五家大硅片比較

大硅片領(lǐng)域，最核心的半導(dǎo)體原材料，幾乎外企壟斷。國產(chǎn)廠商中，滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微（金瑞泓）已經(jīng)上市，奕斯偉、上海超硅、中欣晶圓還在IPO進(jìn)程中，這五家基本上承載了中國大硅片行業(yè)“全村的希望”。

硅片是芯片制造的第一大原材料，占比為30%。其他原材料包括電子特氣、掩膜版、光刻膠配套試劑、CMP拋光材料、工藝化學(xué)品等。

全球半導(dǎo)體硅片行業(yè)是寡頭壟斷的行業(yè)，長期以來均被全球前五大硅片廠商壟斷，包括日本的信越化學(xué)和SUMCO、中國臺灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic和韓國SK Siltron，CR5高達(dá)90%。

半導(dǎo)體硅片產(chǎn)業(yè)屬于人才、技術(shù)與資金高度密集產(chǎn)業(yè)，資本開支大、投資周期長、認(rèn)證難度高、客戶開拓難，進(jìn)入壁壘非常高。

特別是客戶的認(rèn)證壁壘，也是導(dǎo)致行業(yè)壟斷的核心原因：Fab廠對于硅片等各類原材料的質(zhì)量有嚴(yán)苛的要求，對供應(yīng)商的選擇較為謹(jǐn)慎，設(shè)有嚴(yán)格的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和程序。

鑒于半導(dǎo)體芯片的高精密性，硅片的質(zhì)量直接影響良率，F(xiàn)ab廠對于核心材料半導(dǎo)體硅片供應(yīng)商的選擇尤其謹(jǐn)慎。通常會要求硅片供應(yīng)商提供樣品進(jìn)行試生產(chǎn)，這時候僅作為生產(chǎn)測試驗(yàn)證片。驗(yàn)證通過后，才會進(jìn)行小批量試生產(chǎn)量產(chǎn)片，量產(chǎn)片通過內(nèi)部認(rèn)證后，芯片制造企業(yè)會將產(chǎn)品送至下游客戶處，待客戶認(rèn)證通過后，才會對硅片供應(yīng)商進(jìn)行最終認(rèn)證，并最后簽訂采購合同。認(rèn)證程序一般需要的時間較長，通常情況下，半導(dǎo)體級拋光片和外延片的認(rèn)證周期一般為6-18個月甚至更長。

中國處在國產(chǎn)突破的早期，大部分廠商在產(chǎn)能爬坡和客戶驗(yàn)證階段，由于無法發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，大部分大硅片公司都處于虧損甚至負(fù)毛利階段。

半導(dǎo)體硅片屬于半導(dǎo)體制造主要材料，其行業(yè)發(fā)展情況與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況存在較強(qiáng)關(guān)聯(lián)。2024年全球半導(dǎo)體硅片整體銷售額約115億美元，同比減少6.5%，出貨量約12,266百萬平方英寸，同比下滑減2.7%，創(chuàng)近年來新低。

硅片是高度定制化產(chǎn)品，不同客戶的同類型產(chǎn)品以及同一客戶的不同產(chǎn)品對應(yīng)的硅片規(guī)范均不同，并且硅片規(guī)范會隨著客戶的技術(shù)升級以及客戶產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步而發(fā)生變化。

一般來講，300mm硅片對應(yīng)的是90nm及以下的工藝制程，包括常見的90nm、65nm、55nm、45nm、28nm、16/14nm、10/7nm、5/3nm等；200mm硅片對應(yīng)的是90nm以上的工藝制程，包括常見的0.13μm、0.15μm、0.18μm、0.25μm等。這是一般來講，當(dāng)然也有特殊情況，比如前段時間有哥們拿著個8英寸、泛著銀光的鋁互聯(lián)晶圓講5nm工藝，被啟哥貼臉開噴。

（猶豫了半天，還是把上海合晶從列表里剔除了，只保留了5家廠商。勿怪，拋光片不自產(chǎn)的話，容易引起爭議，因?yàn)楸举|(zhì)上也解決不了卡脖子的問題。）