芯耀
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2025年6月17日，上海兆芯集成電路正式向上海證券交易所提交IPO申請(qǐng)，擬募集資金41.69億元。保薦人為國(guó)泰海通證券股份有限公司、東方證券股份有限公司。繼海光信息、龍芯中科之后，兆芯將成為第三家IPO的國(guó)產(chǎn)CPU龍頭企業(yè)。
兆芯擬發(fā)行股份不超過(guò)38,286.7700萬(wàn)股（且不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%），每股面值人民幣1.00元，發(fā)行后總股本不超過(guò)212,704.2781萬(wàn)股（不考慮超額配售選擇權(quán)），擬募集資金41.69億元。
上海兆芯集成電路成立于2013年，是一家國(guó)資控股的無(wú)晶圓廠(chǎng)半導(dǎo)體公司，總部位于上海浦東。公司專(zhuān)注于自主通用處理器及其系統(tǒng)平臺(tái)芯片的研發(fā)，已建立起完整的x86技術(shù)體系，并申請(qǐng)了超過(guò)1300項(xiàng)專(zhuān)利。兆芯的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、交通、能源等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，近年來(lái)在市場(chǎng)上取得了顯著的成績(jī)。
兆芯是目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的可同時(shí)面向桌面PC、服務(wù)器、工作站以及嵌入式等多領(lǐng)域并持續(xù)兼容x86指令集的CPU設(shè)計(jì)企業(yè)。在各類(lèi)CPU產(chǎn)品中，x86架構(gòu)CPU是技術(shù)門(mén)檻最高、結(jié)構(gòu)最復(fù)雜、市場(chǎng)占有率最高、生態(tài)體系最完善的一類(lèi)產(chǎn)品，占據(jù)全球桌面PC、服務(wù)器等計(jì)算領(lǐng)域約90%的市場(chǎng)份額。
財(cái)務(wù)表現(xiàn)與募資用途：
2022年至2024年，兆芯實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.4億元，5.55億元和8.89億元，凈利潤(rùn)為-7.27億元，-6.76億元和-9.51億元。由于兆芯尚未盈利，公司選擇科創(chuàng)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)IPO，即“預(yù)計(jì)市值不低于30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元”。
就尚未盈利且最近一期末存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，兆芯集成表示，主要原因?yàn)镃PU芯片研發(fā)對(duì)技術(shù)先進(jìn)性和復(fù)雜度有著較高要求，為保持核心技術(shù)的先進(jìn)性，公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行大額研發(fā)投入，不斷更新迭代產(chǎn)品。
兆芯表示，募資的41.69億元將用于新一代服務(wù)器處理器項(xiàng)目、新一代桌面處理器項(xiàng)目、先進(jìn)工藝處理器研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目等，以提升技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。
國(guó)內(nèi)CPU市場(chǎng)現(xiàn)狀與格局
目前，國(guó)產(chǎn)CPU市場(chǎng)主要有X86、ARM、RISCV、自主指令集這四大路線(xiàn)，華為、海光、龍芯等龍頭公司各領(lǐng)風(fēng)騷！
1、X86架構(gòu)
由英特爾和AMD主導(dǎo)，是全球PC和服務(wù)器市場(chǎng)的主流選擇。國(guó)內(nèi)X86陣營(yíng)以海光信息和兆芯為代表。x86架構(gòu)處理器依托成熟、主流的生態(tài)體系，仍然占據(jù)桌面PC、服務(wù)器等計(jì)算領(lǐng)域的主要市場(chǎng)份額。x86架構(gòu)兼容Windows生態(tài)，并且有信創(chuàng)政策驅(qū)動(dòng)，但長(zhǎng)期面臨著ARM/RISC-V架構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。
ARM架構(gòu)是移動(dòng)端的主流選擇，但近年來(lái)在服務(wù)器等市場(chǎng)也逐漸發(fā)展起來(lái)。國(guó)內(nèi)的ARM處理器龍頭公司主要是華為海思和飛騰。兩者均需應(yīng)對(duì) ARM 授權(quán)政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
3、自研架構(gòu)
龍芯中科和申威選擇自主的指令集架構(gòu)路線(xiàn)，可以擺脫外部授權(quán)依賴(lài)，但需要長(zhǎng)期投入生態(tài)建設(shè)和發(fā)展等。
4. RISCV架構(gòu)
RISCV代表公司有阿里達(dá)摩院、奕斯偉等。RISCV是開(kāi)源開(kāi)放的指令集架構(gòu)，靈活性強(qiáng)，但面臨著生態(tài)適配等難題。目前國(guó)內(nèi)有很多CPU創(chuàng)業(yè)公司選擇RISCV架構(gòu)，未來(lái)RISCV架構(gòu)將會(huì)不斷發(fā)展，有很大潛力。
