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華人首富黃仁勛或又將開啟中國(guó)之行。
據(jù)參考消息援引彭博新聞社報(bào)道，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛本周赴中國(guó)訪問多個(gè)主要城市。據(jù)知情人士透露，黃仁勛將于1月15日左右抵達(dá)深圳，參加當(dāng)?shù)毓締T工組織的一年一度的春節(jié)慶祝活動(dòng)，此后他還計(jì)劃訪問上海和北京。
相較于一年前，黃仁勛和英偉達(dá)在行業(yè)中的地位，以及所面臨的外部環(huán)境都有不同。這也在某種程度上表明，黃教主此行背后的目的與行程較上次也會(huì)有所變化。
Vol.1、英偉達(dá) 意氣風(fēng)發(fā)又焦頭爛額
前段時(shí)間，英偉達(dá)市值逼近4萬億美元，最近回落到3.2萬億美元，半導(dǎo)體行業(yè)里邊獨(dú)一家。在股價(jià)的飛漲之下，黃仁勛的行業(yè)地位節(jié)節(jié)攀升，個(gè)人身家也超過1000億美元大關(guān)。只能說太不可思議了，多少半導(dǎo)體公司的市值都沒有千億美元。
不同于許多全靠信仰充值的芯片公司，英偉達(dá)的股價(jià)有著非常扎實(shí)的業(yè)績(jī)支撐。英偉達(dá)2025財(cái)年第三季度收入為351億美元，同比去年同期增長(zhǎng)94%。要知道，英偉達(dá)2022財(cái)年和2023財(cái)年的營(yíng)收也就堪堪超過269億美元左右。
作為半導(dǎo)體行業(yè)最賺錢的公司，英偉達(dá)可以說是意氣風(fēng)發(fā)。在AI浪潮驅(qū)動(dòng)下，英偉達(dá)的未來無需質(zhì)疑。黃仁勛表示，“AI 正在革新各個(gè)行業(yè)、企業(yè)和國(guó)家。企業(yè)正積極采用代理式 AI 來重塑工作流。隨著物理 AI 技術(shù)的重大突破，面向工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)的投資也在迅猛增長(zhǎng)。同時(shí)，各國(guó)也已經(jīng)認(rèn)識(shí)到發(fā)展本國(guó) AI 和基礎(chǔ)設(shè)施的重要性?！?/p>
也正是基于AI的重要性，高性能的算力芯片已經(jīng)逐漸成為戰(zhàn)略資源，恰巧全球性能最好的算力芯片和配套的軟件生態(tài)都出自英偉達(dá)。于是乎，英偉達(dá)不可避免地被卷入到大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的漩渦當(dāng)中。
按照彭博社報(bào)道，黃仁勛本次中國(guó)之行，與最近兩樁關(guān)鍵事件有著微妙的聯(lián)系。
其一，因涉嫌違反反壟斷法，我國(guó)監(jiān)管部門2024年12月9日對(duì)英偉達(dá)已發(fā)展開立案調(diào)查。
當(dāng)時(shí)，針對(duì)被反壟斷調(diào)查一事，英偉達(dá)方面回應(yīng)稱，“我們很樂于回答監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能對(duì)我們業(yè)務(wù)提出的任何問題?！庇ミ_(dá)憑借其優(yōu)勢(shì)贏得了勝利，這反映在我們的基準(zhǔn)測(cè)試結(jié)果和為客戶帶來的價(jià)值上，客戶可以選擇對(duì)他們來說最佳的解決方案。我們努力在每個(gè)地區(qū)提供我們能提供的最好的產(chǎn)品，并在我們開展業(yè)務(wù)的任何地方履行我們的承諾。
不過硬氣的回應(yīng)并沒有辦法改變被反壟斷調(diào)查的事實(shí)，想要處理好這一事件，英偉達(dá)需要積極與相關(guān)部門的溝通與交流。此前，黃仁勛也曾提到，會(huì)繼續(xù)保留在中國(guó)的業(yè)務(wù)。
以高通為例，其在2013年被我國(guó)監(jiān)管部門發(fā)起反壟斷調(diào)查，在這一案件期間，高通的高層人士就曾頻繁到訪北京。在此背景下，黃仁勛的中國(guó)之行會(huì)不會(huì)增加與政府人士會(huì)面的行程，成了一大看點(diǎn)。
值得一提的是，即便沒有本次反壟斷調(diào)查事件，黃仁勛也可以多來中國(guó)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，增加對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)和政策的了解。這就不得不提全球新晉“榜一大哥”馬斯克了，這位美國(guó)科技大佬來中國(guó)非常勤快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近十年來華11次。2024年4月末，馬斯克閃電訪華，得到了多位重量人士的會(huì)見，這趟不到24小時(shí)的行程，最終幫助特斯拉獲得數(shù)據(jù)安全“綠牌”，成為首個(gè)通過國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的外資車企。
其二，便是大洋彼岸針對(duì)AI芯片的管制政策近日愈發(fā)收緊。
大洋彼岸對(duì)于高性能AI芯片的限制出口早已有之。早在2022年8月份，A100和H100無緣國(guó)內(nèi)；2023年10月份，被閹割性能的A800、H800也被限；2024年年中，H20也被傳即將被禁售。如今的相關(guān)禁令只是變本加厲，從對(duì)硬件性能的限制轉(zhuǎn)向?qū)τ谒懔偭康南拗?，可以操作的空間越來越小。
毫無疑問，這會(huì)極大影響到英偉達(dá)業(yè)務(wù)的開展。對(duì)此，英偉達(dá)在一篇公司官網(wǎng)的博客文章中表示，“只會(huì)削弱美國(guó)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，破壞讓美國(guó)保持領(lǐng)先地位的創(chuàng)新?！?/p>
Vol.2、丟不下的中國(guó)市場(chǎng)
曾幾何時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)在英偉達(dá)營(yíng)收中占比一度接近30%，不過近兩年在相關(guān)禁令之下，該比例有所收縮。根據(jù)英偉2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司的中國(guó)內(nèi)地收入（含香港）為54億美元，占其總收入約15%。不過這個(gè)數(shù)據(jù)也不少了，僅次于美國(guó)。
如此重要的市場(chǎng)，英偉達(dá)和黃仁勛怎能輕易割舍。
在禁令之前，憑借高性能的硬件和出色的軟件生態(tài)，英偉達(dá)的算力芯片是我國(guó)眾多科技公司的首選，盡管近些年出于供應(yīng)鏈安全等方面考慮，國(guó)內(nèi)的科技公司加大了對(duì)本土算力芯片的采購(gòu)，但英偉達(dá)芯片仍是主流。
不過，英偉達(dá)被大洋彼岸看得太緊了，被閹割的特供產(chǎn)品一禁再禁，就連H20也被爆出被禁售，其他H100、H800等高性能產(chǎn)品無法從正規(guī)渠道流入。對(duì)大模型和算力有強(qiáng)大需求的國(guó)內(nèi)科技企業(yè)要么加大對(duì)本土算力芯片的采購(gòu)與支持，要么優(yōu)化自身算法，減少對(duì)算力的需求。本土算力芯片的發(fā)展在進(jìn)程當(dāng)中，無論是昇騰、景嘉微、寒武紀(jì)亦或是海光信息都在加大這方面的投入；而算力的優(yōu)化就更不用說了，前段時(shí)間Deepseek的爆火在一定程度上說明，當(dāng)前科技公司的數(shù)據(jù)和算法的挖掘優(yōu)化還有很大的空間。
人被逼急了自然會(huì)爆發(fā)出此前未有的潛力，但這并不是英偉達(dá)想看到的。
除了AI市場(chǎng)之外，智駕領(lǐng)域也被黃仁勛看重。英偉達(dá)2025年第三財(cái)季，其汽車收入為4.49億美元，較上財(cái)年同期增長(zhǎng)72%。盡管在營(yíng)收規(guī)模上，汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收或許是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的零頭，但其未來充滿想象空間。
不過，目前英偉達(dá)的汽車業(yè)務(wù)也遭遇了一些挑戰(zhàn)。一方面，原本計(jì)劃于去年中量產(chǎn)的車載AI芯片Thor連續(xù)推遲，這在一定程度上影響了國(guó)內(nèi)合作車企的新品發(fā)布節(jié)奏，或有被棄用的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在全球最大的新能源汽車市場(chǎng)，英偉達(dá)遭遇了多位強(qiáng)勁對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。
根據(jù)蓋世汽車統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年前三個(gè)季度，智駕域控芯片中，英偉達(dá)Drive Orin- X市占率為37.8%，昇騰610和地平線征程5市占率分別為9.8%、5.5%。隨著國(guó)產(chǎn)替代的推進(jìn)，以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格戰(zhàn)的持續(xù)，本土智駕芯片市占率也將越來越高，英偉達(dá)相關(guān)市占率或?qū)⑹艿接绊?。值得一提的是，地平線征程6旗艦版已順利投片，計(jì)劃將在今年第一季度內(nèi)回片點(diǎn)亮，并完成高階智駕實(shí)車系統(tǒng)部署，跑通全場(chǎng)景NOA。
Vol.3、結(jié)語
如今的AI市場(chǎng)一副“烈火烹油，鮮花著錦”之象，英偉達(dá)也借此登上高樓。
“我們不必假裝公司處于危險(xiǎn)之中。因?yàn)槲覀兡芨杏X到，公司確實(shí)一直處于危險(xiǎn)之中?！秉S仁勛向來有危機(jī)意識(shí)。在如此微妙的關(guān)頭，樹大招風(fēng)的英偉達(dá)實(shí)則危機(jī)四伏，相信黃仁勛也心里有數(shù)。
登頂?shù)狞S教主是否還愿意再度深情高喊“我是米粉”？鞏固其作為AI算力霸主的野心，以及對(duì)于英偉達(dá)帝國(guó)“裂縫”的不安，也是其開啟中國(guó)之行以及密集行程的重要原因。
參考資料：
觀察者網(wǎng)：敏感時(shí)刻，他要來中國(guó)
參考消息：美媒：黃仁勛本周訪華
