2024年鋰電銅箔企業(yè)“大浪淘沙”

作為動力電池關(guān)鍵的原材料之一，鋰電銅箔行業(yè)的發(fā)展直接反應(yīng)了動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的狀況。

2023年，降本是中下游電池企業(yè)乃至車企的主要任務(wù)，從新能源汽車到電芯，自下游驅(qū)動的降價潮一路向上蔓延，其中新能源汽車以插混車型為代表的電車價格下探到燃油車的價格腹地5-15萬元，電芯價格則從2023年開年的1元/Wh下跌到0.4元/Wh。下游持續(xù)的降本訴求也帶動了鋰電關(guān)鍵材料價格的不斷下跌。

鋰電銅箔也不例外，以6微米和8微米鋰電銅箔加工費(fèi)為例，從2023年1月的3萬元/噸和4萬元/噸，下跌到了2024年1月的2萬元/噸左右。

近期，多家頭部鋰電銅箔企業(yè)發(fā)布的2023年業(yè)績預(yù)告均出現(xiàn)同比凈利潤大幅下降的情況，不少企業(yè)已進(jìn)入虧損階段。多家鋰電銅箔上市公司表示，受到鋰電銅箔行業(yè)競爭激烈的影響，銅箔加工費(fèi)大幅下降，產(chǎn)品毛利率也較上一年同期出現(xiàn)下降。

不僅如此，加上銅箔企業(yè)本身的產(chǎn)能釋放，行業(yè)產(chǎn)能過剩加重。根據(jù)市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前已有超過50家企業(yè)布局銅箔賽道，預(yù)計相關(guān)產(chǎn)能在2024年突破150萬噸，相比于市場需求，產(chǎn)能或過剩一半以上。

此前德?？萍几笨偨?jīng)理宋鐵峰在高工鋰電年會上表示，在行業(yè)持續(xù)的下行周期，行業(yè)會對入局者進(jìn)行殘酷洗牌，最終呈現(xiàn)“剩者為王”的結(jié)果。

在此情況下，鋰電銅箔的極薄化和高強(qiáng)化正成為市場發(fā)展趨勢。從銅箔企業(yè)視角來看，隨著6微米加工費(fèi)用的大幅下跌，企業(yè)寄希望于高性能極薄化銅箔產(chǎn)品研發(fā)，增厚企業(yè)利潤。在電池客戶上，寧德時代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、蜂巢能源亦加快導(dǎo)入到5微米、4.5微米鋰電銅箔。

嘉元科技方面表示，目前主流普強(qiáng)6微米銅箔產(chǎn)品占比在75%左右，6微米及以下極薄高強(qiáng)銅箔占比在25%左右。不過，6微米及以下的極薄高強(qiáng)銅箔比常規(guī)普強(qiáng)產(chǎn)品加工費(fèi)高15%左右，4.5微米和5微米產(chǎn)品加工費(fèi)用仍處于高位，也是利潤的主要來源。目前公司4微米極薄銅箔已送樣知名電芯廠測試。

諾德股份方面表示，隨著下游市場擴(kuò)大以及對極薄、高性能需求提升，高端產(chǎn)線仍供不應(yīng)求。諾德股份在極薄銅箔研發(fā)上，目前已實現(xiàn)5-6微米銅箔的放量能力，并開啟了4.5微米和4微米極薄銅箔的批量生產(chǎn)和交付，在3.5微米的極薄銅箔也已具備量產(chǎn)能力。

隨著銅箔企業(yè)產(chǎn)能釋放和技術(shù)突破，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)計，到2025年<6μm銅箔出貨量市場占比將提升至50%。