因此，華為被制裁后由于臺積電無法為其制造芯片而導(dǎo)致麒麟芯片停產(chǎn)，并沒有什么“不恥”的，就算蘋果如果被臺積電斷供，也是一樣的境遇。
最后總結(jié)下，騰訊一個季度賺的400多億利潤，和臺積電一個季度賺的300多億，雖然從錢數(shù)上看是有優(yōu)勢的，但從賺得錢“實不實”、“硬不硬”的角度來看，臺積電明顯更勝一籌。每賺一塊錢，錢里面的科技含量、企業(yè)的不可替代性，臺積電也是要強于大陸互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的。
所以，臺積電登上亞洲企業(yè)市值第一名，并不意外，算是實至名歸。而中國大陸企業(yè)若想重新登頂，指著茅臺賣酒、銀行賺利差、BAT們賣貨賣游戲皮膚并不靠譜，我倒是覺得榜單里第十名寧德時代，或者說類似寧德時代一樣的在新能源、半導(dǎo)體、光伏領(lǐng)域能起到臺積電這樣決定性作用的企業(yè)，才是未來的希望。
