芯耀
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根據(jù)The McClean Report在2022年8月更新的報告指出，IC Insights考量到記憶體市場從6月成長趨緩，將2022年的IC市場成長預(yù)估從11%下修至7%。部分半導(dǎo)體廠商表示，近期記憶體市場需求下滑，原因是客戶正在大規(guī)模調(diào)整庫存，且多數(shù)客戶預(yù)計庫存調(diào)整的狀況至少將延續(xù)到2023年初。當記憶體供應(yīng)商紛紛下修營收預(yù)估，在半導(dǎo)體大廠的銷售額競賽中，給了臺積電超車三星的機會。從記憶體供應(yīng)商公布的聲明與數(shù)據(jù)，可以進一步得知近期記憶體市場的變化。
首先，美光第三財報季(至2022年5月)雖然營收穩(wěn)定，但是財報中仍針對接下來的記憶體市場變化提出警示，認為其第四季(至2022年8月)的營收將減少17%，后續(xù)美光又將第四季營收預(yù)估下修為減少21%。而NAND Flash記憶體供應(yīng)商威騰電子(Western Digital)在第二季的電話會議中表示，2022年第三季的庫存調(diào)整非常劇烈，因此威騰電子預(yù)估本季的營收將下滑18%。同時威騰電子提及，其HDD的銷售額占整體銷售額的50%，因此第三季的營收只會緩步下滑，但是IC Insights認為威騰電子第三季的營收將會減少至少20%。
三星(Samsung)聯(lián)席執(zhí)行長暨半導(dǎo)體單位負責人慶桂顯(Kyehyun Kyung)也悲觀看待2022下半年的記憶體市場，認為目前為止也沒有出現(xiàn)明年市場將好轉(zhuǎn)的跡象。另一方面，總部位于中國臺灣的南亞記憶體雖然全球DRAM市場的市占較小，然而可以從其每月DRAM的銷量，一窺DRAM市場的快速變化。如圖1，南亞記憶體在2022年8月的DRAM銷售額只達到2021年8月銷售額的39%，且相較2022年3月的銷售額下降了53%。
圖1 南亞記憶體銷售額(單位：百萬美元) 資料來源：IC Insights
隨著記憶體的市場需求不斷下滑，IC Insights預(yù)期晶圓代工大廠臺積電(TSMC)在2022年第三季的銷售額排名有望超越三星，成為銷售額最高的半導(dǎo)體廠商(圖2)。在此排名預(yù)估中，英特爾(Intel)2022年第三季的銷售額可能排名第三，預(yù)期銷售額比臺積電少26%。回顧臺積電剛在2021年成為前三大半導(dǎo)體供應(yīng)商，當時的銷售額比三星少31%，現(xiàn)在的銷售額則有機會超越三星，其成長速度可見一斑。
圖2 22Q3前三大記憶體廠銷售額排名預(yù)估 資料來源：IC Insights
另一方面，臺積電作為純代工廠，其產(chǎn)品在終端有機會創(chuàng)造的銷售額，可能達到臺積電銷售額的兩倍。例如，無廠半導(dǎo)體公司AMD向臺積電購買處理器，但是AMD并不是產(chǎn)品的終端用戶，所以AMD將這些處理器再次販售給電子系統(tǒng)製造商，再次販售的價格遠高于AMD原先向臺積電購買處理器的價格。因此，假設(shè)臺積電的代工客戶，如AMD的毛利率為50%，就能推算臺積電的產(chǎn)品到終端創(chuàng)造兩倍的銷售額。如果統(tǒng)計臺積電產(chǎn)品在終端的銷售額，2021年的銷售額達到1,137億美元，占全球半導(dǎo)體銷售額的18.5%，而2022年第三季為404億美元，IC Insights預(yù)期臺積電產(chǎn)品2022年在終端的銷售額市占，將上升到全球的25%。
